今年以來，已有200余只(各類基金分別計算)“固收+”基金的收益出現(xiàn)虧損，并有多只“固收+”基金出現(xiàn)募集失敗及清盤的現(xiàn)象，使得“固收+”基金在“市場明星”光環(huán)下呈現(xiàn)兩極分化態(tài)勢。

業(yè)內(nèi)人士表示，由于“固收+”策略的基金產(chǎn)品在市場中的培育度有限，具備豐富經(jīng)驗、專業(yè)投資能力的團隊較少，“固收+”基金還需要經(jīng)歷優(yōu)勝劣汰的過程。

首尾業(yè)績相差近44個百分點

以偏債混合基金、混合二級債基、混合一級債基為代表的“固收+”基金，今年以來投資收益呈現(xiàn)“冰火兩重天”的狀態(tài)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月26日，滿足“固收+”基金標準的基金產(chǎn)品達1870只(各類基金分別計算)，今年以來的凈值收益率均值為3.69%。

今年以來實現(xiàn)正收益的“固收+”基金達1643只，占比達87.86%。其中，124只“固收+”基金今年以來的投資收益率超過10%，華商豐利增強定開A、華商信用增強A今年以來投資收益率分別達到38.49%、37.9%。整體來看，在很多“固收+”基金業(yè)績表現(xiàn)突出的同時，也有200余只基金產(chǎn)品的收益出現(xiàn)了不同程度虧損，首尾業(yè)績相差近44個百分點。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月26日，30只“固收+”基金收益虧損超過3%，東方紅智逸滬港深收益虧損5.39%。

部分基金發(fā)行遇冷

“固收+”基金今年來發(fā)行規(guī)模超4000億元，但近期部分新產(chǎn)品發(fā)行遇冷。

圓信永豐豐澤日前發(fā)布公告稱，該基金于6月28日開始募集，截至8月20日基金募集期限屆滿。由于該基金未能滿足基金合同規(guī)定的基金備案條件，故該基金基金合同不能生效。此外，還有德邦安瑞、東方欣悅一年持有等4只“固收+”基金也宣布募集失敗。

與此同時，也有一批產(chǎn)品宣告清盤。上投摩根安新回報近期發(fā)布的公告顯示，該基金份額持有人大會表決通過了終止基金合同有關事項的議案。同時，該基金于8月27日起進入基金財產(chǎn)清算期。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月27日，今年以來共有29只“固收+”基金陸續(xù)清盤，包括中金衡利1年定開、中加瑞盈等多只基金。

優(yōu)勝劣汰漸成常態(tài)

對于基金業(yè)績分化，華南一位基金經(jīng)理表示，盡管都是“固收+”策略基金，但投資操作上的差異相當大。很多基金的產(chǎn)品定位相對模糊，基金經(jīng)理以固收品種作為底倉，但在權益資產(chǎn)的投資上呈現(xiàn)積極進取的現(xiàn)象，疊加權益市場持續(xù)震蕩的影響，加大了“固收+”基金的波動性，使得部分產(chǎn)品出現(xiàn)了虧損。

有市場人士表示：“受到銀行理財凈值化轉(zhuǎn)型的影響，‘固收+’基金的市場關注度大幅提升。從公募行業(yè)來看，很多基金公司在團隊打造、投資能力上的積累不夠、知名度較低，造成了基金發(fā)行不利。”

上述人士同時表示，部分“固收+”基金的成立時間較早，信托、銀行等機構投資者早期定制的基金產(chǎn)品不符合資管新規(guī)等合規(guī)要求，在基金到期后撤出基金。不幸的是，這些基金業(yè)績不夠突出，也未能吸引新資金進入，造成了基金規(guī)模逐漸收縮，導致最終被清盤。