自2020年以來，市場以“茅指數(shù)”為代表的價值投資表現(xiàn)突出，但是今年以來，市場風格突變，“茅指數(shù)”的震蕩較大，結(jié)構(gòu)性行情使得量化私募在今年的行情中大展身手。

年內(nèi)中證500指數(shù)與1000指數(shù)處于震蕩上揚態(tài)勢，尤其是中證1000指數(shù)大漲19%，在此背景下，今年量化私募的主打策略指增產(chǎn)品跑贏了指數(shù)嗎？今年是量化私募的收益大年，近期市場傳出某大型量化私募年終獎超5000萬的消息也引發(fā)市場關注，量化私募究竟有多賺錢？隨著一些上市公司購買私募產(chǎn)品，很多投資者關心的問題有了答案。

中證1000指數(shù)大漲19%，私募指增產(chǎn)品跑贏指數(shù)了嗎？

自2020年以來，A股市場以“茅指數(shù)”為代表的價值投資表現(xiàn)突出，不少百億私募也在此期間積極發(fā)行產(chǎn)品擴大規(guī)模。不過到了今年，市場風格突變，“茅指數(shù)”個股震蕩較大，“寧指數(shù)”異軍突起，這樣的結(jié)構(gòu)性行情也令量化私募在今年大展身手。

最新數(shù)據(jù)顯示，目前百億量化私募共有27家，今年以來平均收益20.02%。其中，申毅投資、呈瑞投資、九章資產(chǎn)等3家百億量化私募今年收益低于10%，其余24家百億量化私募年內(nèi)收益均超10%，更有鳴石投資、聚寬投資、金戈量銳、天演資本、世紀前沿私募基金年內(nèi)收益超過30%。

今年的市場屬于以中小盤為主的小票成長性股行情，個股亮眼的表現(xiàn)也吸引了眾多私募與投資者的關注，市場上對標相應指數(shù)的量化私募指數(shù)增強型產(chǎn)品受到市場追捧，相關產(chǎn)品備案的數(shù)量持續(xù)增長。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，私募備案中證500指增產(chǎn)品的熱情強于中證1000指增，年內(nèi)私募共備案895只中證500指增產(chǎn)品，是備案中證1000指增產(chǎn)品的3.3倍。百億量化私募啟林投資、寧波幻方量化等的策略重心更傾向于中證500指數(shù)增強型產(chǎn)品，年內(nèi)兩家公司備案的中證500指增產(chǎn)品均超過100只。

從收益來看，有業(yè)績展示且成立滿半年的402只中證500指增產(chǎn)品，其同期平均收益為20.20%。百億量化私募熱衷于中證500指增產(chǎn)品，原因首先在于百億量化私募中證500指增的策略相較中證1000更成熟，其次是中證500相關個股的市值較大，有利于承載百億級量化私募較為龐大的資金量。

不過今年的小票成長股性行情，使得年內(nèi)中證1000指數(shù)結(jié)構(gòu)特征明顯，表現(xiàn)強于中證500指數(shù)。尤其是在年內(nèi)中證1000指數(shù)大漲19%的背景下，今年量化私募的主打策略指數(shù)增強型產(chǎn)品跑贏了中證1000指數(shù)嗎？

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，73只有業(yè)績披露且成立滿半年的中證1000指增產(chǎn)品，今年以來截至12月22日的平均收益為28.28%，整體跑贏對標指數(shù)接近9個點，中證1000指增產(chǎn)品28.28%的平均收益也明顯高于同期中證500指增產(chǎn)品平均20.20%的收益。這些中證1000指增產(chǎn)品主要集中在寧波幻方量化、鳴石投資、穩(wěn)博投資、因諾資產(chǎn)、衍復投資等16家量化私募旗下。其中年內(nèi)表現(xiàn)最好的是九坤投資旗下九坤日享中證1000指數(shù)增強1號，年內(nèi)收益率達到65.58%。此外穩(wěn)博投資旗下的穩(wěn)博1000指數(shù)增強1號B類，鳴石投資旗下的鳴石廣鳴中證1000指數(shù)增強1號等表現(xiàn)居前。

據(jù)私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計，截至12月22日，年內(nèi)共新增備案中證1000指數(shù)增強私募證券投資基金269只。其中百億量化私募衍復投資發(fā)行相關產(chǎn)品最多，年內(nèi)新備案中證1000指增產(chǎn)品142只，其次是啟林投資備案34只、穩(wěn)博投資備案16只。從備案時間來看，中證1000指增產(chǎn)品大多數(shù)備案時間集中于下半年，例如衍復投資占比近8成的中證1000指增產(chǎn)品都是集中在7~12月期間完成備案，數(shù)量多達103只。

