印尼總統(tǒng)近日發(fā)布“總統(tǒng)令”，要求暫停發(fā)放金融科技貸款牌照,也是就是其國內(nèi)所謂的P2P網(wǎng)貸牌照。

與此同時，該國總統(tǒng)還命令通信與信息部加強(qiáng)打擊非法網(wǎng)絡(luò)借貸活動。

印尼是中國互聯(lián)網(wǎng)信貸出海的重要目的地——一是經(jīng)濟(jì)處于快速發(fā)展階段，各行業(yè)機(jī)會較大；二是當(dāng)?shù)?a target="_blank">移動互聯(lián)網(wǎng)剛剛興起，互聯(lián)網(wǎng)信貸可照搬國內(nèi)模式；三是該國人口達(dá)到2.74億人，首都雅加達(dá)聚集了1000萬人，規(guī)模效應(yīng)顯著。

而資料顯示，該國已有106家合法的互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺，他們均由金融服務(wù)管理局，也就是OJK管理。

2016年起，中國相關(guān)企業(yè)出海印尼成潮。在一段時期后，印尼當(dāng)局收緊互聯(lián)網(wǎng)信貸領(lǐng)域的管理，原因是該業(yè)務(wù)頻頻爆出高利率、暴力催收等負(fù)面事件。消金界曾介紹過，OJK對P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)施行牌照制，信也科技等平臺已在當(dāng)?shù)財(cái)孬@這一牌照。

或許是看到了監(jiān)管收緊趨勢，消金界了解，國內(nèi)一互金巨頭今年已完全剝離出售了其海外消金業(yè)務(wù)，接盤方為京東投資的一家消費(fèi)分期公司。

不過，另一家上市系互金巨頭卻傳出年后將調(diào)整業(yè)務(wù)線，繼續(xù)加強(qiáng)印尼等海外業(yè)務(wù)的消息。

看來對于海外市場，各家的研判并不統(tǒng)一。

從整體來看，在疫情等多重因素的影響下，曾經(jīng)火熱的消金出海已然涼下來了，但下一個機(jī)會或也正在醞釀之中。

 出海時間線 

時間回到2016年。彼時隨著國內(nèi)監(jiān)管政策對現(xiàn)金貸亂象的整治，國內(nèi)一大批從業(yè)機(jī)構(gòu)除了對自身業(yè)務(wù)進(jìn)行縮量調(diào)整之外，也有部分機(jī)構(gòu)將眼光看向了與國內(nèi)有同等消費(fèi)群的東南亞市場。

消金出海，割東南亞的“韭菜”成為一句響亮的口號。

彼時，東南亞對于中國現(xiàn)金貸從業(yè)機(jī)構(gòu)而言，簡直就是一篇亟待開墾的“處女地”。

一是人口基數(shù)較大，其中印尼人口超2.63億、越南人口0.94億、馬來西亞人口0.31億、菲律賓人口約1億……

更重要的是，數(shù)據(jù)顯示，整個東南亞約有2.77億被稱為“Z世代”的95后。龐大的人口基數(shù)說明有很大的潛力可挖掘。

二是東南亞各國手機(jī)普及率特別是智能手機(jī)普及率較高，其中印尼互聯(lián)網(wǎng)普及率人口約為1.4億，占總?cè)丝诘谋戎爻^50%，其中移動端互聯(lián)網(wǎng)的普及率占整個互聯(lián)網(wǎng)批普及率的比重超過70%；越南手機(jī)普及率達(dá)到95%，其中智能手機(jī)占比達(dá)到80%；馬來西亞及菲律賓等國家的智能手機(jī)普及率也都超過50%以上。

互聯(lián)網(wǎng)及智能手機(jī)的普及，為中國玩家進(jìn)軍東南亞市場提供了基礎(chǔ)的支付設(shè)施及快捷的產(chǎn)品體驗(yàn)。

最讓機(jī)構(gòu)興奮的是，東南亞各個國家地區(qū)的基礎(chǔ)金融設(shè)施普遍較差，越南及菲律賓的信用卡滲透率不足5%，印尼國內(nèi)僅有30%左右的人口有銀行戶口，這說明東南亞有極為龐大的金融借貸需求。

目前，整個東南亞市場上還沒有一家可以叫得上名號的互聯(lián)網(wǎng)信貸機(jī)構(gòu)。這種情況下，“打怪升級”無所畏懼的中國選手摩拳擦掌，更何況他們子彈充足、技術(shù)先進(jìn)且已有成功經(jīng)驗(yàn)。

于是乎，各路諸侯紛紛宣布進(jìn)軍東南亞市場，除了有各路現(xiàn)金貸主力軍如“現(xiàn)金巴士”“掌眾”等，也有市場頭部平臺如眾安、360數(shù)科、信也（此時還叫拍拍貸）、樂信、趣店等主力軍，更有跨界的小米、專注出海的印閃等機(jī)構(gòu)，好一片繁榮景象。

