今年上半年，期貨市場(chǎng)成交量和成交額有所下降，但仍有部分期貨公司經(jīng)營(yíng)情況較為樂(lè)觀。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月28日，已有24家期貨公司發(fā)布上半年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收261.95億元，合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)13.77億元。其中，永安期貨、瑞達(dá)期貨、海通期貨、方正中期期貨、浙商期貨等5家期貨公司躋身凈利潤(rùn)“億元俱樂(lè)部”。

業(yè)內(nèi)人士表示，得益于期貨市場(chǎng)新品種不斷推出、期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力，部分期貨公司今年上半年的經(jīng)營(yíng)情況持續(xù)向好。《期貨和衍生品法》自8月1日起實(shí)施后，預(yù)期未來(lái)期貨市場(chǎng)新品種上市步伐會(huì)不斷提速，場(chǎng)外業(yè)務(wù)也將迎來(lái)較大發(fā)展契機(jī)，期貨市場(chǎng)的發(fā)展將進(jìn)入量質(zhì)提升階段。

期貨公司上半年業(yè)績(jī)分化明顯

截至目前，全市場(chǎng)期貨公司數(shù)量已達(dá)150家，按照股東分類可分為券商系、現(xiàn)貨系、個(gè)人系三類。中期協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，150家期貨公司總資產(chǎn)已達(dá)1.58萬(wàn)億元，凈資產(chǎn)為1753億元，比2021年底分別增長(zhǎng)14.5%和8.61%。今年上半年，期貨市場(chǎng)成交量和成交額（均為單邊，下同）分別為30.46億手和257.48萬(wàn)億元，同比分別下降18.04%和10.08%；150家期貨公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)60.92億元，同比下降4.59%。現(xiàn)已公布上半年經(jīng)營(yíng)情況的24家期貨公司，呈現(xiàn)出券商系經(jīng)營(yíng)相對(duì)較好、首尾業(yè)績(jī)相差較大等特征。

Wind數(shù)據(jù)顯示，從現(xiàn)已公布上半年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的24家期貨公司的情況來(lái)看，上半年?duì)I業(yè)收入超過(guò)10億元的期貨公司共有10家；凈利潤(rùn)方面，有5家期貨公司躋身“億元俱樂(lè)部”，其中，永安期貨以3.16億元凈利潤(rùn)排名榜首，瑞達(dá)期貨、海通期貨、方正中期期貨、浙商期貨緊隨其后。

除上述5家公司外，凈利潤(rùn)超過(guò)千萬(wàn)元的期貨公司還有12家。其中，排名靠前的南華期貨、長(zhǎng)江期貨、囯元期貨、創(chuàng)元期貨上半年凈利潤(rùn)分別實(shí)現(xiàn)7528萬(wàn)元、7490萬(wàn)元、4036萬(wàn)元、3991萬(wàn)元。此外，包括金元期貨、中原期貨、大陸期貨等在內(nèi)的多家期貨公司上半年凈利潤(rùn)也達(dá)到百萬(wàn)元級(jí)。

與之相應(yīng)的是，江海匯鑫、海航期貨、國(guó)盛期貨等部分期貨公司上半年收獲的卻是虧損。其中國(guó)盛期貨上半年凈利潤(rùn)虧損1671萬(wàn)元排名墊底。

值得一提的是，方正中期期貨作為方正證券的期貨子公司，今年上半年在期貨行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑的情況下，仍保持業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)，且多項(xiàng)指標(biāo)創(chuàng)歷史新高。中報(bào)顯示，今年1月份至6月份，方正中期期貨實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.61億元，與去年同期持平；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.38億元，同比增長(zhǎng)14%，均大幅跑贏行業(yè)平均水平。

