2021年A股上市公司三季報已經披露完畢，機構持倉變化受到各方密切關注，尤其是社保基金、QFII和險資等三類機構共同重倉品種更為引人注目。
同花順iFinD數據顯示，截至三季度末，白云機場、北新建材、華域汽車、宏發股份、恒順醋業、立高食品、錦浪科技、佛燃能源、聯泓新科、健康元、怡球資源、宏華數科等12家公司股票的前十大流通股股東中同時出現社保基金、QFII及險資身影。上述公司涉及9個申萬一級行業，其中電力設備行業有3家，食品飲料行業有2家。
對此，中南財經政法大學數字經濟研究院執行院長、教授盤和林在接受記者采訪時表示，“社保基金、QFII、險資等三類機構共同重倉的股票，往往具備一定的業績防御性，集中在公共設施、消費領域、健康領域。這些領域能夠較好地對抗宏觀經濟周期波動，一般屬于適合長期投資的股票，能夠應對宏觀經濟的周期低谷，也就是無論宏觀經濟如何波動，這些企業都能基本上維持業績穩定。”
怡球資源、宏華數科成“新寵”
上述12只個股中，怡球資源、宏華數科在今年三季度獲上述三類機構集體建倉，它們合計持股數量分別為4321.14萬股、143.23萬股。
以怡球資源為例，公司今年前三季度業績出現大幅增長，吸引了眾機構眼球。據2021年三季報披露顯示，2021年前三季度公司營業收入60.03億元，同比增長48.4%；公司實現凈利潤6.53億元，同比增長138.1%。截至今年三季度末，怡球資源獲13家機構持倉，持倉合計100443.04萬股，占流通股比例49.81%。其中，在三季度，全國社保基金116組合新進持有1897.62萬股，持股比例為0.94%；泰康人壽保險新進持有1606.23萬股，持股比例為0.8%；瑞士銀行新進持有817.29萬股，持股比例為0.41%。
有分析人士表示，怡球資源是全球化再生鋁領先企業，通過全球化采購各類廢舊鋁資源，今年以來，國內外經濟逐步復蘇，再生鋁受供求關系影響價格震蕩上行，公司主營產品量價齊升。因此，吸引眾機構的青睞。
此外，宏華數科今年三季度也被社保基金、QFII、險資等三類機構同時建倉。據公司三季報披露，該公司前十大流通股股東持有422.77萬股，占流通股比例27.38%。其中，三季度，全國社保基金108組合新進持有63.42萬股，持股比例為4.11%；全國社保基金501組合新進持有37.28萬股，持股比例為2.41%；摩根大通銀行新進持有21.28萬股，持股比例為1.38%；太平人壽保險有限公司新進持有21.25萬股，持股比例為1.38%。
盤和林進一步表示，社保基金、QFII、險資等三類機構共同建倉品種，往往意味著當前市場估值比較低，符合長期投資機構的買入標準。
12只三類機構重倉股呈現三大特征
據《證券日報》記者梳理，上述12家公司存在以下三大特征：第一，業績表現普遍較好。數據顯示，上述12家公司中，有10家公司前三季度凈利潤實現同比增長，占比逾八成。其中，怡球資源前三季度凈利潤實現同比翻番，聯泓新科、錦浪科技、宏華數科、華域汽車等4家公司報告期內均實現凈利潤同比增長50%以上。
第二，研發投入普遍上升。研發投入是考察公司科技創新意愿與能力的重要指標之一。數據顯示，上述12家公司今年前三季度研發費用全部實現同比增長，其中，佛燃能源前三季度研發費用為26463.84萬元，同比增長169.95%；立高食品、白云機場、聯泓新科、錦浪科技、北新建材等5家公司前三季度研發費用均實現同比增長50%以上。可以預見，加大研發費用能為上市公司創新發展、帶動產業升級提供保障。
最后，凈資產收益率普遍較高。凈資產收益率作為企業的核心財務指標，是衡量公司經營業績的重要依據。數據顯示，上述12家公司中，有8家公司前三季度凈資產收益率超10%，占比近七成。其中，怡球資源、錦浪科技、宏華數科、北新建材等4家公司前三季度凈資產收益率均超15%，分別為18.94%、17.88%、17.41%、15.70%。
可以看到，上述12只三類機構持倉股的10月份以來市場表現可圈可點，有7只個股期間股價實現上漲，占比近六成。其中，宏發股份、華域汽車等2只個股期間累計漲幅均超20%，分別為20.28%、13.94%，白云機場、宏華數科、錦浪科技等3只個股期間累計漲幅也均逾5%。
“社保基金、QFII、險資都屬于典型的價值投資機構，投資理念極為相似，能夠成為這三類機構共同重倉的投資標的一定程度上會被認為未來投資價值確定性較高；另外，社保基金、QFII、險資作為A股市場的重要參與者和風向標，并且具備較強的定價能力。由此可見，此三類機構共同重倉標的更容易獲得市場關注，抱團行為也會為標的帶來一定溢價。”私募排排網研究主管劉有華對記者表示。
金鼎資產董事長龍灝告訴記者，“社保基金、QFII、險資等機構在選擇標的時以穩健為前提，從他們的投資風格來看，他們共同持倉品種的基本面質地優秀，業績增速穩定，屬于行業內的龍頭股或者是成長空間較大的優質白馬股類型，所以共同持倉股的長期投資價值較為確定，部分個股可能受到當下結構性行情的影響出現股價短期震蕩，但未來在獲得長期穩健的投資回報是符合投資邏輯的，建議重點跟蹤觀察。”
