隨著市場(chǎng)持續(xù)反彈，上周爆款基金再度出現(xiàn)，本周基金發(fā)行節(jié)奏也進(jìn)入快車道。
據(jù)悉，5月31日這一周有56只新基金啟動(dòng)發(fā)行，其中5月31日當(dāng)日就有22只新基金密集推出。
數(shù)據(jù)來源：Wind截至5月31日
從類型來看，權(quán)益類基金依然占大多數(shù)，其中股票型、偏股混合型、靈活配置型基金合計(jì)16只，其中不乏嘉實(shí)基金張金濤、華夏基金鄭澤鴻、富國(guó)基金王園園等實(shí)力派基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品。
被動(dòng)指數(shù)基金合計(jì)13只，中長(zhǎng)期純債、偏債混合型、及二級(jí)債基等固收類基金合計(jì)18只，尤為引人注目的是9只公募REITs新品。
此外，根據(jù)部分基金公布的募集目標(biāo)，本周發(fā)行的新基金募集規(guī)模近1600億元。
密集發(fā)行的新基金有望為市場(chǎng)帶來更多增量資金。
從倉(cāng)位情況來看，國(guó)金證券統(tǒng)計(jì)顯示，本周股票型基金平均倉(cāng)位為87.86%，與上一周基本持平；混合型基金本周平均倉(cāng)位為67.01%，相比上周66.88%上升了0.3%，有一定的加倉(cāng)空間。
數(shù)據(jù)來源：國(guó)金證券研報(bào)
增量資金打向何方？海通證券研報(bào)顯示，從市值來看，中大市值公司更受到資金偏好。經(jīng)測(cè)算，目前全市場(chǎng)所有主動(dòng)偏股型基金、潛在入市基金對(duì)于總市值800億元以上超大公司的配置力度分別為67%和63%，200億-800億元中大公司為8%和12%，200億元以下公司為25%和26%。
結(jié)合宏觀環(huán)境及各種內(nèi)外部因素來看，不少基金經(jīng)理認(rèn)可6月將迎來一波結(jié)構(gòu)性的“吃飯行情”，其中智能制造有望成為新主線。
海通證券研報(bào)顯示，重視智能制造邏輯有三：第一，智能制造基本面更強(qiáng)。5G和新能源等技術(shù)逐漸應(yīng)用，推動(dòng)智能制造業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。第二，政策支持智能制造快速崛起。第三，基金為代表的機(jī)構(gòu)對(duì)智能制造配置不高。2021年一季度基金重倉(cāng)股中智能制造類行業(yè)占比僅26.6%，而2020年二季度的高點(diǎn)為32.3%，目前仍略微低配。
民生加銀基金認(rèn)為，近期國(guó)內(nèi)通脹壓力或短期可控，預(yù)計(jì)指數(shù)整體震蕩，結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步分化。軍工和新能源板塊值得重點(diǎn)關(guān)注。
軍工方面，板塊年后整體回落幅度較大，部分公司股價(jià)進(jìn)入合理估值區(qū)間，同時(shí)“十四五”明確加快武器裝備現(xiàn)代化，自2020年以來軍工企業(yè)業(yè)績(jī)有明顯增強(qiáng)，從訂單和備貨角度來看，十四五期間軍工企業(yè)的業(yè)績(jī)確定性將顯著好于十三五期間，為軍工企業(yè)的估值提供業(yè)績(jī)支撐。
新能源汽車方面，一方面，自去年下半年以來新能源汽車行業(yè)景氣度持續(xù)高漲，目前已經(jīng)連續(xù)8個(gè)月刷新當(dāng)月產(chǎn)銷紀(jì)錄，關(guān)鍵鋰電材料環(huán)節(jié)供求關(guān)系緊張，其中電解液、六氟磷酸鋰今年漲幅已超50%；另一方面，鋰電材料企業(yè)基本上處于滿產(chǎn)狀態(tài)，行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張速度加快，但短期內(nèi)供求關(guān)系仍然緊張，且車規(guī)級(jí)芯片短缺對(duì)行業(yè)帶來的影響有限。看好短期內(nèi)業(yè)績(jī)支撐帶來的超跌反彈。
東方基金績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理李瑞認(rèn)為，新能源汽車行業(yè)的發(fā)展驅(qū)動(dòng)力已經(jīng)從政策切換至產(chǎn)品。具體而言，從產(chǎn)品銷量來看，國(guó)內(nèi)新能源汽車的銷量保持良好的勢(shì)頭。歐洲今年1月是銷量的低點(diǎn)，1月之后銷量環(huán)比持續(xù)增長(zhǎng)。同時(shí)美國(guó)在政策、車型、銷量層面均有較好的預(yù)期。總之，2021年將是新能源汽車全球共振的銷量大年，將帶來汽車銷量和動(dòng)力電池產(chǎn)量的高增，產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)業(yè)績(jī)將持續(xù)高增長(zhǎng)，這是板塊上漲背后的核心驅(qū)動(dòng)力。
（文章來源：上海證券報(bào)）
