回歸專注養老主業的養老保險公司，持續壓降個人短期理財業務，目前已基本完成。

據悉，養老險公司2023年繼續壓降“個人養老保障管理產品業務”（以下簡稱“個養業務”）規模逾2300億元。繼長江養老在2022年完成壓降后，平安養老、泰康養老、大家養老均在2023年完成壓降。相較2020年高峰時萬億元以上規模，養老險公司個養業務到2023年年底僅剩約60億元。

從業界獲悉，個養業務早已不是養老險公司重點業務，未壓降完畢的主要是有個別筆的存款等業務到期才能退出，今年以來該業務規模已進一步壓縮。目前，養老險公司已將重心放到長期、養老特征明顯的業務中。

壓降目標基本完成

根據監管部門要求，養老險公司的個養業務原則上要于2023年年底前完成存量清理。在國內10家養老保險公司中，此前有6家開展了個養業務，其中長江養老在2022年已完成壓降。

據統計，另外5家養老險公司中，平安養老、泰康養老、大家養老3家公司2023年也均已完成個養業務壓降。截至2023年年底，只有國壽養老和太平養老2家養老險公司尚有少量個養業務，存量規模分別約40億元、19.96億元。

據了解，2023年年底還有少量個養業務的，主要是部分業務資產尚未到期，將在存續到期后退出并完成壓降。太平養老一位高管人士表示，該公司個養業務有一筆存款于今年2月到期，到期退出后就意味著完成壓降。

3年壓降逾萬億

總體上，上述6家養老險公司通過了3年時間，對個養業務的壓降已經基本完成。其中，2021年壓降個養業務5000多億元，降幅約50%。在2021年至2023年的3年時間內，養老險個養業務合計壓降規模達1.1萬億元。

回顧2020年年末時，養老險公司的個養業務處于高峰，合計在萬億元以上。其中，國壽養老、平安養老和長江養老較多，都在幾千億元級；太平養老、大家養老、泰康養老也分別有數百億元。

個人養老保障管理產品之所以在此前幾年取得快速發展，與當時的大資管和財富管理環境相關，其快速發展時期，也是各類“寶寶類”產品受歡迎之時。該產品給客戶帶來穩健收益，對養老險公司則意味著有管理費收入來源。

不過，該業務一直面臨不確定性。特別是資管新規出臺后，作為一類主打穩健固收資管業務，面臨凈值化轉型的壓力。同時，其期限短則3個月，長則1~3年，雖然名為“養老”，但不太符合養老金融產品特征，在養老金融規范發展之下也面臨轉型。

2021年12月原銀保監會下發《關于規范和促進養老保險機構發展的通知》，要求養老保險機構要清理壓降養老特點不明顯的業務，要終止或剝離與養老無關的保險資管業務，壓降清理現有短期個養業務。

根據要求，養老保險公司應當按照平穩有序、維護客戶合法權益的基本原則，持續壓降清理現有個養產品。2022年6月30日前，適時停止相關產品新增客戶，原則上于2023年年底前完成存量業務清理。

轉向“養老”屬性突出的業務

個養業務的壓降，也與養老險公司的轉型相伴。2023年12月國家金融監督管理總局發布的《養老保險公司監督管理暫行辦法》進一步明確，養老險公司要聚焦養老主業。

根據監管部門要求，養老保險機構重點發展的業務主要有：具有養老屬性的年金保險、人壽保險，長期健康保險，意外傷害保險；商業養老金；養老基金管理等，強調業務的“養老屬性”“長期”等特點。

其中一類新業務是專屬商業養老保險。2022年，國民養老、恒安標準養老、新華養老、太平養老、平安養老、大家養老均已獲批專屬商業養老保險產品，并已上市開售。

此外，人保養老、國壽養老、太平養老和國民養老4家養老險公司還獲批一類創新型養老保險業務，即商業養老金，自2023年開始試點。該業務包括養老賬戶管理、養老規劃、資金管理和風險管理等服務，可滿足客戶生命周期內多樣化養老需求。

商業養老金試點一年來，4家養老險公司都實現了業務落地，累計開戶超過59萬個。此前獲悉的行業交流信息顯示，截至2023年年底，商業養老金業務規模大約180億元。在發展養老金融以及養老三支柱業務的大背景下，有頭部養老險公司對商業養老金業務寄予厚望。

（來源：證券時報）