“您好，近期我行發售的一款活期理財產品，年化收益預計能達到3.2%—3.3%，歡迎配置。”

“活期理財，按天結算利益，安全穩健，靈活資金好選擇！幾款產品近七日年化收益3.573%、3.314%、3.210%。”

隨著市場的回暖，現金管理類理財再次成為銀行“引流”和“吸金”的利器。近期據了解，多位銀行理財經理在朋友圈等社交平臺營銷起了現金管理類理財，部分銀行在APP首頁等渠道也開始推廣相關產品。

除了低風險、隨時買入隨時贖回等優點，“高收益”成為不少銀行推廣現金管理類理財產品時的重要賣點。據觀察，各銀行近七日年化收益在3%以上、甚至4%以上的現金管理類理財產品琳瑯滿目，有產品成立以來年化收益率甚至突破了5%。

但值得一提的是，這種“高收益”的情況并未長期持續，據了解，許多現金管理類產品展示的年化收益率為“近七日”的，部分產品則在發行一段時間后出現了收益率快速下滑的情況。

現金理財成“營銷利器”

“近期我行發售一款活期理財，風險很低，年化收益預計能達到3.2%—3.3%，歡迎您咨詢和配置。”3月15日，一中部省份城商行理財經理介紹道。

該理財經理推薦的是一款現金管理類產品，每日可申贖，風險等級為1級。理財經理截圖及產品詳情頁面信息顯示，3月18日，該產品近七日年化收益率達到了3.16%。3月22日，該產品七日年化收益率一度達到了4.593%。

“我行另一款同類型現金管理類產品也已開始募集，年化收益率也預計可以達到3.2%—3.3%，針對手機銀行新用戶的，您如果符合條件也可以考慮。”該理財經理推薦道。

現金管理類產品風險等級較低，申購贖回較為靈活，流動性較強，屬于“活錢理財”的一種，底層資產則一般以存款類、債券類、同業存單等資產為主，但達到3%、4%以上的收益率并不多見。

普益標準統計數據顯示，截至2024年2月29日，全國現金管理類產品平均七日年化收益率為2.25%，2024年以來，現金管理類產品的收益中樞整體呈現下滑趨勢，平均收益僅略高于2.2%。

而近日查看多家銀行理財頁面發現，部分現金管理類產品收益率異常奪目，年化收益3%以上的產品層出不窮，另有部分產品年化收益達到了4%以上，興銀理財一款穩添利日盈增利產品成立以來年化收益率甚至達到了5.040%。

“新發售產品，一般收益都不錯。”3月26日，上述城商行理財經理直言，該行推薦的產品在發售前期都會有不錯的收益表現，“建議您多配置一點，目前該產品收益率不錯，額度已經不多，很多客戶都配置了產品來‘薅羊毛’了。”

另一股份行理財經理同樣直言，很多理財經理推薦的產品是行內推廣產品，在募集期內會給客戶一定的“保底收益”，“這類產品行內一般會有一定的資源傾斜，為了給客戶更好的持有體驗和更好地募集，前期年化收益會相對可觀”。

高收益不一定持續

據了解，許多高收益的現金管理類產品展示的收益率為“近七日年化收益率”，且收益率較高的產品一般為新發產品，而過了發行期，許多高收益現金管理類產品往往出現較大幅度的收益率回落。

如興銀理財一款添利天天利6號產品，2024年2月21日成立，成立一個月左右，其七日年化收益率基本在3%以上，在2月23日達到了歷史高點3.12%，而3月3日之后，該產品七日年化收益率一路下滑，在3月12日跌到了2.20%，較最高七日年化收益率降低了0.92個百分點，3月26日的七日年化為2.13%，一直未再突破2.20%。

浦銀理財一款天添盈增利18號現金管理類產品，于2024年3月12日上線運作，上線首日七日年化收益率為4.1941%，至3月20日七日年化收益都在4%以上，但3月21日以來，收益率未再高于4%，3月25日的近七日年化已下滑至3.1848%。

“這款產品3.2%—3.3%的收益率一般會持續一個月左右，后續就不確定了。”上述城商行理財經理同樣坦言。

實際上，雖然3%、4%收益率的現金管理類產品不少，但整體來看，大多數現金管理類產品的年化收益率仍是在2%上下浮動。普益標準統計顯示，2022年年初，現金管理類產品七日年化收益率月均值曾達到了2.80%以上，后一路下滑，自2023年至今，基本一直在2.20%—2.40%區間內浮動。

可見，現金管理類產品短期的“高收益”多為銀行攬客拉新的手段。

憑借低風險及較樂觀的收益率，現金管理類等活期理財產品也為銀行理財貢獻了較大的規模增量。

2024年以來，銀行理財規模迅速復蘇，截至3月1日，再次突破28萬億元。普益標準、廣發證券等機構統計數據顯示，1月至2月銀行理財規模累計增量創近五年來新高，具體來看，最小持有期型產品貢獻近66%的規模增量；日開型產品，規模突破11.0萬億元，而資金鎖定期偏長的產品，擴容幅度不大。

廣發固收劉郁團隊認為，找準短期定位，或是銀行理財破局的關鍵。回顧2023年4月以來理財行業的發展趨勢，伴隨居民端風險偏好的降低，理財產品的投資價值逐漸由過去的“獲取高回報”轉變為當前的“存款替代”。并且從2024年理財規模增量結構來看，每日開放和最小持有期等短期限產品始終貢獻主要增量。

“因此，如何為居民投資者提供穩定且高于存款回報的投資選擇，可能是今年各家理財機構需要解決的主線問題。”劉郁表示。

（來源：華夏時報）