日前，多家保險(xiǎn)公司公布了萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率。萬得資訊數(shù)據(jù)顯示，近600款萬能險(xiǎn)產(chǎn)品今年1月份的結(jié)算利率上限已低于4%。隨后，不少保險(xiǎn)代理人通過自媒體平臺(tái)宣傳萬能險(xiǎn)結(jié)算利率下調(diào)，部分產(chǎn)品將停售，進(jìn)而吸引消費(fèi)者購(gòu)買。

與其他人身保險(xiǎn)不同的是，萬能險(xiǎn)產(chǎn)品繳納的保費(fèi)分成兩部分，一部分用于保險(xiǎn)保障，另一部分用于投資理財(cái)，兩個(gè)賬戶的資金比例可根據(jù)投保人的不同需求進(jìn)行調(diào)節(jié)。其中，投資賬戶資金由保險(xiǎn)公司代為投資理財(cái)，定期公布投資收益率，投資收益上不封頂、下設(shè)最低保證利率。

既能提供保險(xiǎn)保障，又能靈活設(shè)置保費(fèi)分配比例；既有保證的最低利率，又享有高利率帶來高回報(bào)的可能性。這樣的產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案使得萬能險(xiǎn)對(duì)消費(fèi)者有很大的吸引力，也成為不少保險(xiǎn)代理人宣傳文案中“最靚的仔”。

事實(shí)上，與重疾險(xiǎn)、意外險(xiǎn)等純保障型產(chǎn)品相比，繳納同樣的保費(fèi)，萬能險(xiǎn)的保額往往比較低。此外，萬能險(xiǎn)投資賬戶資金存入和取出，往往需要繳納一定比例的手續(xù)費(fèi)。如果頻繁存入或取出資金，在收益水平不佳的情況下，再疊加手續(xù)費(fèi)，投保人最終拿到的收益很可能是“賠了夫人又折兵”。

在長(zhǎng)期利率下行特別是近兩年資本市場(chǎng)波動(dòng)較大的情況下，下調(diào)萬能險(xiǎn)結(jié)算利率是防范保險(xiǎn)公司利差損風(fēng)險(xiǎn)的必要手段。從近10年的數(shù)據(jù)來看，萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的最低保證利率和實(shí)際結(jié)算利率一直是下行態(tài)勢(shì)。與此同時(shí)，監(jiān)管部門已經(jīng)對(duì)保險(xiǎn)公司的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)算利率進(jìn)行了窗口指導(dǎo)。從今年6月份開始不得超過3.8%，部分產(chǎn)品規(guī)模較大以及處于風(fēng)險(xiǎn)處置階段的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)需壓降至不超過3.5%。換句話說，下調(diào)萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率是保險(xiǎn)公司降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的必然選擇，個(gè)別保險(xiǎn)代理人以此作為營(yíng)銷噱頭實(shí)際上是張冠李戴。

萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率與保險(xiǎn)公司的投資水平密切相關(guān)。監(jiān)管部門壓降萬能險(xiǎn)結(jié)算利率并非“一刀切”，如果有保險(xiǎn)公司認(rèn)為公司的投資能力可以支撐起更高的結(jié)算利率，可向監(jiān)管部門提供書面報(bào)告，以充足的證據(jù)證明可以持續(xù)滿足更高的結(jié)算利率。

對(duì)消費(fèi)者而言，保險(xiǎn)產(chǎn)品最重要的功能在于保障。在配齊保障型產(chǎn)品之后再考慮購(gòu)買具有投資屬性的保險(xiǎn)產(chǎn)品，才是正確的選擇。萬能險(xiǎn)并非字面意思上的“無所不能”。此外，在長(zhǎng)期利率下行的大背景下，選擇投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)于收益率應(yīng)有合理的期待，切不可聽信保險(xiǎn)代理人的一面之詞，購(gòu)買并不適合自己的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

（來源：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)）