還敢買鋰電龍頭嗎？尾盤“跳水”的那種。

8月5日，江特電機(jī)（002176）寬幅震蕩，下午14時(shí)后開始大幅拉升，一度封死漲停板。然而，到了收盤前，大賣單突然涌出，收盤前最后一刻將漲停板砸開。7月至今，江特電機(jī)累積漲幅超220%，近幾個(gè)交易日的龍虎榜當(dāng)中，機(jī)構(gòu)身影多次出現(xiàn)，并呈現(xiàn)大舉凈買入態(tài)勢(shì)。江特電機(jī)為何成為近期市場(chǎng)耀眼的明星股，對(duì)此業(yè)內(nèi)人士分析稱，該公司屬于鋰礦概念，屬于當(dāng)前熱門行業(yè)。

事實(shí)上，以鋰電為代表的新能源板塊無疑是近期市場(chǎng)的大熱賽道。大量資金涌入，推動(dòng)相關(guān)個(gè)股股價(jià)屢創(chuàng)新高。機(jī)構(gòu)抱團(tuán)鋰電，主要是緣于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)背景下相關(guān)先進(jìn)制造業(yè)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)邏輯。有基金經(jīng)理提醒，隨著部分賽道出現(xiàn)“交易擁擠”的情況，若后續(xù)機(jī)構(gòu)資金凈流入規(guī)模不及預(yù)期，投資者需警惕股價(jià)高位波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

有鋰走遍天下

“有鋰走遍天下，無鋰寸步難行。”類似的段子在近期廣泛流傳于A股市場(chǎng)。

自2021年以來，鋰電行業(yè)在市場(chǎng)上可謂火得發(fā)燙。隨著下游電動(dòng)車銷量預(yù)期大好，引爆鋰電池行業(yè)需求。下游的需求傳到了鋰電池廠，然后就順理成章地傳導(dǎo)到了上游的原材料鋰礦上。

各路資金蜂擁而至，其中就包括公募基金。“電池茅”天齊鋰業(yè)（002466）二季度末被逾100只公募基金持有（份額分開計(jì)算），總持股超過9444.63萬股。另一家動(dòng)力電池領(lǐng)域的頭部公司贛鋒鋰業(yè)（002460），也是被多家公司認(rèn)可的“大白馬”，二季度末被280余只公募基金持有（份額分開計(jì)算），總持股超過19447.83萬股。

業(yè)內(nèi)人士向中國證券報(bào)記者表示，可以確定的是，未來隨著新能源車滲透率提升，動(dòng)力電池需求將會(huì)增加，因此連帶著對(duì)鋰原材料的需求也會(huì)相應(yīng)增加。短期來看，因?yàn)閲鴥?nèi)外政策的明確支持以及最近市場(chǎng)情緒導(dǎo)致大量資金轉(zhuǎn)移到政策支持的新能源板塊，部分公司股價(jià)的確存在過熱的現(xiàn)象。

建議謹(jǐn)慎投資

止于至善投資總經(jīng)理何理直言道，新能源汽車，確切地說是電動(dòng)智能車，是未來中國投資最重要的方向與賽道之一，其承載了中國的能源革命和推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要使命，未來長(zhǎng)期大概率向上，所以被機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者大規(guī)模抱團(tuán)。“鋰電池占新能源汽車的制造成本較高，因此鋰電池上游理應(yīng)受到高度關(guān)注，現(xiàn)在很明顯已經(jīng)過熱了，不過市場(chǎng)總是會(huì)過度樂觀，短期難說會(huì)‘退燒’還是更‘高燒’。反而是汽車零部件自主品牌的崛起，以及鋰電池新玩家進(jìn)入等新趨勢(shì)尚未被市場(chǎng)完全發(fā)掘。”

何理稱：“目前我們的投資邏輯，已經(jīng)由新能源汽車升級(jí)成了電動(dòng)智能車，重點(diǎn)關(guān)注兩方面：一是汽車零部件的投資機(jī)遇，如汽車玻璃、電池新玩家等；二是主機(jī)廠的投資機(jī)遇，如可以在未來同時(shí)做好電動(dòng)智能車和節(jié)能車的上市公司。”

辰翔投資研究總監(jiān)周胤杰表示，從目前對(duì)電動(dòng)車需求的預(yù)測(cè)來判斷，鋰精礦擴(kuò)產(chǎn)的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于下游電動(dòng)車的需求增長(zhǎng)速度，在未來的2-3年內(nèi)，鋰精礦供給將成為電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈中最為吃緊的環(huán)節(jié)之一。這種緊缺的確定性推升了市場(chǎng)對(duì)于鋰礦股的估值。從目前的股價(jià)而言，如果預(yù)期明年鋰鹽價(jià)格在15萬元/噸以上，甚至更高的話，這些鋰礦概念股的估值還有繼續(xù)提升的空間，尚未出現(xiàn)顯著泡沫。即便短期股價(jià)上漲過快，但相對(duì)其他環(huán)節(jié)的公司，估值消化能力更高。

私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理助理劉寸心建議，后市投資者可以從三方面來關(guān)注：一是關(guān)注公司中報(bào)業(yè)績(jī)能否消化高估值；二是關(guān)注鋰礦公司是否有足夠的新投入礦產(chǎn)及良好的技術(shù)來滿足未來的高需求；三是關(guān)注以后鈉離子電池對(duì)鋰電池需求的影響。