商業銀行進入“補血”模式！

數據顯示，截至4月13日，今年以來，商業銀行已累計發行77只債券，合計發行規模達7490.5億元，較去年同期提高61.90%。

業內人士分析，這與當前商業銀行服務實體經濟意愿進一步增強，亟需提高資本實力，增強風險抵御能力有關。展望未來，由于貨幣政策寬松預期仍較為充分，預計二季度商業銀行債券發行將進一步提速。

商業銀行債券發行也受到眾多機構投資者的青睞。數據顯示，今年以來，部分商業銀行的債券認購倍數、發行利率創下最優紀錄。

　　今年以來發行規模近7500億元

數據顯示，截至4月13日，商業銀行今年來已分別發行41只商業銀行債券、36只商業銀行次級債券，發行規模分別達3823億元、3667.5億元，合計發行規模達7490.5億元。

這一發行規模較去年同期明顯提速。數據顯示，2021年1月1日至4月13日期間，商業銀行累計發行32只商業銀行債券、31只商業銀行次級債券，發行規模分別達3318億元、1308.7億元，合計發行規模為4626.7億元。這意味著，今年以來，商業銀行債券發行規模較去年同期提升了61.90%。

具體來看，今年以來，商業銀行次級債券發行規模提升最為明顯。就次級債券類型來看，2022年1月1日至4月13日期間，商業銀行二級債、永續債分別發行28只、8只，發行規模分別為2487.5億元和1180億元。

值得一提的是，在2022年成功發行次級債券的銀行中，雖然工商銀行、農業銀行、中國銀行、郵儲銀行等大型銀行的發行規模更大，但中小銀行發行數量已超過20只，成為絕對主體，對中小銀行的“補血”起到了關鍵作用。

　　受投資者青睞

作為市場上優質的債券發行主體，商業銀行的債券發行也受到投資者的大力支持。

2月18日，農業銀行完成500億元永續債發行。據了解，這是2021年8月25日銀保監會理財產品估值新規頒布后的單筆最大規模。此筆永續債發行有159家投資者參與，銀行占比64%，保險占比19%，基金、券商、信托及其他投資者占比17%，全場認購倍數2.1倍，發行利率為3.49%。

小型微型企業貸款專項金融債方面，光大銀行400億元小微專項金融債吸引了150余家投資者參與認購，最終獲配投資者近100家，涵蓋政策性銀行、國有大行、股份制銀行、城商行、農商行、基金等各類型市場投資機構，發行利率為2.73%，全場認購倍數2.66倍，創下光大銀行金融債發行最優利率。

今年2月，恒豐銀行也完成發行首單50億元金融債，受到銀行、券商、基金和保險等各類金融機構追捧，認購倍數達3.1倍，創恒豐銀行改革重組后債券發行新高，票面利率為2.90%，將用于優化負債結構、支持貸款投放。

　　二季度發行有望提速

展望今年二季度，東方金誠分析指出，當前市場對于貨幣政策寬松預期仍然較為強烈，二季度有降息降準的可能性，進一步釋放長期資金，降低社會融資成本，預計商業銀行二季度資本補充需求亦較大。

就資本補充工具來看，永續債有望發揮重要作用。國海證券首席宏觀債券分析師靳毅表示，永續債正逐步取代優先股成為商業銀行補充其他一級資本的重要工具。若將永續債、二級資本債這兩種工具組合運用，將可以幫助銀行更為有效地補充一級資本和二級資本。

數據顯示，今年以來已有部分上市銀行發布債券發行預案。1月13日，南京銀行發布董事會決議公告稱，擬發行不超過200億元減記型無固定期限資本債券。3月9日，成都銀行發布董事會決議公告稱，擬發行不超過70億元(含70億元)減記型合格二級資本工具。

還有多家銀行發行債券已獲批。2022年以來，各級銀保監局已批準寧波銀行、河北銀行、海南銀行等多家銀行發行二級資本債或永續債。例如，1月28日，寧波銀保監局已同意寧波銀行發行不超過225億元的二級資本債券。

圖片來源：銀保監會官網