曾經喧囂一時的P2P網貸行業已經落幕，但在整個行業運行過程中暴露出的法律問題的相關探討仍在繼續。

在被查的P2P平臺中，以涉嫌非法吸收公眾存款罪立案最為常見。2020年12月21日召開的國務院常務會議通過了《防范和處置非法集資條例（草案）》，對非法集資的行政、刑事責任和資金清退、非法集資參與人應承擔的后果等作了嚴格規定。

2021年2月1日，多位法律界專家、從業律師在參加《中國金融機構從業人員犯罪問題研究白皮書（2018-2020）》（以下簡稱“《白皮書》”）發布會上，就非法集資的刑法規制、刑法修正案（十一）對金融犯罪的立法發展等問題，進行了深入探討。

互聯網等信息技術的發展給解決融資難、融資貴問題提供了新的途徑，但在此過程中，互聯網的廣泛參與、低門檻參與特征，也給互聯網上運行的金融業態帶來了不同的風險擴散、風險傳遞新特征，監管法規如何繼續完善，促進普惠金融規范發展，仍是一個值得更多探討的命題。

金融風險與創新需平衡

美國P2P模式鼻祖Lending Club已正式宣布，自2020年12月31日起停用關閉旗下的P2P借貸平臺。

這更像一個時代終結的標志。

過去十余年間，眾多在Lending Club模式激勵下的P2P平臺在國內先后上線，據不完全統計，數量高達1萬多家的P2P平臺，高峰時間多達5000家同時運營，年交易規模甚至達到3萬億元。在最初的散戶狂歡過后，P2P平臺爆雷不斷，其中，既有一開始就以騙錢為目的投機跟風，也有因自身經營能力不足造成的難以為繼。

2020年12月28日，中國銀保監會主席郭樹清在2020年新加坡金融科技節上表示，到11月中旬，實際運營的P2P網貸機構已經全部歸零，他表示，“中國金融科技應用整體上在法律規范和風險監管等方面是摸著石頭過河，遇到過不少問題，也積累了一些經驗教訓。”

2020年4月20日，2020年處置非法集資部際聯席會議在京召開。據會議消息，2019年全國共立案打擊涉嫌非法集資刑事案件5888起，涉案金額5434.2億元，同比分別上升3.4%、53.4%。

2月1日，清華大學法學院教授勞東燕在上述發布會上表示，目前對P2P平臺的打擊主要涉及的是非法吸收公眾存款罪（簡稱“非吸罪”），它在政府、行為人與投資公眾之間做了風險分配，并且將風險幾乎全部分配到行為人身上。在互聯網金融開放發展的階段，從公平分配風險的角度而言，根據“風險共享”原則，決策者、受益者、參與者應該共擔風險。但是在目前對非吸案件的打擊中，把整個風險幾乎都放在行為人身上，這樣的風險分配方式有些失于公平。

勞東燕認為，對P2P平臺的處置，有一部分屬于合理的資金風險，高收益匹配高風險，投資者也應該承擔相應的后果，不加區分的保護人數較多的投資者，不利于培養理性的投資者心理。

據最高檢此前披露的統計數據，2019年，全國檢察機關起訴非法吸收公眾存款犯罪案件10384件23060人，同比分別上升40.5%和50.7%；起訴集資詐騙犯罪案件1794件2987人，同比分別上升50.13%和52.24%

北京大學法學院教授王新則表示，非法集資案件在目前呈現出“井噴式”的增長，需要重視的是，它是典型的涉眾型犯罪，不能把非法集資的案件再純粹理解為單一的金融犯罪，需要注重法律效果、社會效果和政治效果的辯證統一。

P2P余波仍在

2021年1月29日，北京市朝陽區金融糾紛調解中心發布了關于要求P2P網貸機構廣告代言人配合落實風險化解責任的公告。其中指出，為維護投資人合法權益、推動P2P網貸機構風險出清，自即日起，請曾經或仍在涉P2P網貸廣告中，以自己的名義或者形象對相關產品、服務作推薦、證明的自然人、法人或者其他組織（即廣告代言人），盡快聯系就相關問題進行說明，并配合開展網貸平臺清退工作。如未在2021年2月10日前取得聯系，將依法追責。

據不完全統計，涉及爆雷P2P平臺的代言明星有汪涵、杜海濤、黃曉明、范冰冰、劉曉慶、郎朗、趙雅芝、唐嫣、王寶強、唐國強、張鐵林等等。

北京市朝陽區金融糾紛調解中心在上述公告中指出，部分網貸機構為牟取不正當利益，聘請知名演藝人員、公眾人物作為廣告代言人，利用其影響力吸引投資人購買非法金融產品。上述廣告代言人未盡到合理的審查義務，作出不實宣傳，對損害結果的發生和擴大存在過錯，并負有不可推卸的責任。

收拾殘局的同時，P2P平臺也在掙扎轉型。

2019年底，《關于網絡借貸信息中介機構轉型為小額貸款公司試點的指導意見》的文件發布，此后，撫州、杭州、福建、贛州等地陸續有P2P機構獲批轉型為網絡小貸、小額貸款公司，但數量并不多，且轉型之后仍面臨著不斷加強的監管環境帶來的經營壓力。

2020年11月，《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（征求意見稿）》出爐，提高了經營網絡小額貸款業務的小額貸款公司的注冊資本、跨區經營注冊資本門檻，且加強了對網絡小貸資金杠桿的管理。

但正如有的業內人士感言，P2P雖然行業覆滅，但它在促進金融行業向信息化、數據化轉型方面，至少有所啟發，而且培訓出了一大批金融與科技跨界的人才，金融科技行業將繼續探索發展。

1月29日公布的人民銀行金融科技委員會會議信息，會議總結2020年工作，研究部署2021年重點任務。“金融科技守正創新能力顯著提升，在服務實體經濟、普惠金融等方面發揮重要作用。”在2021年，則有包括“健全金融科技監管基本規則和標準，推動金融領域科技倫理治理體系建設，強化金融科技創新活動的審慎監管。”在內的六項主要工作。

既要借助金融科技的力量進一步做好普惠金融，又要引導創新合規審慎，無疑對監管、法律部門提出了更大的挑戰。

此次發布的《白皮書》中指出，金融風險的防范化解，既包括金融運行風險防范化解，也包括金融機構從業人員犯罪問題的防范化解。北京市京師律師事務所金融犯罪研究中心主任王殿學表示，他個人感受到，中小企業融資依然有困難，“把錢借給別人很難，要錢也很難，欠別人錢的人更難”，希望《白皮書》的推出，能有助于金融領域能夠更規范、更健康，融資更加順暢，犯罪更加減少，借錢融資更加容易。