近期，多家銀行理財公司紛紛打出“誠意牌”，對旗下部分產品實施階段性費率優(yōu)惠，涉及管理費、銷售服務費、托管費等多項費用，產品類型基本為固收類理財產品。經優(yōu)惠調整后，部分產品管理費率甚至降至不足0.1%。

業(yè)內人士表示，銀行理財公司推出費率優(yōu)惠主要是為了提升自身競爭優(yōu)勢、吸引投資者、增強客戶黏性。盡管有提振銷售的作用，但是，此類做法對銀行理財公司“擴張版圖”的作用甚微，而且還需考慮對中間業(yè)務收入的影響。

管理費持續(xù)降低

6月14日，民生理財發(fā)布公告稱，將對正在發(fā)行的民生理財富竹純債7天持有期8號理財產品F份額的銷售費推出優(yōu)惠，從0.5%降至0.4%。這一優(yōu)惠措施自6月17日起實施。6月以來，民生理財對旗下多只正在發(fā)行的產品開展了費率優(yōu)惠活動，包括固定管理費、銷售費、托管費，且部分產品費率優(yōu)惠力度較大。

除了民生理財外，渤銀理財、上銀理財、徽銀理財等多家機構也在6月對旗下產品開展費率優(yōu)惠活動。這些優(yōu)惠活動主要針對固收類理財產品，涉及固定管理費、浮動管理費、銷售費與托管費。

“去年大家都在降費，此前以規(guī)模加權的管理費率大概在0.25%至0.30%。從去年到今年基本在0.15%。”某股份行理財公司人士稱。

銀行理財公司承壓

業(yè)內人士認為，銀行理財公司開展費率優(yōu)惠活動主要是為了提升自身競爭優(yōu)勢、吸引投資者、增強客戶黏性。某國有行理財公司人士說：“如果只采用降費這一舉措的話，對銀行理財公司‘擴張版圖’沒有太大作用，而且銀行理財公司還需考慮此舉對中間業(yè)務收入的影響。”

銀行理財公司中間業(yè)務收入承壓還有個重要原因是，2022年末以來，銀行理財市場產品結構發(fā)生較大變化。“固收+及混合類理財產品的費率較高，但這類產品凈值波動較大。我們增加了短期化、穩(wěn)健的產品發(fā)行，而此前固收+及混合類理財產品的規(guī)模占比在持續(xù)下降。”上述股份行理財公司人士表示。

“卷”費率有隱憂

有業(yè)內人士對銀行理財“卷”費率的做法表示擔憂。“讓利投資者是好事，但如果只是一味‘卷’費率，也不利于行業(yè)健康發(fā)展。能幫助客戶持續(xù)實現財富保值增值，才是一個資管公司安身立命的根本。”某合資理財公司人士表示。

接受采訪的多位投資者對銀行理財公司開展費率優(yōu)惠活動持積極態(tài)度，但同時也強調，在選購理財產品時，他們更側重于考量產品的風險收益特征與業(yè)績比較基準。

自2022年末以來，與開展費率優(yōu)惠活動同時進行的，還有銀行理財產品不斷下調業(yè)績比較基準。

“目前的資產價格支撐不了此前那么高的業(yè)績比較基準，我們也只能依賴渠道，積極引導客戶調整預期。”某業(yè)內人士表示，“現在整個市場都是這樣，需要我們重新均衡銷售與業(yè)績達標，就我們公司的情況來說，也是要求自己的業(yè)績比較基準相較同業(yè)有競爭力即可。”

來源： 中國證券報