近日，中基協(xié)發(fā)布銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)公募基金銷(xiāo)售保有規(guī)模百?gòu)?qiáng)榜單，銀行“銷(xiāo)售保有量之王”地位依舊穩(wěn)固。

近期銀行正在熱銷(xiāo)哪些基金產(chǎn)品？《證券日?qǐng)?bào)》記者近日走訪(fǎng)了北京地區(qū)多個(gè)銀行網(wǎng)點(diǎn)，了解銀行代銷(xiāo)基金產(chǎn)品的情況。當(dāng)記者提到有購(gòu)買(mǎi)基金的意向時(shí)，絕大多數(shù)理財(cái)經(jīng)理推薦記者用“基金定投”的方式購(gòu)買(mǎi)基金，而曾經(jīng)的明星基金開(kāi)始不受理財(cái)經(jīng)理“待見(jiàn)”。

“在選擇基金產(chǎn)品，不應(yīng)只看費(fèi)率折扣，業(yè)績(jī)好的基金，并不一定需要用費(fèi)率折扣來(lái)吸引客戶(hù)。”多位理財(cái)經(jīng)理向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露，部分銀行推出基金申購(gòu)費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)，主要是針對(duì)一些銷(xiāo)量不好或業(yè)績(jī)不好的基金。一般首發(fā)基金、明星基金都沒(méi)有費(fèi)率優(yōu)惠。

客戶(hù)經(jīng)理首推“基金定投”

在近日走訪(fǎng)中，記者印象最深的莫過(guò)于理財(cái)經(jīng)理對(duì)基金定投的推薦。在理財(cái)經(jīng)理推薦基金定投的理由中，“行情震蕩、分散風(fēng)險(xiǎn)、均攤成本”被提到的次數(shù)最多。

目前，理財(cái)經(jīng)理力推基金定投與當(dāng)下市場(chǎng)行情有一定相關(guān)性。“今年以來(lái)股市持續(xù)震蕩，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好也會(huì)下降，選擇定投可以分散風(fēng)險(xiǎn)，即便市場(chǎng)依舊是弱勢(shì)，也可以攤低成本，享受行情震蕩之下帶來(lái)的長(zhǎng)期理財(cái)收益。”某股份制銀行理財(cái)經(jīng)理對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

多家銀行的理財(cái)經(jīng)理認(rèn)為，目前是投資基金定投的好時(shí)機(jī)。“近期購(gòu)買(mǎi)基金的客戶(hù)挺多。”另一家股份制銀行的理財(cái)經(jīng)理告訴記者：“上周基金凈值的回調(diào)使得目前投資基金定投更加便宜，也有不少客戶(hù)選擇了加倉(cāng)攤低投資成本。”

前海開(kāi)源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍?jiān)诮邮堋蹲C券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，基金定投受到力推的原因是可以一定程度上分散建倉(cāng)的時(shí)點(diǎn)，從而降低風(fēng)險(xiǎn)，從而獲得一個(gè)平均收益，但定投的收益可能沒(méi)有一次性買(mǎi)入的收益高。下半年可配置兩類(lèi)基金，一類(lèi)是新能源類(lèi)的基金，另一類(lèi)是綜合性基金。

那么基金定投該如何“選基”？“建議大家在選擇產(chǎn)品定投前，通過(guò)考察基金公司、基金經(jīng)理、產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)等內(nèi)容來(lái)選擇是否投資該產(chǎn)品，選擇長(zhǎng)期上漲、高成長(zhǎng)性、高波動(dòng)性的基金定投；在選擇基金定投時(shí)，應(yīng)當(dāng)為自己設(shè)立目標(biāo)止損線(xiàn)和止盈線(xiàn)，并按照目標(biāo)執(zhí)行，做好長(zhǎng)線(xiàn)投資的準(zhǔn)備。”另一家股份制銀行的理財(cái)經(jīng)理在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤(pán)和林對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，投資人需要清楚，選擇基金定投也不是什么基金都可以定投，一般定投的目標(biāo)是ETF，也就是被動(dòng)型基金。當(dāng)前一些主動(dòng)型基金的基金經(jīng)理操作過(guò)于頻繁，很難通過(guò)其基金定位來(lái)選擇投資，有可能定投不能分散風(fēng)險(xiǎn)。被動(dòng)型基金定投，首先要了解基金投資的目標(biāo)領(lǐng)域，其次是基金費(fèi)率，只要滿(mǎn)足這兩點(diǎn)，基民定投還是可以獲得穩(wěn)定收益的。

記者注意到，以往熱門(mén)的明星基金不再受理財(cái)經(jīng)理“待見(jiàn)”。近期，公募基金二季報(bào)陸續(xù)出爐，部分明星基金表現(xiàn)不佳。相反，一些中小規(guī)模基金表現(xiàn)不錯(cuò)，其中有基金收益率超過(guò)50%。

多位基金人士告訴記者，其主要的原因與今年行情屬于典型的結(jié)構(gòu)性行情有關(guān)。

“不建議選擇明星基金。明星基金的問(wèn)題是規(guī)模較大，規(guī)模龐大的基金可能面臨‘尾大不掉’的問(wèn)題。當(dāng)遇見(jiàn)市場(chǎng)拐點(diǎn)或者有區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，不太好規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。”一家國(guó)有大行的理財(cái)經(jīng)理對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，在選擇基金時(shí)更應(yīng)關(guān)注基金經(jīng)理投資風(fēng)格和投資策略的變化，關(guān)注業(yè)績(jī)的持續(xù)性。

購(gòu)買(mǎi)基金不能“只看費(fèi)率優(yōu)惠”

作為基金代銷(xiāo)主渠道之一的銀行，除了通過(guò)電子銀行渠道購(gòu)買(mǎi)部分基金可享受折扣優(yōu)惠之外，年內(nèi)也有部分銀行類(lèi)基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)對(duì)旗下代銷(xiāo)的基金實(shí)施一折優(yōu)惠費(fèi)率，吸引了不少投資者。

多位理財(cái)經(jīng)理對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“費(fèi)率并非基金銷(xiāo)售中最關(guān)鍵的問(wèn)題，基金申購(gòu)費(fèi)率的優(yōu)惠與基金的中長(zhǎng)期收益相比顯得有些微不足道。”

《證券日?qǐng)?bào)》記者在走訪(fǎng)中還發(fā)現(xiàn)，面對(duì)投資者的購(gòu)買(mǎi)熱情，銀行客戶(hù)經(jīng)理在推薦產(chǎn)品的同時(shí)，不斷強(qiáng)調(diào)做好長(zhǎng)線(xiàn)投資的準(zhǔn)備。

“今年以來(lái)股市持續(xù)震蕩，在這種動(dòng)蕩的市場(chǎng)下，基金適合長(zhǎng)期配置。把投資期限放長(zhǎng)才能獲得比較平穩(wěn)、比較可觀(guān)的收益。”一家大型銀行支行客戶(hù)經(jīng)理向記者表示，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)分散配置是關(guān)鍵所在，不要把資金集中到某一個(gè)投資渠道之中。

在銀行業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，下半年來(lái)，A股市場(chǎng)大概率進(jìn)入震蕩期，沒(méi)有趨勢(shì)性行情，但有結(jié)構(gòu)性行情，他們更傾向于多元均衡配置。