10月26日，北交所、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司公布了2023年第三季度證券公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果。根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果，113家證券公司中，12家證券公司子公司納入其母公司合并評(píng)價(jià)。在參評(píng)的101家券商中，前三名分別是開(kāi)源證券、中信證券和海通證券。

相比二季度，前十名發(fā)生了較大變化，只有3家仍保持在前十地位，分別是開(kāi)源證券、中泰證券和申萬(wàn)宏源，其余7家都是在三季度新晉前十。值得一提的是，此次開(kāi)源證券也是重回首位。

8月27日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布階段性優(yōu)化IPO、再融資監(jiān)管安排，短期內(nèi)券商投行業(yè)務(wù)發(fā)展或?qū)⒊袎骸Ｒ虼耍簧偃陶J(rèn)為，長(zhǎng)期頭部券商有望在全面注冊(cè)制下憑借其高質(zhì)量的綜合服務(wù)能力進(jìn)一步提升市場(chǎng)份額，中小券商則有望抓住北交所擴(kuò)容的機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)的發(fā)展。

前十名大變樣

北交所、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司公布的2023年第三季度證券公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果顯示，前十名分別是：開(kāi)源證券、中信證券、海通證券、中泰證券、申萬(wàn)宏源、國(guó)金證券、東北證券、銀河證券、安信證券、光大證券。

相較于第二季度，今年第三季度前十名發(fā)生了較大變化，僅有3家券商繼續(xù)保持前十地位，分別是開(kāi)源證券、中泰證券、申萬(wàn)宏源，其余7家均是在第三季度躋身前十。值得一提的是，開(kāi)源證券在第三季度重歸首位寶座。

同時(shí)，三季度前十名中，光大證券、海通證券、東北證券、中信證券、國(guó)金證券，分別連升20個(gè)、19個(gè)、18個(gè)、14個(gè)、13個(gè)名次；銀河證券、安信證券分別升7個(gè)和4個(gè)名次。

隨著前述7家券商在三季度躋身前十名，同時(shí)也有7家券商跌出前十名，分別是東吳證券、中信建投、廣發(fā)證券、長(zhǎng)江證券、金元證券、方正證券和中金公司。

進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果是由專業(yè)質(zhì)量得分、合規(guī)質(zhì)量扣分兩部分組成，基礎(chǔ)分為100分。三季度受評(píng)的101家券商中，有98家最終分值在100分及以上，僅有大同證券、華林證券和世紀(jì)證券最終分值在100分以下。另外，記者發(fā)現(xiàn)，前三名中，開(kāi)源證券、中信證券和海通證券分值差別不大，分別為136.66分、135.53分和135.03分。其中，開(kāi)源證券在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)推薦掛牌業(yè)務(wù)以及北交所、全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)研究業(yè)務(wù)都為10分，而其他2家在這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的得分為0分或不足1分。

抓住北交所快速擴(kuò)容機(jī)遇

今年以來(lái)IPO及再融資放緩，尤其是8月27日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了階段性收緊IPO和再融資的政策后，滬深交易所保薦項(xiàng)目受理、審核、注冊(cè)等各環(huán)節(jié)的節(jié)奏均有所放緩。有券商就告訴每經(jīng)記者：“我們預(yù)計(jì)最終很可能導(dǎo)致今年投行項(xiàng)目過(guò)會(huì)數(shù)量和投行業(yè)務(wù)收入均有所萎縮。”

在這種情況下，券商不約而同將目標(biāo)轉(zhuǎn)移到北交所業(yè)務(wù)。

海通證券在半年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上就曾坦言，IPO階段性收緊，意味著項(xiàng)目轉(zhuǎn)化落地的時(shí)間周期可能會(huì)拉長(zhǎng)，但機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。其中應(yīng)對(duì)策略之一就是抓住北交所快速擴(kuò)容的機(jī)遇。

今年9月1日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)北京證券交易所的意見(jiàn)》，進(jìn)一步推進(jìn)北交所穩(wěn)定發(fā)展和改革創(chuàng)新。同時(shí)，進(jìn)一步發(fā)揮做市交易機(jī)制作用，證監(jiān)會(huì)制定并發(fā)布了《證券公司北京證券交易所股票做市交易業(yè)務(wù)特別規(guī)定》。

做市商制度有利于提高中小市值股票的活躍度、流動(dòng)性。今年2月北交所引入該制度以來(lái)，做市商制度功能初步發(fā)揮，目前共有15家券商開(kāi)通北交所做市權(quán)限，做市交易金額占做市標(biāo)的股票成交總金額的6%左右。證監(jiān)會(huì)表示，近期，將以優(yōu)化做市機(jī)制為重點(diǎn)，繼續(xù)完善北交所交易制度，其中之一就是擴(kuò)大做市商隊(duì)伍。

日前方正、國(guó)元等10家已正式申請(qǐng)北交所做市交易業(yè)務(wù)評(píng)估測(cè)試的券商，開(kāi)始進(jìn)行技術(shù)系統(tǒng)仿真測(cè)試，對(duì)多個(gè)場(chǎng)景下的系統(tǒng)功能和報(bào)價(jià)情況進(jìn)行測(cè)試。