近期，基金代銷行業(yè)正在迎來(lái)重大變化，部分銀行收緊了超風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)購(gòu)買公募基金業(yè)務(wù)。

目前有銀行手機(jī)渠道新增了雙錄功能、禁止65歲及以上投資者超風(fēng)險(xiǎn)交易公募基金；也有銀行需要簽署風(fēng)險(xiǎn)不匹配警示函等。

盤古智庫(kù)高級(jí)研究員江瀚表示，銀行在收緊超風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)申購(gòu)的同時(shí)，往往會(huì)加強(qiáng)對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)提示和教育，使投資者更加清楚地了解公募基金的風(fēng)險(xiǎn)和自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。這將有助于投資者做出更加理性的投資決策，避免盲目追求高收益而忽視風(fēng)險(xiǎn)。

部分銀行超風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)購(gòu)買公募基金收緊

近期，民生銀行、平安銀行、招商銀行和微眾銀行等部分機(jī)構(gòu)超風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)購(gòu)買公募基金條件趨嚴(yán)。

6月13日，一股份制銀行北京某網(wǎng)點(diǎn)客戶經(jīng)理介紹，對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品而言，絕對(duì)不能超風(fēng)險(xiǎn)申購(gòu)，同時(shí)超風(fēng)險(xiǎn)購(gòu)買公募基金需要錄音、錄像。

就公募基金而言，風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估結(jié)果為A1級(jí)別，在購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R2及以上產(chǎn)品時(shí)，系統(tǒng)會(huì)提示不允許購(gòu)買高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品；風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估結(jié)果為A2、A3、A4級(jí)別，超風(fēng)險(xiǎn)暫不限制，但客戶手機(jī)銀行申購(gòu)超風(fēng)險(xiǎn)基金時(shí)需要完成在線雙錄或測(cè)評(píng)。

其中，手機(jī)銀行超風(fēng)險(xiǎn)交易公募基金流程嵌入自助“雙錄”功能，是2024年4月16日晚間上線。在此之前，超風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)購(gòu)買公募基金則有“取消購(gòu)買”“風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)”兩項(xiàng)選項(xiàng)提示。

在測(cè)評(píng)方面，該行每天最多可進(jìn)行2次風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，每年最多8次。但如果短期內(nèi)第二次高于第一次的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，銀行內(nèi)部也會(huì)進(jìn)行核查。

此外，該行柜臺(tái)、個(gè)人銀行PC版等渠道均不支持超風(fēng)險(xiǎn)購(gòu)買公募基金，且自3月21日起禁止65歲及以上投資超風(fēng)險(xiǎn)交易公募基金。

“現(xiàn)在對(duì)投資者適當(dāng)性管理很嚴(yán)格。”另一名股份制銀行客戶經(jīng)理表示，行里要求不得給投資者推薦超風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)產(chǎn)品，客戶通過(guò)手機(jī)銀行自行申購(gòu)時(shí)也增加了風(fēng)險(xiǎn)提示，提醒客戶“需自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”，客戶同意后才能繼續(xù)購(gòu)買。

同時(shí)，該客戶經(jīng)理提到，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體現(xiàn)客戶風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，不建議投資者進(jìn)行超風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)購(gòu)買產(chǎn)品。

公募基金的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)通常分為R1至R5，其中貨幣基金、債券基金和混合基金的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分別為R1、R2和R3，而主動(dòng)股票型基金、大宗商品型基金、黃金基金和REITs通常為R4，金融衍生品和杠桿基金則為R5。

值得一提的是，公募基金的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)也存在一定的主觀性。例如，同一支基金在不同銀行APP上的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)可能會(huì)有所不同，這可能是由于各銷售渠道對(duì)同一產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)定級(jí)標(biāo)準(zhǔn)不一致所致。

江瀚提到，銀行收緊超風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)申購(gòu)公募基金可能對(duì)銀行的銷售業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定影響。一些投資者可能會(huì)因?yàn)闊o(wú)法購(gòu)買超出其風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的公募基金而選擇其他投資渠道或銀行。然而，從長(zhǎng)期來(lái)看，這種做法將有助于銀行建立更加穩(wěn)健和可持續(xù)的銷售模式，維護(hù)銀行和客戶之間的良好關(guān)系。

