2020年8月，最高人民法院將民間借貸司法保護上限降至4倍一年期LPR利率（15.4%），雖然金融機構（含小貸公司）不受民間借貸利率保護限制，但地方法院在審理借款合同糾紛中，以15.4%或24%作為司法保護上限。

今年3月31日，央行在其官網公告強調，為維護貸款市場競爭秩序，保護金融消費者合法權益，所有貸款產品均按照IRR計算年化利率，貸款成本應包括利息及與各類相關費用。央行發布公告之后，平安普惠年利率由最高36%降至24%，微眾銀行-微粒貸年利率降至16.43%，招聯消金-好期貸、螞蟻花唄/借唄均將年利率調整至14.6%。

然而，開甲財經注意到，桔子數科旗下——專注于年輕人分期購物的消費服務平臺“桔多多”年利率卻高達36%，作為對標螞蟻花唄的消費分期平臺，桔多多即便不對標持牌頭部機構，其貸款年利率也不應超過24%，畢竟作為電商平臺，銷售商品本來就有較大的利潤空間。

例如，購買小米11（5G，驍龍888，8GB+256GB，黑色）套裝版售價4688元，分12期還款，每期償還470.83元。據此計算（頁面披露），桔多多分期年綜合日利率0.1%，綜合年利率35.94%。

值得注意的是，小米11（5G，驍龍888，8GB+256GB，黑色）套裝版在小米商城和京東自營的售價只有4299元。據此計算，同款同型的小米11在桔多多比在小米商城、京東自營貴389元。如果將桔多多售價調為4299元，分12期還款，每期償還470.83元，實際年利率高達53.72%。

事實上，桔多多不僅分期年利率高，提前還款還不減免息費。

2月8日，有網友在黑貓平臺發帖反饋，其今年1月9日在桔多多平臺借款8000元，分12期，每期還款803.46元（據此以IRR計算，該網友在桔多多借款年率為35.94%）。現在想要提前還清，竟還要支付剩余期數的息費。

開甲財經注意到，雖然桔多多分期利率高達36%，但隨著最高人民法院將民間借貸司法保護上限降至4倍一年期LPR利率（15.4%），桔多多在起訴逾期借款人的同時，主動將貸款利率降至15.4%。

2月19日，中國裁判文書發布《遼寧友信資產管理有限公司與龍迪民間借貸糾紛一審民事判決書》顯示：

2018年4月17日，被告（龍迪）通過桔子分期向重慶小雨點小額貸款有限公司（簡稱“小雨點小貸”）申請消費貸款6888元。雙方簽訂的《借款合同》約定借款期限共12個月（2018-04-19至2019-04-19），按月利率0.587%計息，逾期按日萬分之五計算罰息，貸款直接支付給銷售方桔子分期。小雨點小貸按約放款后，被告未按約還款。

小雨點小貸隨后將訴爭債權轉讓桔子分期，桔子分期再轉讓原告（遼寧友信資產管理有限公司）。原告催收未果，請求法院判決被告償還借款本金6888元，利息506.68元，以及按年利率15.4%為基數自2019年4月19日起計算至全部付清之日止的逾期罰息。

工商資料顯示，遼寧友信資產管理有限公司為桔多多（原桔子分期）的關聯企業。由于“友信資產”主動將利息按照月利率0.587%，逾期利率按15.4%計算，重慶市巴南區人民法院支持了“友信資產”提出的判決請求。

從上述案例不難發現，被告（龍迪）在桔子分期申請分期后一分未還，作為助貸平臺的桔子分期，通過兩次債權轉讓，最終對合作機構機構小雨點小貸“兜底”。桔子分期與其關聯方“友信資產”很清楚，以年利率36%申請大概率會被法院駁回，主動降低息費雖然無奈，卻是挽回損失的最佳選擇。

公開資料顯示，桔子分期上線于2014年9月，早期定位大學生分期商城，并涉足校園貸，在全國校園里招聘校園代理；2017年7月，監管叫停網貸機構開展校園貸業務，桔子分期由此向分期消費服務轉型；2020年6月，桔子分期商城品牌更名為桔多多商城。

工商資料顯示，北京桔多多電子商務有限公司成立于2015年9月23日，注冊資本5000萬元，法人代表史孝東，唯一股東為遼寧自貿試驗區（營口片區）桔子數字科技有限公司。企查查數據顯示，桔多多疑似實控人為史孝東，總股權比例為38.28%。

桔多多對外投資了5家企業（2家已注銷），其中一家為天津華北創業小額貸款有限公司（下稱“華創小貸”）。開甲財經注意到，雖然桔多多持有華創小貸10%的股權，但桔多多的主要合作機構卻是持牌消金公司。

據藍鯨財經2020年5月份報道，桔多多（原桔子分期）官網披露，其合作資金方包括浦發銀行(600000,股吧)、盛銀消金、海爾消金、長銀消金、中原消金、金美信消金、中信消金，以及富士康集團、華北集團、山東龍信小貸、天津融鑫小貸、京東金融等。