不過理想是豐滿的，現(xiàn)實(shí)卻是骨感的。出海之后，各路機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)問題不斷。

先是發(fā)現(xiàn)當(dāng)?shù)匦刨J的基礎(chǔ)設(shè)施不健全，如支付體系還主要依賴當(dāng)?shù)氐你y行等，疊加各國銀行賬戶開戶普及率不高。

如何把錢借到借款人的手上，是出海機(jī)構(gòu)首要面對的難題。好在這個問題，有中國第三方支付機(jī)構(gòu)來幫忙。

第二大問題是，對比國內(nèi)相對較為完整、健全的數(shù)據(jù)鏈，當(dāng)?shù)匾彩侨笔У摹?/p>

對互聯(lián)網(wǎng)信貸來講，最為重要的就是征信數(shù)據(jù)。他們要以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)搭建風(fēng)險模型。數(shù)據(jù)的殘缺讓從業(yè)機(jī)構(gòu)是“無米下鍋”。

而其中最大的風(fēng)險則是來自于政策的不確定性。

隨著各機(jī)構(gòu)在東南亞市場展業(yè)，部分機(jī)構(gòu)本想趁著市場空白監(jiān)管套利，利用砍頭息、超利貸等玩法割一波“韭菜”，但勢頭過大很快就引發(fā)了當(dāng)?shù)匦刨J用戶不滿，所在國監(jiān)管機(jī)構(gòu)也注意到了風(fēng)險。行業(yè)整頓隨之展開。

以機(jī)構(gòu)從業(yè)數(shù)量較多的印尼為例，從2018年開始，印尼先是要求從業(yè)機(jī)構(gòu)必須在印尼金管局進(jìn)行備案，同時也對現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的日利息進(jìn)行最高額限制，對加上利息的還款總金額、催收、信息獲取等方面都設(shè)置了嚴(yán)格門檻。

這些政策的頒布，加劇了機(jī)構(gòu)在印尼展業(yè)的困難程度，也讓從業(yè)機(jī)構(gòu)開始慢慢認(rèn)清了現(xiàn)實(shí)——和國內(nèi)一樣，只有競爭力足夠強(qiáng)，才可能在當(dāng)?shù)鼗钕氯?。于是一波機(jī)構(gòu)退出了市場。

當(dāng)下，除了印閃科技等小特專精的機(jī)構(gòu)外，綜合實(shí)力較強(qiáng)的如眾安、小米等還可在此分一杯羹。

 展望未來 

當(dāng)下印尼停發(fā)P2P網(wǎng)貸牌照，看似利空行業(yè)，但從剛剛的梳理情況來看，實(shí)質(zhì)是利好行業(yè)。

原因在于，行業(yè)在眾多玩家進(jìn)場后，競爭白熾化，甚至已出現(xiàn)惡性競爭。行業(yè)不再需要增量競爭對手?jǐn)嚲?，而是更需要整頓清理。對于長遠(yuǎn)規(guī)劃的企業(yè)，也不在意利用監(jiān)管套利活下去。

另外，OJK管理著106家平臺，在數(shù)量上已經(jīng)夠多了，甚至過剩。行業(yè)還需要競爭才能確定誰能最終留下來。“總統(tǒng)令”或在一定程度上，加快了行業(yè)優(yōu)化的步伐，沿襲國內(nèi)的政策走向，真正服務(wù)到客戶的真實(shí)借貸需求，并為客戶帶來更為普惠的產(chǎn)品。

目前，印尼也在加快數(shù)字經(jīng)濟(jì)建設(shè)。整體鼓勵全行業(yè)利用數(shù)字技術(shù)升級。對于金融信貸行業(yè)也不例外。金融科技在當(dāng)?shù)剡€將有長久的市場空間。

如果關(guān)照到宏觀經(jīng)濟(jì)，當(dāng)下的互聯(lián)網(wǎng)信貸也不失為一個機(jī)會。

如，在煤炭等資源價格的暴漲之下，不難推測，當(dāng)下正在加快建設(shè)的越南、印尼、菲律賓等發(fā)展中國家，也將面臨缺電的窘境。限產(chǎn)或?qū)⒊蔀闁|南亞的一大現(xiàn)象。而產(chǎn)能的趴窩又會催生失業(yè)率上升。居民的借貸需求或進(jìn)一步高漲，這對于仍在這片海外消金這片熱土耕耘的從業(yè)機(jī)構(gòu)來說算的上一個利好。

但凡事都有兩面，借貸需求上升的另一面，則是高失業(yè)率下所產(chǎn)生的高風(fēng)險，需要經(jīng)營層面的具體把握。

不過總體來看，共同打造健康良性的市場，總會潛藏著機(jī)會。這個機(jī)會是屬于“剩者”的。金融牌照在哪個市場，都是必不可少的敲門磚。