年內(nèi)上市公司暴買私募產(chǎn)品，量化私募的賺錢能力曝光

今年是量化私募的收益大年，各大私募公司年終獎大會也已經(jīng)提前開啟，近期某頭部量化私募發(fā)放5000萬年終獎被頂上了熱搜，引發(fā)全市場的關注。據(jù)記者了解，從今年量化私募的規(guī)模以及業(yè)績來看，在頂級量化私募機構(gòu)中有這種可能，不過5000萬元的年終獎也只有頂級量化私募的核心員工才能拿到。

要說今年量化私募有多火？火到封盤“謝客”就是最好的答案，據(jù)統(tǒng)計，年內(nèi)已有10家量化私募、8家百億量化私募選擇“封盤”。百億量化私募年利潤到底有多少，以至于能拿出5000萬來發(fā)年終獎？這也是大家都在關注的焦點。今年以來，上市公司認購私募基金的熱情與日俱增，隨著一些上市公司披露購買私募產(chǎn)品的細節(jié)，很多人關心量化私募的賺錢能力究竟如何的問題有了答案。

今年8月20日，三木集團控股子公司青島盈科匯金投資擬以其下屬全資子公司廣西御萬商務咨詢有限公司的名義、以5000萬元受讓廣西盈吉投資控股有限公司所持有的馳泰卓越二號私募投資基金的4286.80萬份基金，并簽署基金份額轉(zhuǎn)讓協(xié)議。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，馳泰資產(chǎn)管理規(guī)模10億~20億，也是一家量化私募，旗下產(chǎn)品以股票量化多頭策略為主。而此次三木集團認購的“馳泰卓越二號”成立于2020年3月24日，是一只量化多頭產(chǎn)品。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，該產(chǎn)品今年以來截至12月23日的收益率為19.13%，成立以來的收益達到74.4%。

今年7月14日，柯力傳感公告表示，公司耗資3000萬元買入靈均致臻指數(shù)增強6號基金。靈均致臻指數(shù)增強6號私募證券投資基金的管理費率為1%/年，基金的年托管費率為基金資產(chǎn)總值的0.025%/年。同時公告也顯示，靈均投資2019年度的營業(yè)收入是9571萬元，凈利潤是5240萬元；2020年度的營業(yè)收入是20853萬元，凈利潤是13737萬元。據(jù)私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，今年以來靈均投資旗下量化產(chǎn)品平均收益超22%，而截至2021年7月，靈均投資的管理規(guī)模為500億左右，可以說是管理規(guī)模和收益雙豐收，其賺錢能力更不用說。

不過，在結(jié)構(gòu)性行情下并非所有的私募都賺錢。展鵬科技今年2月1日發(fā)布的公告顯示，公司出資1000萬認購上海于翼資產(chǎn)旗下的東方點贊12號證券私募基金。披露的公告顯示，上海于翼資產(chǎn)2019年度的營業(yè)收入為7446萬元，凈利潤為7133萬元；2020年截至2020年11月30日的營業(yè)收入為27382萬元，凈利潤為26031萬元。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至今年12月17日，東方點贊12號的單位凈值為1.3515元，今年以來的收益為虧損11.77%。從該產(chǎn)品的信息來看，自成立以來已經(jīng)更換了三個基金經(jīng)理。從該產(chǎn)品的凈值曲線來看，在今年2月19日達到高點之后便開始走下坡路。

同時，展鵬科技還出資1000萬認購了北京泓澄投資旗下的泓澄優(yōu)選10號私募證券投資基金。北京泓澄投資目前管理規(guī)模超過100億，從其披露的財務數(shù)據(jù)來看，2019年度公司營收為6601萬元，凈利潤為218萬元，但是到了2020年度，公司營收為2068萬元，凈利潤達到了1746萬元。據(jù)了解，泓澄投資的創(chuàng)始人是嘉實基金曾經(jīng)的明星基金經(jīng)理張弢，2015年“奔私”。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，泓澄優(yōu)選10號并未有業(yè)績數(shù)據(jù)展示，原因是應管理人要求，該基金凈值數(shù)據(jù)僅向指定投資者展示。不過在同類產(chǎn)品中，泓澄優(yōu)選產(chǎn)品截至12月17日的數(shù)據(jù)顯示，單位凈值為2.4334元，今年以來虧損2.9%。

私募排排網(wǎng)財富管理合伙人榮浩告訴記者，百億量化私募的平均年化收益已經(jīng)達到21%，更小規(guī)模的量化可能收益更高，而量化的總規(guī)模也已經(jīng)超過一萬億，今年的賺錢效應還是很明顯，當然超級年終獎僅僅是個例。量化走紅的原因，一是量化投資經(jīng)歷了十年的發(fā)展，已經(jīng)迭代出一些相對有效的策略，特別是近幾年在不同風格市場都有超額收益出現(xiàn)；另一方面是投資人財富管理的需求日益提升，面對以前并不熟知的量化策略也進行了嘗試和加碼，最終獲得回報。應該說是量化基金的走強正應了“天時地利人和”。