銀行理財(cái)是近年來受個(gè)人投資者歡迎的投資產(chǎn)品之一。截至2023年末，全國共有258家銀行機(jī)構(gòu)和31家理財(cái)公司有存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品，共存續(xù)產(chǎn)品3.98萬只，較年初增加14.86%；存續(xù)規(guī)模26.80萬億元。

資管新規(guī)正式實(shí)施以來，銀行理財(cái)進(jìn)入全面凈值化時(shí)代。專家認(rèn)為，投資者以往僅通過預(yù)期收益率來挑選理財(cái)產(chǎn)品的方式并不可取，應(yīng)結(jié)合業(yè)績比較基準(zhǔn)、產(chǎn)品期限、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、底層資產(chǎn)等因素綜合考慮。

明確產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)

業(yè)內(nèi)人士介紹，理財(cái)產(chǎn)品的種類可依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和投資性質(zhì)劃分。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的不同，理財(cái)產(chǎn)品分為PR1至PR5五個(gè)級(jí)別。根據(jù)投資性質(zhì)的不同，理財(cái)產(chǎn)品分為固定收益類理財(cái)產(chǎn)品、權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品、商品及金融衍生品類理財(cái)產(chǎn)品和混合類理財(cái)產(chǎn)品。

從風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的角度，各家銀行及理財(cái)公司會(huì)制定內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系，并對(duì)每個(gè)產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)級(jí)，同時(shí)也會(huì)對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行評(píng)估。

從投資性質(zhì)的角度，通常來說，固定收益類理財(cái)產(chǎn)品、混合類理財(cái)產(chǎn)品、權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)依次遞增，收益彈性也依次遞增，商品及金融衍生品類理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征與其投資策略有關(guān)。根據(jù)規(guī)定，固定收益類理財(cái)產(chǎn)品投資于存款、債券等債權(quán)類資產(chǎn)的比例不低于80%；權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品投資于權(quán)益類資產(chǎn)的比例不低于80%；商品及金融衍生品類理財(cái)產(chǎn)品投資于商品及金融衍生品的比例不低于80%；混合類理財(cái)產(chǎn)品投資于債權(quán)類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)、商品及金融衍生品類資產(chǎn)，且任一資產(chǎn)的投資比例未達(dá)到80%。

需考慮個(gè)人財(cái)富管理規(guī)劃

業(yè)內(nèi)人士介紹，購買凈值型理財(cái)產(chǎn)品需考慮更多因素，主要關(guān)注以下幾點(diǎn)信息。

一是理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征與自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好。在理財(cái)投資前，金融機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力測試，通過投資者的年齡、資產(chǎn)、收入、投資目標(biāo)、流動(dòng)性要求和風(fēng)險(xiǎn)偏好等多角度衡量一個(gè)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力測試有助于投資者更好地了解自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，設(shè)定更為合理的理財(cái)目標(biāo)。

二是業(yè)績比較基準(zhǔn)。業(yè)績比較基準(zhǔn)是銀行根據(jù)本產(chǎn)品或同類產(chǎn)品過往的業(yè)績以及對(duì)市場的判斷制定的一個(gè)力爭達(dá)到的收益目標(biāo)，對(duì)于個(gè)人投資者挑選理財(cái)產(chǎn)品具有很大的指導(dǎo)價(jià)值。業(yè)績比較基準(zhǔn)并不代表預(yù)期收益率，理財(cái)產(chǎn)品最終實(shí)際運(yùn)作結(jié)果與投資市場表現(xiàn)相關(guān)，到期后的最終實(shí)際收益可能高于或低于業(yè)績比較基準(zhǔn)。

三是理財(cái)產(chǎn)品的歷史收益率和波動(dòng)率。如果把有意向購買的理財(cái)產(chǎn)品歷史收益率、波動(dòng)率和同類型產(chǎn)品進(jìn)行對(duì)比，歷史收益率、波動(dòng)率占優(yōu)的理財(cái)產(chǎn)品在同類型產(chǎn)品中可能更具競爭力。

四是投資期限。產(chǎn)品的期限要與自己的財(cái)富管理規(guī)劃相匹配。一般來說，流動(dòng)性方面，現(xiàn)金理財(cái)＞最低持有期理財(cái)＞封閉理財(cái)≈定開理財(cái)。收益性方面，封閉理財(cái)≈定開理財(cái)＞最低持有期理財(cái)＞現(xiàn)金理財(cái)。近期隨時(shí)要用的錢可以購買現(xiàn)金理財(cái)；長期閑置資金、未來確定時(shí)間要用的錢可以購買定開理財(cái)或封閉理財(cái)；未來隨時(shí)要用的錢可以購買最短持有期理財(cái)。

需要提示的是，理財(cái)產(chǎn)品一定要在正規(guī)渠道購買。銀行網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行均可以購買理財(cái)產(chǎn)品。切記不要在不正規(guī)的理財(cái)公司、公眾號(hào)、APP購買理財(cái)產(chǎn)品。

（來源：中國證券報(bào)）