正在沖刺IPO的湖南鑫遠環境科技股份有限公司(以下簡稱鑫遠股份)，目前已經完成創業板第二輪問詢。鑫遠股份的主要業務是生活污水處理。

記者發現，鑫遠股份此次IPO被問詢的關注點在資金流水。同以往單筆50萬元以上的資金流水核查不同的是，此番鑫遠股份的資金流水核查門檻在5萬元。其他董事、監事、高級管理人員的銀行流水，單筆金額在5萬元以上都要核查。除開董監高，關鍵崗位、管理人員崗位的銀行流水也在核查范圍之內。這包括財務管理部副經理、出納、各污水處理廠廠長。

有資深投行人士表示，5萬元以上的資金流水核查不一定是監管要求，也可能是保薦機構自己加碼，“并不代表一種監管趨勢”。

客戶集中度被重點關注

鑫遠股份沖刺IPO，目前已經回復了第二輪問詢。鑫遠股份的主要業務是生活污水處理。從財務數據看，2018~2021年上半年，公司營收分別為1.7億元、1.9億元、2.6億元、1.5億元，凈利潤分別為6331.66萬元、7253.99萬元、7767.45萬元、3931.15萬元。同期，公司主營毛利率分別為75.99%、69.46%、56.77%和 53.04%。

鑫遠股份的主客戶集中度較高。2020年，公司前五大客戶合計銷售收入2.38億元，占比90.77%。特別是長沙市住房和城鄉建設局，一直是鑫遠股份報告期內的第一大客戶。

首輪問詢，鑫遠股份的客戶集中度被重點關注，要求其披露主要客戶獲取方式、招投標等。

需要注意的是，鑫遠股份通過大量并購做大規模，收購了淮北鑫遠、衡陽鑫遠、新余鑫遠、懷化鑫遠等資產。因此涉及到收購方的問題也被關注。

申報文件與首輪問詢回復顯示，鑫遠股份自深圳永清收購的衡陽水廠項目在收購前，深圳永清控股股東、湖南永清環境科技產業集團有限公司（以下簡稱永清集團）法定代表人被法院認定在項目招投標過程中存在賄賂行為。

根據湖南省寧遠縣人民法院于2019年7月2日出具的判決書，永清集團法定代表人因被認定為單位行賄罪被判處有期徒刑1年3個月。不過在2019年7月，上訴判決書中載明的刑期已執行完畢，永清集團法定代表人已刑滿釋放。鑫遠股份認為不會對衡陽水廠后續建設、運營等產生重大不利影響。

記者注意到，就在鑫遠股份沖刺IPO時，有公司對其上市表達質疑，還將其控股股東訴諸公堂。

2021年12月初，蘭州黃河披露了關聯企業黃河集團的重大訴訟公告，被告之一便是鑫遠股份控股股東湖南鑫遠投資集團有限公司（以下簡稱鑫遠投資）。原告指責在重組協議尚未終止情況下，被告核心資產“鑫遠水務”改頭換面、以“湖南鑫遠環境科技股份有限公司”名義，在創業板申請上市，“一女二嫁”。這起訴訟大概由來要追溯至2015年，鑫遠投資想通過借殼重組來完成上市。2016年，上述重大資產重組相關議案未獲蘭州黃河股東大會通過。

“上述表述是其基于自身主觀立場的描述，與事實并不相符。目前我公司處于上市審核問詢階段，公司相關信息將以深圳證券交易所網站披露方式向社會公眾傳遞。”鑫遠股份方面對記者表示。

本次核查過程非常細致

鑫遠股份第二輪問詢被問到的要點還有資金流水，要求對鑫遠股份及其控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員及其他關聯方等關鍵主體或關鍵人員資金流水進行核查。

記者注意到，對鑫遠股份和控股股東的流水核查是單筆50萬元以上。核查中發現，2018年，鑫遠股份存在部分交易對象將貸款轉回公司的行為。2018年、2019年，鑫遠股份與控股股東存在資金拆借。

2019年、2020年，湖南長大建設集團股份有限公司（以下簡稱長大建設）是鑫遠股份的前五大供應商之一。核查中發現，鑫遠股份實際控制人譚岳鑫曾入股長大建設。譚岳鑫現通過海南昱成控股有限公司間接持有長大建設20.2%的股份。而譚岳鑫還與長大建設實際控制人之一何杰有資金往來。2019年、2020年何杰歸還譚岳鑫借款合計400萬元。保薦機構和申報會計師，對雙方當事人進行訪談，并獲取雙方收付款說明，未見異常。

本次資金流水核查過程非常細致，譚岳鑫與朋友之間的資金往來也被核查。保薦機構和申報會計師通過查閱發行人員工花名冊，走訪客戶及供應商等途徑，確認上述朋友非為鑫遠股份員工或關聯方、非為客戶及供應商股東，未見異常。

對鑫遠股份其他董事、監事、高級管理人員的銀行流水，單筆金額在5萬元以上都要核查。除開董監高，關鍵崗位、管理人員崗位的銀行流水也在核查范圍之內。這包括財務管理部副經理、出納、各污水處理廠廠長。

“資金流水的核查都是范圍之內，并沒有強制要求5萬元。”資深投行人士王驥躍表示，5萬元以上的資金流水核查不一定是監管要求，也可能是保薦機構自己加碼。這種嚴格的核查要因企業而異，并不代表一種監管趨勢。