A股上市保險(xiǎn)公司的動(dòng)向是行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)。

截至7月15日，A股上市保險(xiǎn)公已經(jīng)相繼發(fā)布今年上半年原保費(fèi)收入，整體持續(xù)承壓。今年上半年，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)24.8萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.7%；保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額23.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14.9%；原保費(fèi)收入2.9萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.2%；提供保險(xiǎn)保障金額5276萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)31.6%，累計(jì)賠付支出7651億元，同比增長(zhǎng)21.3%。

個(gè)險(xiǎn)轉(zhuǎn)型：銀保升級(jí)、數(shù)字化引領(lǐng)

事實(shí)上，保險(xiǎn)行業(yè)原保費(fèi)收入增速已從1月的11.16%下降到上半年的5.51%。若從單月情況看，行業(yè)更是連續(xù)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

以集團(tuán)為上市主體的保險(xiǎn)公司中，中國(guó)人保原保費(fèi)收入3415.28億元，同比增長(zhǎng)1.94%；中國(guó)太保原保費(fèi)收入2231.86億元，同比增長(zhǎng)3.67%。

其中，上市保險(xiǎn)公司壽險(xiǎn)保費(fèi)增速低位徘徊。今年上半年，國(guó)壽股份原保費(fèi)收入4426億元，同比增長(zhǎng)3.41%；太保壽險(xiǎn)原保費(fèi)收入1413.78億元，同比增長(zhǎng)2.19%；新華保險(xiǎn)原保費(fèi)收入1006.1億元，同比增長(zhǎng)3.85%；人保壽險(xiǎn)原保費(fèi)收入641.33億元，同比下降4.61%。

今年以來(lái)，上市保險(xiǎn)公司壽險(xiǎn)新單保費(fèi)前高后低，未能呈現(xiàn)疫情后板塊的修復(fù)性增長(zhǎng)。“在互聯(lián)網(wǎng)互助類(lèi)產(chǎn)品、惠民保等教育影響下，客戶(hù)對(duì)保險(xiǎn)保障的認(rèn)知水平不斷提升，而保險(xiǎn)公司延續(xù)的粗放式人力發(fā)展模式下，代理人的銷(xiāo)售能力不足以滿足客戶(hù)提升的需求，從而導(dǎo)致供需錯(cuò)配，代理人銷(xiāo)售難度加大。”國(guó)泰君安非銀金融行業(yè)首席分析師劉欣琦稱(chēng)。

目前，保險(xiǎn)行業(yè)的共識(shí)是：粗放式發(fā)展的模式難以為繼，高質(zhì)量轉(zhuǎn)型是必選項(xiàng)。從壽險(xiǎn)公司的轉(zhuǎn)型路徑看，個(gè)險(xiǎn)轉(zhuǎn)型，銀保升級(jí)、數(shù)字化引領(lǐng)是重要方向。

在銀保優(yōu)化上，2020年，銀保業(yè)務(wù)原保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)12.6%，總額重回萬(wàn)億級(jí)。壽險(xiǎn)在行業(yè)的整體占比也自2017年后首次回升，至行業(yè)的32%，與當(dāng)年代理人渠道表現(xiàn)形成鮮明對(duì)比。2021年一季度開(kāi)局良好，保費(fèi)增長(zhǎng)較去年四季度有所改善，主要得益于“開(kāi)門(mén)紅”和重疾險(xiǎn)切換需求。然而二季度市場(chǎng)整體出現(xiàn)階段性下挫，轉(zhuǎn)入低迷，銀保渠道期繳保費(fèi)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

麥肯錫咨詢(xún)報(bào)告指出，多年來(lái)，保險(xiǎn)行業(yè)對(duì)于銀保業(yè)務(wù)發(fā)展存在諸多迷思與悖論，最主要的四大迷思是：“銀保渠道規(guī)模貢獻(xiàn)效果顯著，但價(jià)值貢獻(xiàn)有限”“銀行與險(xiǎn)企難以在客戶(hù)經(jīng)營(yíng)上有效協(xié)同”“銀行營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)難以銷(xiāo)售復(fù)雜型高價(jià)值保險(xiǎn)產(chǎn)品”及“保險(xiǎn)公司難以和銀行建立起基于互信的長(zhǎng)期穩(wěn)定合作關(guān)系”。囿于這些迷思，不少保險(xiǎn)公司無(wú)法準(zhǔn)確把握銀保渠道定位，導(dǎo)致中長(zhǎng)期業(yè)務(wù)戰(zhàn)略搖擺不定，業(yè)務(wù)發(fā)展躑躅不前。保險(xiǎn)公司應(yīng)提前為銀保業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展“謀篇布局”，搶占未來(lái)5-10年銀保市場(chǎng)戰(zhàn)略高地。

