在當今的全球經濟體系中，金融包容性已成為衡量經濟健康和社會進步的關鍵指標。金融包容性指的是各階層人群都能夠平等地獲取和使用金融服務。然而，根據世界銀行的數據，盡管過去十年金融包容性有了顯著提升，但仍有大約17億成年人沒有銀行賬戶，這表明金融服務的可及性和普及性仍然是全球面臨的主要挑戰之一。

中央銀行數字貨幣（CBDC）作為一種新興的金融技術產品，引起了全球的廣泛關注。CBDC是存在于數字空間中的、由中央銀行發行和支持的數字形式的法定貨幣。近年來，多個國家的中央銀行開始研究和試驗CBDC，以探索其在改善金融服務可及性和促進金融包容性方面的潛力，尤其是在發展中國家和新興市場，CBDC被視為一種覆蓋傳統金融系統未能觸及的人群的可能解決方案。

全球金融包容性現狀

金融包容性是指個人和企業能夠以合理的成本獲得并有效使用適合其需求的各種金融產品和服務。過去十年間，隨著技術的進步和政策的推動，金融服務的可及性有了顯著的提升，但這一過程中仍存在不少不平等和不足。世界銀行報告顯示，2011年以來，全球擁有至少一個金融賬戶的成年人比例從51%增加到2017年的69%。這一顯著的增長部分得益于移動支付和其他金融科技的普及。然而，這樣的進步并沒有完全消除金融服務的不平等現象，截至2017年，仍有約17億成年人沒有銀行賬戶，被排除在正規金融體系之外。這些無銀行賬戶的人群主要集中在發展中國家和低收入國家。他們面臨的主要障礙包括缺乏必要的身份證明、金融服務點距離過遠、金融產品不符合他們的需求以及金融知識和技能的不足。此外，家庭收入水平低、對金融服務的信任度不高也是影響這些群體使用金融服務的重要因素。在金融服務的使用方面，盡管賬戶擁有率有所提升，但從正規金融機構借款的比例增長并不顯著。而且，盡管更多人擁有了金融賬戶，但他們能夠獲得的金融產品和服務范圍仍然有限。

在這一背景下，提升金融包容性的努力成為了全球性挑戰。不同國家和地區在推動金融包容性方面采取了包括改善金融基礎設施、推動金融教育、制定有利于金融包容性的政策等多種措施。然而，這些努力在不同地區的成效各異，且在一些例如如何確保金融服務的可負擔性、如何提升金融產品的適用性以及如何增強人們對金融服務的信任等方面的問題上仍存在挑戰。

因此，CBDC作為一種新的金融科技和解決方案，成為了全球許多國家和地區提升金融包容性的重要途徑，其對提升全球金融服務可及性的潛力受到了廣泛關注。

CBDC的基礎與全球發展

CBDC是一種由國家中央銀行發行和支持的數字形式的法定貨幣，完全以電子形式存在，并且通常基于或受益于區塊鏈技術或其他形式的分布式賬本技術（DLT）。這些技術的關鍵特點是其去中心化的性質，提供了交易的透明性、安全性和可追溯性，這對于維護金融系統的穩定性和效率至關重要。

全球范圍內，多個國家和地區正在研究和試驗CBDC以探索其在金融體系中的潛在作用。對發展中國家和新興市場而言，這些地區往往面臨著金融基礎設施不足、高昂的交易成本以及普遍的無銀行賬戶問題，因此CBDC不僅是金融創新的一部分，更是實現金融包容性的重要工具。例如，巴哈馬的“沙元”（Sand Dollar）是一個零售型CBDC項目，旨在為該國偏遠島嶼上的居民提供更易獲得的金融服務。通過沙元，這些地區的居民能夠在沒有傳統銀行基礎設施的情況下進行電子支付和轉賬。我國正在積極推進的數字人民幣（e-CNY）項目也是一個旨在提高支付效率、降低交易成本，并最終提升金融服務可及性的舉措。

盡管CBDC的概念和實踐受到廣泛關注，但其在全球范圍內的發展仍處于相對早期階段。各國的CBDC試點項目和研究工作呈現出不同的設計理念、技術路線和政策目標。因此，全球CBDC的發展現狀是多樣化和動態變化的，其最終形態和影響仍有待觀察和分析。