方正中期期貨總裁許丹良表示，公司多年來(lái)保持業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)，主要得益于對(duì)期貨行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的充分認(rèn)識(shí)和有針對(duì)性的戰(zhàn)略規(guī)劃，堅(jiān)持穩(wěn)住自身經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)地位，積極向風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)富管理、資產(chǎn)管理方向轉(zhuǎn)型。向風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方面，公司以場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)和做市業(yè)務(wù)為主要轉(zhuǎn)型方向，大力拓展風(fēng)險(xiǎn)管理子公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，為大宗商品產(chǎn)業(yè)鏈客戶提供綜合性、個(gè)性化的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，充分發(fā)揮其在場(chǎng)外衍生品領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，協(xié)助客戶配置資產(chǎn)；不斷優(yōu)化做市策略，提高做市收益，在風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)方面做大做強(qiáng)。

券商賦能 讓期商發(fā)展有底氣

很多期貨公司得益于股東的強(qiáng)力支持，近年來(lái)各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，券商系期貨公司的表現(xiàn)尤為突出。

南華期貨認(rèn)為，在期貨市場(chǎng)品種創(chuàng)新和制度創(chuàng)新持續(xù)推進(jìn)的背景下，期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用不斷發(fā)揮。截至目前，期貨品種已覆蓋能源、金屬、農(nóng)產(chǎn)品、金融等諸多重要領(lǐng)域，隨著未來(lái)更多新品種的不斷上市，我國(guó)期貨市場(chǎng)產(chǎn)品體系還將進(jìn)一步豐富，為各類實(shí)體企業(yè)和機(jī)構(gòu)投資者管理風(fēng)險(xiǎn)提供更加豐富的期貨和衍生品工具。

“為了充分發(fā)揮券商系期貨公司的優(yōu)勢(shì)，滿足證券客戶進(jìn)行衍生品投資的需求，方正中期期貨與母公司方正證券之間長(zhǎng)期保持緊密合作，在期貨經(jīng)紀(jì)、資管、風(fēng)險(xiǎn)管理等多項(xiàng)業(yè)務(wù)上展開(kāi)協(xié)同。”許丹良介紹說(shuō)，這些協(xié)同業(yè)務(wù)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是依托方正證券340余家營(yíng)業(yè)部所展開(kāi)的IB業(yè)務(wù)；二是聯(lián)合母公司為銀行、公募、信托等客戶提供衍生品資管定制服務(wù)；三是做市業(yè)務(wù)和場(chǎng)外業(yè)務(wù)協(xié)同；四是金融科技協(xié)同，從母公司層面推進(jìn)數(shù)據(jù)分析平臺(tái)一體化建設(shè)，為期貨公司的高效運(yùn)營(yíng)在數(shù)據(jù)和技術(shù)方面賦能。

自《期貨和衍生品法》實(shí)施后，期貨公司對(duì)期貨行業(yè)的未來(lái)發(fā)展充滿期待。一方面，對(duì)各類新品種的推出較為期待，比如，對(duì)動(dòng)力電池材料、氫、氨等新能源品種的開(kāi)發(fā)等；另一方面，對(duì)場(chǎng)外業(yè)務(wù)的發(fā)展空間充滿期待。

方正證券發(fā)布的中報(bào)顯示，今年上半年，方正中期風(fēng)險(xiǎn)管理子公司上海際豐主要開(kāi)展期貨期權(quán)做市、場(chǎng)外衍生品等業(yè)務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，實(shí)現(xiàn)期貨做市成交額5277.78億元，同比增長(zhǎng)31.63%；場(chǎng)外衍生品名義成交本金達(dá)90.5億元，同比增長(zhǎng)246%。

許丹良表示，《期貨和衍生品法》出臺(tái)，對(duì)期貨市場(chǎng)從量的積累到質(zhì)的轉(zhuǎn)變具有里程碑式的意義。一方面，從衍生品市場(chǎng)發(fā)展角度重新定義了中國(guó)期貨市場(chǎng)，為中國(guó)期貨和衍生品市場(chǎng)的健康發(fā)展提供了法律保障；另一方面，用金融機(jī)構(gòu)屬性重新定義了中國(guó)期貨公司，促進(jìn)期貨公司向多元化發(fā)展，豐富期貨公司金融牌照，為期貨公司經(jīng)營(yíng)多種業(yè)務(wù)打開(kāi)了空間。