韓國當局日前開出對“非法賣空”行為的最大罰單！這是繼自今年11月宣布全面禁止股市賣空之后，韓國政府為清除非法賣空者采取的進一步舉措。據《韓國經濟新聞》報道，韓國金融委員會（FSC）下屬的證券期貨委員會25日表示，對匯豐銀行、法國巴黎銀行及其在韓國運營的證券公司處以265.2億韓元（約合1.46億元人民幣）的罰款。韓國金融監督機構認為，上述企業在韓國股市故意進行非法賣空。

韓國金融管理機構接連出招

《韓國經濟新聞》稱，匯豐銀行被指從2021年8月至12月，對新羅酒店等9只股票從事了價值160億韓元的“裸賣空”交易，因此被處以約80億韓元的罰款。法國巴黎銀行香港分行被處以約110億韓元的罰款。FSC稱，該行在2021年9月至2022年5月期間，對Kakao等101只韓國股票進行了規模達400億韓元的“裸賣空”交易。法國巴黎銀行在韓國運營的證券公司也被處以約80億韓元的罰款。“裸賣空”是指投資人賣出自己并不持有甚至尚未借入的股票或債券。

報道還稱，奧地利金融公司ESK資產管理公司今年3月被罰款38.7億韓元，是此前“非法賣空”罰款的最高金額。韓當局解釋說，此前被舉報的投行、資產管理公司等機構的非法賣空交易多是一次性失誤，但法國巴黎銀行和匯豐銀行的操作被認定為故意行為，因此罰款金額較大。

韓國《朝鮮日報》稱，FSC表示，除罰款外，還將向檢察機關舉報法國巴黎銀行和匯豐銀行，這也是韓國金融當局首次因非法賣空進行舉報。根據韓國現行《資本市場法》，從事“裸賣空”等非法賣空行為的人，可被判處1年以上有期徒刑或被處以最高達非法所得金額5倍的罰款。但是到目前為止，韓國還沒有因非法賣空而受到刑事處罰的先例。

韓國金融監督院院長李卜鉉今年10月曾就此類事件表示，不排除進行刑事處罰，就算違法分子在外國，也要拉到韓國進行處罰。韓國金融監督院上個月成立了“賣空特別調查團”，正在全面調查國際投資機構是否有非法賣空行為。

據韓媒報道，本月早些時候，FSC還以擾亂市場秩序、不正當交易、非法賣空為由，對3家全球對沖基金運營公司處以20.2億韓元罰款。此前9月份一家外國資管公司被處以10.63億韓元的罰款，因其“裸賣空”價值44億韓元的SK海力士股票。

FSC副委員長金素英表示，為建立健康的資本市場，今后將嚴懲各種不公正交易、違反賣空規定的行為。

罰款總額將是去年16倍

韓國《每日經濟新聞》此前發表社論稱，在賣空期間，Kakao和新羅酒店的股價分別下降了45%和16%左右，投資這些股票的個人投資者損失慘重。雖然不能將股價下跌完全歸咎于賣空，但很明顯，非法賣空行為損害了市場信心。擔心非法賣空蔓延的個人投資者對市場的不信任會進一步加深。賣空本身不違法，不過韓國金融監督院11月5日發布聲明稱，將從11月6日起暫時禁止股票賣空至2024年6月，以便監管機構改進規則和系統。而“裸賣空”行為是非法的，因為會對股價造成劇烈沖擊。評論稱，“如果相關機構通過非法賣空賺錢，個人投資者因此蒙受損失，這是不正義的。金融監督院存在的理由是嚴懲非法行為，恢復市場信心。”據韓國《今日貨幣》報道，金素英表示，為消除普通投資者對非法賣空的擔憂，將積極推進計算機系統的構建，以監測非法做空操作。

據《韓國經濟新聞》報道，韓國今年非法賣空的罰款規模將增至370億韓元以上。這相當于去年對同類案件罰款總額的16倍左右。知情人士表示，FSC證券期貨委員會對現有處罰金額幾乎沒有進行減免。當局的方針是，對非法賣空以零容忍原則進行制裁。

“目的在于‘維穩’”

彭博社稱，韓國將在明年4月進行國會議員選舉。韓國民眾對“賣空”的看法非常負面，當地散戶不時舉行反對賣空的抗議活動。近年，韓國散戶投資者猛增，數量從2018年的560萬增長到2022年的1440萬。韓國政府禁止賣空，也是保護散戶、爭取選民的一種措施。

上海東證期貨副總經理方世圣表示，2008年金融危機之后，美國開始限制原先允許的“裸賣空”行為，認為其會加劇金融市場震蕩，隨后歐洲國家也開始紛紛跟進。

今年11月韓國出臺“賣空禁令”后，泰國當局也表示將加強措施防止“裸賣空”活動，以提振投資者信心。不過泰國當局并沒有計劃禁止常規賣空。

方世圣說，韓國當局可能想通過這樣的方式向市場機構傳遞警示信息，即韓國不歡迎資本做空。他表示，韓國市場是一個容量有限的地區性股市，資本進出過程中容易發生比較大的震蕩，這是其近期大力禁止賣空的原因，韓國當局也想借此來規范市場。

方世圣認為，韓國經濟目前面臨較大的增長壓力，警告“做空勢力”不要做空韓國股市，也許是當局維穩宏觀經濟的一種措施。

（來源：環球時報）