惠民保自誕生之日，就因為承保門檻低，范圍廣，價格低等特點迅速席卷市場，根據測算惠民保目前的承保人逼近6000萬人。由于參保人員重度重合，惠民保沖擊百萬醫療險超過30%的市場份額。

不過多數分析師認為，雖然短期內惠民保對百萬醫療形成沖擊，但從長遠來看，兩者互補作用大過替代作用。

惠民保參保人員逼近6000萬

雖然監管部門暫未披露惠民保的參保總人數，不過，據國泰君安研究團隊測算，截至2021年5月末，全國惠民保累計參保5600萬人，參保人5個月暴增約40%。

另據滬惠保官方微信公眾號披露的數據，6月單月，滬惠保參保人數超百萬人，若疊加京惠保等各地惠民保新增參保人，目前全國惠民保參保人數已經接近6000萬人。

隨著惠民保參保人數持續增長，百萬醫療險的市場份額逐漸被侵占。中信建投分析師趙然表示，2020年惠民保參保人員中，18-60歲人群占比較高（57.6%），與現有百萬醫療險客群重合度較高。經測算，2020年惠民保沖擊了百萬醫療險約30.8%的市場份額。

惠民保之所以能夠橫掃市場，和其“雙低”特點不無關系。

平安證券認為，首先惠民保投保便捷，以線上化渠道為主，價格體現普惠定位，多為百元以下。“惠民保”從推出之初便定位于保本微利、銜接基本醫保的普惠型保險產品。其次則是多數地方惠民保都不限年齡、不限病史，成為非標體人群的“救命稻草”。

中信建投趙然表示，相比百萬醫療，惠民保有三大特點，一是惠民保普遍不設參保門檻，面向當地具有基本醫保的參保人；其次惠民保的保費較低，適應“普惠”性質；第三則是在基本醫保報銷后：①大多數惠民保僅針對醫保內的剩余個人自付和個人自費部分；②大多數百萬醫療險則同時報銷醫保內和醫保外的剩余個人自付和個人自費部分。此外在藥品保障方面：百萬醫療險（如尊享e生）同時覆蓋醫保目錄內外藥品；惠民保覆蓋醫保目錄內和部分醫保目錄外藥品（如京惠保，覆蓋17種醫保目錄外特定藥品，主要為部分癌癥靶向藥與其他高價自費藥）；基本醫保覆蓋醫保目錄內藥品。

自誕生之日，惠民保一直保持著高速增長的趨勢。截至2021年3月底，我國已有23個省超過80個城市“惠民保”落地，惠及超過5000萬人。部分商業保險機構在海南、安徽等全省開展“惠民保”業務。水滴保險、微保等也推出面向全國銷售這類醫保產品。

是補充而不是替代

不過速度過快也會引發新的問題。

近期，中國銀保監會有關部門負責人回答記者提問時表示，目前大多數項目剛啟動，業務模式、保障責任、費率水平、增值服務等仍在探索之中，但也存在一些問題。

今年6月2日，銀保監會發布《關于規范保險公司城市定制型商業醫療保險業務的通知》，規范惠民保市場。通知中的“城市定制型商業醫療保險”，即業內人士所稱的“惠民保”。規范舉措主要包括四個方面，一是要求保險公司科學合理制定保障方案。二是壓實主體責任，加強統一管理，完善內部問責機制。三是對低價惡性競爭、虛假宣傳等違規行為重點查處。四是鼓勵行業協會發揮自律組織作用，積極參與屬地保障方案擬定，探索建立定制醫療保險服務規范，搭建行業交流平臺。

對于惠民保的來勢洶洶，多數分析認為，惠民保對于百萬醫療險更多應該是補充而不是替代。

蝸牛保險CEO尚萌萌在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示：“據我們跟用戶的接觸，很多用戶會同時購買惠民保跟百萬醫療險，二者并非直接的替代關系，而是互補關系：一是由于百萬醫療險對于投保人的健康狀況要求比較高，而惠民保對健康狀況、年齡、職業等門檻要求很低，這導致部分因身體、年齡等原因被百萬醫療險除外、拒保的人群，會選擇惠民保作為補充保障；二是部分地區的惠民保有直付功能，無需先墊付后報銷，因此也有用戶會為減輕醫療負擔而在投保了百萬醫療險的基礎上，額外投保惠民保。從投保用戶來看，由于保費低、門檻低、有政府參與等原因，惠民保在下沉市場更受有保障剛需的市民青睞。”

尚萌萌表示，惠民保和百萬醫療險二者的定位、保障范圍等并不相同，百萬醫療險是惠民保的有益補充。惠民保的日漸普及，實際上也在幫百萬醫療險培養和提升民眾的保險意識，未來二者會相互補充，共同推動醫療保險市場規模的發展、為民眾提供更全面的保障。

尚萌萌判斷，惠民保的市場占有率將繼續提升。雖然惠民保當前遍地開花，但依然呈現東多西少、南多北少特征。未來，隨著四五線城市惠民保的發展，下沉市場用戶的保障剛需將更多被滿足，市場占有率仍有很大提升空間。其次惠民保將根據市民需求，不斷迭代升級。隨著惠民保產品的不斷發展，未來產品會根據用戶的需求不斷迭代更新，實現保障責任的擴展升級，將事前健康管理和咨詢等增值服務納入保障是未來發展的重要方向。以成都“惠蓉保”為例，2020年產品均為59元/人/年，運營1年后保費不變，產品責任升級，醫保內責任由因疾病發生的醫療費用，升級為因疾病或意外發生的醫療費用；特定高額藥品從原來的20種增加至現在的38種。

中信建投也表示，雖然短期內，惠民保對百萬醫療的沖擊較大，但從長期看，惠民保和百萬醫療險的互補作用將大于替代作用。對于多層次的個人醫療險市場而言，惠民保和百萬醫療險定位不同，互為補充。

根據艾瑞咨詢對個人醫療險市場的劃分：低端醫療險為年保費低于100元的醫療險產品，中端醫療險為年保費100-10000元的醫療險產品，高端醫療險為年保費高于10000元的醫療險產品。①百萬醫療險年保費在200-2000元，屬于中端醫療險；而大部分惠民保年保費低于200元，屬于中低端醫療險；②二者保障程度有差異，對于構建多層次醫療險市場而言，互補效應將大于替代效應。