此外，數(shù)字化轉(zhuǎn)型亦成為潮流。數(shù)字化正在改變壽險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)公司的銷(xiāo)售和服務(wù)。消費(fèi)者迅速適應(yīng)了線上方式，并逐漸在所有的保險(xiǎn)觸點(diǎn)進(jìn)行線上交易。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，新華保險(xiǎn)黨委書(shū)記、首席執(zhí)行官、總裁李全認(rèn)為，當(dāng)我們跳出困難看市場(chǎng)，行業(yè)基本面沒(méi)丟，發(fā)展空間依舊廣闊。老齡化的人口結(jié)構(gòu)變遷帶來(lái)了養(yǎng)老健康領(lǐng)域需求增長(zhǎng)，居民銀行存款沉淀大量可投資金融資產(chǎn)。行業(yè)目前的挑戰(zhàn)是陷入了“供求錯(cuò)配”的矛盾當(dāng)中，供給的模式、邏輯、思路落后，無(wú)法匹配新時(shí)代的需求，變革是唯一的出路。

預(yù)計(jì)全年車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)呈現(xiàn)前低后高

今年上半年，人保財(cái)險(xiǎn)原保費(fèi)收入2518.25億元，同比增長(zhǎng)2.52%；太保產(chǎn)險(xiǎn)原保費(fèi)收入818.08億元，同比增長(zhǎng)6.34%。

劉欣琦稱(chēng)：“車(chē)險(xiǎn)綜改以來(lái)，車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)負(fù)增長(zhǎng)壓力較大，制約2021年上半年財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)主要上市保險(xiǎn)公司車(chē)險(xiǎn)的負(fù)增長(zhǎng)壓力將延續(xù)至2021年9月，并將自4季度起恢復(fù)正常增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)全年車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)呈現(xiàn)前低后高，主要上市保險(xiǎn)公司車(chē)險(xiǎn)負(fù)增長(zhǎng)幅度將控制在-10%以?xún)?nèi)。綜合成本率方面，考慮到車(chē)險(xiǎn)綜改尚未滿一年，保費(fèi)充足度不足的負(fù)面影響還未體現(xiàn)，疊加融資類(lèi)信用保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)出清有效改善賠付率，預(yù)計(jì)上市保險(xiǎn)公司2021年上半年綜合成本率總體呈現(xiàn)改善態(tài)勢(shì)。”

有業(yè)內(nèi)人士坦言：“目前來(lái)看車(chē)險(xiǎn)綜改對(duì)行業(yè)的影響小于預(yù)期，車(chē)險(xiǎn)綜改應(yīng)該堅(jiān)定走下去，不能放松。”

瑞士再保險(xiǎn)集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家安仁禮指出，財(cái)險(xiǎn)的藍(lán)海在低碳、養(yǎng)老、醫(yī)療、鄉(xiāng)村等領(lǐng)域。例如，受益于政策支持、農(nóng)村居民可支配收入的快速增長(zhǎng)，及居民風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的持續(xù)提升，鄉(xiāng)村地區(qū)對(duì)農(nóng)險(xiǎn)、車(chē)險(xiǎn)等多種財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、商業(yè)健康險(xiǎn)和壽險(xiǎn)亦存在強(qiáng)勁的保障需求，這也將帶動(dòng)鄉(xiāng)村地區(qū)保險(xiǎn)市場(chǎng)的高速發(fā)展。

整體而言，瑞士再保險(xiǎn)的研究顯示，保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展前景樂(lè)觀，全球保費(fèi)收入預(yù)計(jì)今明兩年相繼增長(zhǎng)3.3%和3.9%，高于歷史趨勢(shì)水平，全球保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模2022年將首次達(dá)到7萬(wàn)億美元。