受權(quán)益市場波動影響，上半年，投連險(xiǎn)賬戶收益表現(xiàn)未能延續(xù)高位。華寶證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月，投連險(xiǎn)賬戶單月平均收益0.72%。整體來看，上半年投連險(xiǎn)賬戶回報(bào)率多在10%以內(nèi)，僅10個賬戶回報(bào)率超10%。與此同時，不同投連險(xiǎn)賬戶間收益亦在持續(xù)分化，部分賬戶上半年回報(bào)率在2%以內(nèi)，甚至出現(xiàn)虧損，虧損幅度最高達(dá)8.32%。

10個賬戶上半年回報(bào)率超10%

受益于股市行情，2020年多個投連險(xiǎn)賬戶迎來大漲。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2020年回報(bào)率超30%的投連險(xiǎn)賬戶為63個，最高為75.71%。同時還有多個賬戶年內(nèi)回報(bào)率超過20%。

而這樣的“高光時刻”，在2021年似乎未能延續(xù)。受權(quán)益市場波動影響，2021年一季度，投連險(xiǎn)收益大幅回撤。截至3月，投連險(xiǎn)賬戶單月平均收益僅為-1.87%，超六成賬戶出現(xiàn)虧損。

隨著二季度的到來，投連險(xiǎn)收益暫別“頹勢”，有所回升。據(jù)華寶證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至6月，投連險(xiǎn)賬戶單月平均收益0.72%，納入統(tǒng)計(jì)的212個投連賬戶中有170個取得正收益，占比80.19%。其中，太平策略成長、華泰進(jìn)取型、太平價值先鋒、華泰平衡型、建信平衡收益型收益率居前，分別為 10.84%、8.83%、8.58%、5.91%、5.74%。

整體來看，上半年投連險(xiǎn)賬戶回報(bào)率多在10%以內(nèi)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅10個賬戶回報(bào)率超10%。具體來看，44個激進(jìn)型賬戶中，6個賬戶上半年回報(bào)率超10%，其中太平藍(lán)籌成長型、太平價值先鋒型、太平策略成長型、平安精選權(quán)益賬戶上半年回報(bào)率分別為19.85%、17.82%、15.89%、14.92%。

62個混合型賬戶中，回報(bào)率超過10%的賬戶為4個，包括中德安聯(lián)安贏惠選2號（20.7%）、建信平衡收益型（16.1%）、新華創(chuàng)世之約（14.5%）、中荷成長型（13.31%）。

值得留意的是，在部分投連險(xiǎn)賬戶收益飄紅的同時，不同投連險(xiǎn)賬戶間收益亦在持續(xù)分化，部分賬戶上半年回報(bào)率在2%以內(nèi)，甚至出現(xiàn)虧損。以債券型賬戶為例，33個賬戶中，僅6個賬戶上半年回報(bào)率超2%；貨幣型賬戶上半年回報(bào)率則在-0.72%-1.63%之間。

而表現(xiàn)較優(yōu)的激進(jìn)型賬戶、混合型賬戶收益分化亦較為明顯，其中，激進(jìn)型賬戶中5個賬戶出現(xiàn)虧損，某積極成長型賬戶上半年回報(bào)率為-3.18%；混合型賬戶中亦有8個賬戶虧損，某均衡收益型等3個賬戶虧損超5%，虧損幅度最高達(dá)8.32%。

根據(jù)實(shí)際需求合理投保

不同于萬能險(xiǎn)保費(fèi)大幅下滑，上半年，投連險(xiǎn)保費(fèi)則迎來增長。據(jù)銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)，今年前5個月，投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)333億元，較2020年同期154億元，同比增長了116%。其中，四川今年前5個月投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)13.82億元，較2020年同期12.64億元同比增長9.3%。

持續(xù)的低利率環(huán)境，被認(rèn)為是投連險(xiǎn)仍保持熱度的原因之一。分析人士指出，部分投資者希望通過投連險(xiǎn)獲得保障，同時獲取中長期較好的收益。但與此同時，值得留意的是，部分保險(xiǎn)公司亦出現(xiàn)投連險(xiǎn)退保金超新增交費(fèi)現(xiàn)象。如根據(jù)披露保險(xiǎn)產(chǎn)品經(jīng)營信息，某保險(xiǎn)公司一款投連險(xiǎn)產(chǎn)品2020年獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)為1245萬元，退保金則為1354萬元。

業(yè)內(nèi)人士指出，投連險(xiǎn)投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由保單持有人承擔(dān)，可能享有較高回報(bào)的同時，也需承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。“分紅保險(xiǎn)、萬能保險(xiǎn)和投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品的分紅和收益是不確定的，主要取決于保險(xiǎn)公司的經(jīng)營成果或投資回報(bào)。”某人身保險(xiǎn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)提示書顯示，“這些產(chǎn)品具有風(fēng)險(xiǎn)保障和投資理財(cái)功能，不宜將其與銀行存款、國債、基金等金融產(chǎn)品進(jìn)行片面比較，更不能將其作為銀行存款的替代品。”

整體來看，經(jīng)濟(jì)周期、政策調(diào)整、資本市場波動均會帶動投連險(xiǎn)賬戶凈值的漲跌，未來投資回報(bào)具有不確定性，甚至可能虧損。“購買相關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品時一定要仔細(xì)閱讀保險(xiǎn)條款，不盲目跟風(fēng)沖動消費(fèi)，要根據(jù)自身實(shí)際需求，合理安排保險(xiǎn)保障。”業(yè)內(nèi)人士建議。