又一家理財公司“掌舵人”將迎來變更。4月18日，據獲悉，工銀理財現任董事長王海璐擬調回工商銀行總行，工銀安盛人壽現任總裁吳茜將接任工銀理財董事長一職。而在工銀理財之前，年內已有上銀理財、信銀理財、渤銀理財、光大理財等多家理財公司高管發生變動。

自2019年第一批機構開業算起，理財公司成立已有近五年時間，在歷經凈值化轉型陣痛后，其逐步成為理財產品發行、運營的主力軍。不過，受權益類產品收入下降、費率降低等因素影響，2023年末多家理財公司管理的理財產品規模出現“收縮”，個別甚至出現兩位數降幅。隨著理財公司管理層的逐步輪換，超26萬億理財市場的格局又將如何？

又一理財公司高管擬變更

4月18日，從工銀理財獲悉，工銀理財現任董事長王海璐擬調回工商銀行總行，接替因到齡將卸任的工商銀行金融市場部總經理朱長法。

王海璐于2021年4月調任工銀理財擔任董事長一職，至今已有近三年時間。據了解，今年4月14日，王海璐還曾公開闡述銀行理財公司債券投資的方法論和路線圖，并透露工銀理財超1.7萬億元的產品管理規模中，有近萬億元直接投資配置于債券市場。在2023年該公司較好把握了債市的趨勢性機會，債券資產整體收益率達到4.5%，為客戶創造了穩定的投資回報，這主要得益于公司在投研深度、資源厚度、風控精度上的持續發力。

在加入工銀理財之前，王海璐就曾在工商銀行金融市場部工作十余年，歷任副處長、處長、副總經理等職務，隨后又在工銀瑞信基金管理有限公司工作近兩年，先后擔任黨委書記、總經理、董事長職務。

此次王海璐回歸工商銀行總行后，工銀理財董事長一職擬將由工銀安盛人壽現任總裁吳茜接任。從簡歷來看，吳茜也深耕工行系統多年，她于1995年8月加入工商銀行總行，歷任總行計劃財務部系統財務處副處長、海外及直屬機構財務處處長、財務會計部境外及直屬機構財務處處長、財務管理中心處長、財務會計部副總經理職務。

2015年8月吳茜轉戰工銀安盛人壽，2015年11月至2018年12月擔任該公司首席財務官、財務負責人；2018年6月起擔任該公司黨委副書記、總裁職務；2019年7月起同時擔任工銀安盛人壽全資的子公司工銀安盛資產管理有限公司的副董事長、總經理。

保險資管從業經驗高管就任對于工銀理財有何意義？中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英認為，理財公司傳承著商業銀行固定收益類理財產品的基因，在權益類產品的投研能力上存在一定的不足，保險資管從業經驗高管就任無疑對理財公司在強化固定收益類產品基礎上，提升權益類產品的管理能力具有重要作用。

年內多家理財公司高管調整

近年來，理財公司人事調整頻繁。在工銀理財之前，年內已有上銀理財、信銀理財董事長相繼變更，渤銀理財新任總裁任職資格于3月獲得批復，不久前光大理財總經理潘東也因退休辭任，查詢該公司官網發現，目前公司領導簡介中暫無總經理相關資料。

回顧去年，農銀理財、杭銀理財、建信理財、華夏理財、交銀理財、招銀理財、興銀理財、恒豐理財等多家理財公司出現高管變動，涉及公司總裁、副總裁、董事長或總經理等職位。

對于理財公司高管密集變動的原因，知名經濟學者盤和林認為，理財公司很多處在開創早期，當前很多銀行都在將理財業務和銀行本身剝離，而剝離早期的理財公司高管有部分本身是臨時的，所以需要變動人員將更合適的人放在合適的位置。另一方面，理財產品銷售也存在分化狀態，部分理財公司業績表現不佳成為人員變更的潛在因素。

理財公司脫胎于母行體系，在成立初期高管團隊大多都來自母行，現如今仍延續此趨勢。從新就任的高管履歷來看，母行體系內部輸送仍是理財公司高管的主要來源。例如，招銀理財總裁吳澗兵此前就任招商銀行運營中心總經理。華夏理財董事長苑志宏，在加入華夏理財之前，曾擔任華夏銀行資產管理部總經理。

談及來自母行高管就任對理財公司的影響，金樂函數分析師廖鶴凱認為，來自母行的高管對銀行體系內部業務和運作更加熟悉，更容易使理財公司與母行的整體戰略保持一致，確保協同運作，有利于業務平穩對接和開展。當然，這一安排也是趨于保守的選擇，對于理財公司經營獨立性和業務創新仍有一定的抑制作用。

如何角逐超26萬億理財市場

自2019年第一批機構開業算起，理財公司成立已有近五年時間，在歷經凈值化轉型陣痛后，其逐步接過母行“重擔”，成為理財產品發行、運營的主力軍。

根據《中國銀行業理財市場年度報告（2023年）》，截至2023年末，銀行理財市場存續規模為26.8萬億元，較2022年末減少3.07%。其中理財公司存續規模最多，為22.47萬億元，占全市場的比例達到83.85%。

不過，受權益類產品收入下降、費率降低等因素影響，梳理理財公司母行年報發現，2023年末多家理財公司管理的理財產品規模出現“收縮”，個別甚至出現兩位數降幅。2023年末，招銀理財管理的理財產品余額雖仍然是同業第一，但已較上年末下降4.49%至2.55萬億元。建信理財、農銀理財的產品規模和理財產品余額則分別較上年末減少21.51%、10.61%至1.5萬億元和1.59萬億元；工銀理財、中銀理財的產品余額、資產管理規模均由超1.7萬億元降至1.6萬億元水平。

凈利潤表現上業績分化明顯，部分國有銀行理財公司業績降幅較大，凈利潤降超50%，股份制銀行理財公司則“逆襲”上位，多家排名有所上升。2023年，農銀理財、建信理財未能守住第二、第四名座次，報告期內，凈利潤分別減少54.67%、53.42%至15.97億元、13.23億元；興銀理財、信銀理財、平安理財分別以凈利潤25.82億元、22.55億元、18.85億元搶占第二、第三、第四名寶座。

資深金融政策專家周毅欽表示，部分理財公司凈利潤的下降，一方面與產品規模有關，另一方面，一些理財公司在2023年適當地采取階段性減費讓利，對經營利潤產生了一定影響。

隨著理財公司管理層的逐步輪換，超26萬億理財市場的格局又將如何？盤和林表示，后續預計理財公司將更多開發權益類理財產品，理財產品的底層資產也將會有所改變，另外，理財產品將更多和線上渠道合作，增加理財產品的獲客渠道面。

（來源：北京商報）