“黃金價格‘嗖嗖’漲，產品收益‘蹭蹭’高！ ”“2024年初，是布局黃金的較好時點。”

隨著金價不斷“狂飆”，黃金消費也在我國掀起一番熱潮。近期，據了解，銀行理財也盯上了黃金投資，招銀理財、光大理財、興銀理財、北銀理財、平安理財等多家銀行理財公司均推出了掛鉤黃金的理財產品，且部分產品在近期有不錯的收益表現。

整體來看，理財公司推出的掛鉤黃金的理財仍以“穩健”為主線，多為固收類，僅有小部分為混合類，且為降低市場短期波動的影響，產品多投資于黃金ETF或掛鉤黃金的衍生金融工具，或以債券類資產打底，結構類型則涵蓋雙向鯊魚鰭結構、二元看漲自動敲出結構等。

收益方面，從業績比較基準來看，有混合類產品業績比較基準上限達到了10%，部分固收類產品業績比較基準上限則達到了6.7%；收益率方面，有產品成立以來年化收益率達到了6.6%，近一月年化收益率達到了10.98%。

銀行理財“含金”產品迭出

“黃金價格‘嗖嗖’上漲的同時，‘謀定止盈1號產品’成立以來收益也一路走高。”近期，北銀理財表示，隨著黃金價格不斷刷歷史最高紀錄，其發行的一款固收類產品“謀定止盈1號”收益表現也十分亮眼，截止到3月12日，產品成立以來年化收益率6.6%，近一月年化收益率10.98%。

據悉，該產品成立于2023年12月27日，風險評級為較低風險產品（PR2），產品期限561天，業績比較基準為1.10%—6.70%。

在底層資產配置方面，北銀理財介紹，該產品以不低于80%投資于固定收益類資產，獲取穩定的票息收益。按照15%的中樞配置掛鉤黃金的ETF基金等，在黃金上漲時爭取獲得更高彈性收益。

“此外，該產品設計有雙重保障機制。”北銀理財介紹，債券市場穩健運行的情況下，固定收益類資產在產品存續期獲得的持有收益以及資本利得可以彌補黃金資產下跌10%以內的損失。同時通過配置掛鉤黃金價格的看跌期權，可以對沖金價下跌到10%以上的風險。

除了北銀理財，興銀理財也于2024年3月7日發行了一只投資黃金的“睿利興成金辰6個月持有期1號增強型固收類產品”，該產品風險等級為三級（中），黃金類資產投資比例中樞在5—10%浮動，主要采用現貨黃金的標的進行投資，產品結束日期為2029年3月20日。

“在美國將進入降息周期之際，擇機參與黃金資產投資，以期獲取增值彈性。”興銀理財表示，該產品發行時點剛好卡在美聯儲降息前夕，能更好的獲取金價攀升的彈性。同時，該產品根據理財客戶的風險承擔能力，由優質債權類資產筑底，擇機參與黃金資產階段性機會，適合看好黃金資產但又不愿承受過大波動的客戶。

此外，理財網數據顯示，平安理財一款“新安鑫黃金之星1號六個月封閉固收類理財產品”也在存續期內，該產品看多短期國內黃金價格的波動率，風險等級為R2，關聯以人民幣計價的上海黃金交易所黃金現貨合約收盤價漲跌幅，內嵌結構為雙向鯊魚鰭，業績比較基準為2.00%—4.00%。

光大理財則發行了陽光青睿躍樂享11期（黃金自動觸發策略）、陽光青臻盈1期（黃金掛鉤）兩只掛鉤黃金的固定收益類產品，以及兩只混合類產品：陽光青睿盈1號（3M定開黃金聯動區間震蕩）、陽光青睿盈3號（6M定開黃金聯動區間震蕩）。

光大理財是發行掛鉤黃金結構性產品時間較早的理財公司，兩只混合類產品分別發行于2020年12月22日年和2021年5月20號。該公司發行的產品結構目前常見于雙向鯊魚鰭。其中“陽光青睿盈1號”掛鉤標的為上海黃金交易所的黃金現貨合約AU9999，設計觀點看多黃金波動率，在漲或跌中的任意一個方向均可博取收益。

收益率方面，“陽光青睿盈1號”成立以來折合年化收益率達到了3.82%，近三個月折合年化收益率3.96%；“陽光青睿盈3號”成立以來年化收益率3.51%，近三個月折合年化收益率3.94%。

看多金價波動率

3月21日，延續長期以來的上漲趨勢，現貨黃金持續拉升，一度漲至2222.65美元/盎司，再創歷史新高。

銀行理財公司對黃金的布局并非今年才開始。招銀理財方面介紹道，從2023年下半年開始，招銀理財就持續看好黃金資產的投資機會，目前已經成為了市場上相當有分量的黃金ETF買方。該公司當前已陸續推出了目標盈穩金、黃金結構性理財等與黃金相關的理財產品。在黃金投資上，上述產品主要通過黃金ETF、掛鉤黃金標的場外期權等方式進行投資。

黃金兼具貨幣屬性與金融屬性，是較好的對抗貨幣貶值和避險資產。除了上述理財公司，浦銀理財、信銀理財、中郵理財等理財公司均在近兩年內發行過相關產品。

整體來看，理財公司推出掛鉤黃金的產品多源于對黃金市場的看漲預期，推出的黃金掛鉤產品類型則多以固收類為主。

但為規避黃金市場的短期波動的影響，銀行理財公司掛鉤黃金的產品多“以債權類資產打底”，同時，通過使用上海黃金交易所的黃金Au9999、黃金ETF、掛鉤黃金的場外期權等掛鉤黃金的衍生金融工具來增強其穩健性。

對于黃金市場后續發展，多家理財公司近期表示，整體看多金價波動率。

北銀理財3月13日表示，中長期來看，黃金作為無政治風險、抗危機能力強且具備長期價值貯存功能的資產，在目前全球經濟下行、地緣政治風險仍存以及“去美元化”的大背景下，仍然具備堅實的配置價值。

興銀理財3月7日表示，2024年初，是布局黃金的較好時點，美聯儲進入降息周期的信號逐漸明朗，看好黃金資產在實際利率下行、信用風險暴露、地緣摩擦加劇下的表現。

招銀理財方面則于3月21日表示，雖然對黃金長期看多，“但從短期來看，基于美聯儲降息節奏和幅度的不確定性以及其他擾動因素，黃金可能出現震蕩行情”。

（來源：華夏時報）