CBDC對提高金融包容性的優勢與挑戰

CBDC作為金融包容性策略的一部分，展示了其在提高金融包容性方面的巨大潛力，但也需要解決眾多技術、政策和社會層面的挑戰。

CBDC通過數字化手段減少對傳統銀行基礎設施的依賴。金融包容性的核心在于確保所有人都能夠方便、安全地訪問和使用基本的金融服務。對于那些難以訪問傳統銀行服務的人群來說，CBDC可以通過數字化方式降低交易成本、提高支付系統的效率。例如，在偏遠地區或者那些銀行服務不充分的國家，CBDC可以通過手機等移動設備直接進行交易，從而為無銀行賬戶的人群提供便捷的金融服務。這種服務的提供不僅促進了金融服務的普及，還有助于促進小型企業和個體經營者的經濟活動，進而帶動整體經濟的發展。

CBDC的技術優勢確保交易的安全性、透明性和便利性。區塊鏈技術等CBDC的技術基礎為確保交易的安全性和透明性提供了支持，區塊鏈技術的使用還意味著所有交易都是可追溯和不可篡改的，這對于防范金融欺詐和提高系統整體安全性也很有幫助。此外，CBDC的設計還可以靈活適應各種經濟環境和用戶需求。例如對于那些不具備足夠數字技能的用戶，CBDC系統可以設計成用戶友好、操作簡單的界面，以降低使用門檻。對于企業用戶，CBDC則可以提供更高效的支付和結算服務，促進商業活動的便利化。

CBDC推廣應用還存在挑戰。盡管CBDC在提高金融服務可及性方面顯示出巨大潛力，但在實施過程中也面臨著一系列挑戰。在技術基礎設施的經濟成本方面，對于經濟較為薄弱的國家和地區來說，建設和維護一個穩定可靠的CBDC系統需要初始的技術投入、長期的系統維護和更新等大量資金，此外由于在不同國家技術基礎設施的現狀差異很大，CBDC系統需要具備在各種技術環境下運行的高度適應性。在用戶教育和社會接受度方面，確保用戶理解CBDC的性質、功能和使用方式至關重要，對于新的金融技術，還需要通過透明的溝通、用戶教育和良好的用戶體驗來增強公眾對CBDC系統的信任。在政策和法規框架方面，CBDC的推出需要建立包括對用戶隱私的保護、防范洗錢和恐怖融資等方面的監管框架，考慮到CBDC可能涉及跨境支付，還需要國際間的監管協調和合作。在經濟和金融穩定性的考量方面，CBDC的推廣可能會對現有的金融體系產生包括銀行存款的減少和支付系統的變革在內的多方面影響，此外還需評估和管理CBDC可能帶來的金融風險，包括對貨幣政策和金融市場的穩定性的影響。

推進CBDC發展的同時要加強監管

CBDC作為一種新興的金融工具，不僅代表了貨幣的數字化，也為全球金融包容性的提升帶來了新的機遇。然而，要實現這一潛力，需要一系列周密的政策框架和監管措施。首先，中央銀行應制定適應性強的監管框架，包括制定明確的合規性標準、隱私保護政策以及反洗錢和反恐怖融資措施。其次，為了提高公眾對CBDC的理解和信任，政府和金融機構需要投資于廣泛的金融教育和意識提升活動，同時確保消費者權益得到充分保護。此外，還應鼓勵在區塊鏈和支付系統領域的技術創新，以提高CBDC的效率和可訪問性。

根據國際貨幣基金組織（IMF）的分析，如果設計得當，CBDC有望被金融排除群體接受用于數字支付，從而成為他們進入更廣泛正規金融系統的入口。CBDC作為一種無風險、廣泛接受的數字貨幣形式，對于金融包容性具有特殊的優勢，例如支持離線支付、成本較低、更易獲得等。隨著技術的不斷發展，預期CBDC將在未來幾年內不斷演進，以更好地適應不同國家和地區的特定需求。CBDC的推廣將為無銀行賬戶人群提供更加便捷的金融服務渠道，同時也為小微企業的成長提供動力，從而刺激經濟持續增長。

   來源： 經濟參考報