整頓銀行代銷基金亂象

“近兩年資本市場(chǎng)波動(dòng)，基金表現(xiàn)也欠佳，相關(guān)投訴量增加，因此行里進(jìn)行了調(diào)整。”一家股份行的理財(cái)經(jīng)理提到。

2023年，多家銀行因基金銷售業(yè)務(wù)違規(guī)被罰。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至去年8月底，各地證監(jiān)局對(duì)銀行開(kāi)出的基金銷售業(yè)務(wù)違規(guī)的罰單超過(guò)30張。其中，20多家銀行因基金代銷違規(guī)被監(jiān)管“點(diǎn)名”，無(wú)證上崗、銷售誤導(dǎo)、合規(guī)風(fēng)控管理不到位等成為違規(guī)“重災(zāi)區(qū)”。

被“點(diǎn)名”銀行以城商行、農(nóng)商行為主，但也不乏一些國(guó)有銀行和股份制銀行，有些銀行一年內(nèi)多次收到“罰單”。

從處罰披露的具體信息來(lái)看，相關(guān)人員“無(wú)證上崗”成為處罰的重災(zāi)區(qū)，包括基金銷售業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人、分支機(jī)構(gòu)基金銷售業(yè)務(wù)員部門負(fù)責(zé)人、基金銷售合規(guī)風(fēng)控人員等。

此外，在基金代銷的過(guò)程中，部分銀行存在銷售不合規(guī)的問(wèn)題也較為突出。有些城商行存在內(nèi)部相關(guān)“營(yíng)銷指引”中對(duì)基金推介的話術(shù)設(shè)計(jì)不規(guī)范，部分用詞可能對(duì)投資者產(chǎn)生誤導(dǎo)等問(wèn)題。

從投資者角度來(lái)看，不少銀行客戶抱怨，家中老人被銀行工作人員誤導(dǎo)購(gòu)買基金產(chǎn)品導(dǎo)致嚴(yán)重虧損。

其中，有網(wǎng)友在社交平臺(tái)表述，三年前老人被忽悠購(gòu)買基金，目前虧損5萬(wàn)多元，據(jù)老人表述，對(duì)方以“定期存款綁定產(chǎn)品”的名義讓其以為，只有購(gòu)買這款基金，才能存入定期存款。

同時(shí)，不少網(wǎng)友留言均表示有類似情況。其中一網(wǎng)友表述，看到老人手機(jī)中有基金買入短信，以為老人跟潮流，結(jié)果一問(wèn)，老人什么都不知道，以為購(gòu)買的是利率較高的定期產(chǎn)品。

有分析人士表示，去年資本市場(chǎng)波動(dòng)較大，基金投資者虧損的情況增加，從保護(hù)投資者權(quán)益的角度出發(fā)，監(jiān)管方也加大了基金代銷中違規(guī)行為的查處力度。

對(duì)于基金銷售當(dāng)前存在的諸多亂象，各地證監(jiān)局也紛紛強(qiáng)調(diào)，各家基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格對(duì)照基金銷售相關(guān)法律法規(guī)，進(jìn)一步完善相關(guān)制度流程，增強(qiáng)合規(guī)管理能力，執(zhí)行合規(guī)管理要求，強(qiáng)化人員資質(zhì)管理，杜絕相關(guān)問(wèn)題再次發(fā)生。

光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華指出，近年來(lái)，隨著基金代銷業(yè)務(wù)快速發(fā)展，也暴露出一系列問(wèn)題，銀行機(jī)構(gòu)在開(kāi)展基金代銷業(yè)務(wù)方面存在專業(yè)人員配備不齊、業(yè)務(wù)風(fēng)控管理制度不夠健全和規(guī)范等違規(guī)行為引起了監(jiān)管部門的重視，銀行需要嚴(yán)格落實(shí)落細(xì)基金代銷業(yè)務(wù)監(jiān)管要求，加快補(bǔ)齊內(nèi)控制度短板，配備專業(yè)、綜合素質(zhì)高的銷售人員，健全風(fēng)控體系，落實(shí)好投資者適當(dāng)性管理要求。

目前，銀行仍是基金代銷的主力軍，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在基金銷售格局日益激烈的當(dāng)下，銀行應(yīng)該在合規(guī)代銷的基礎(chǔ)上，持續(xù)提升基金代銷能力，同時(shí)理財(cái)子公司需提高投研能力，提升產(chǎn)品質(zhì)量。

（來(lái)源：華夏時(shí)報(bào)）