微信“分期”雖遲但到。近兩日，調查發現，微信消費金融產品“分期”悄然上線，在吃飯、購物等消費場景，可分3、6、12期分期還款，消費500元以上可用。從去年9月的小范圍灰度測試到如今大面積開放，在分析人士看來，逐步推進的“分期”業務一方面是對騰訊金融科技版圖的一次重要補充，另一方面，則暗含擴張電商金融的同步布局。

利率與同業產品基本持平

6月28日，不少微信用戶在“錢包”中都發現了一個新的“小紅點”——分期產品。點擊發現，該產品由財付通小貸等提供，支持線上線下場景，可分3、6、12期分期還款，消費500元以上可用，還款日將從零錢、零錢通、儲蓄卡自動還款。

體驗發現，微信分期的開通流程與市場同類金融產品無異。同意用戶協議、輸入支付密碼、再經人臉認證、確認非學生身份，即可獲得額度審批結果。在產品界面內，用戶同樣可以選擇關閉分期。

據了解，分期利率方面，可選擇分3期還款，每期利率為0.77%，年化利率13.75%；6期每期利率0.7%，年化利率14.26%；12期的每期利率及年化利率，則分別為0.67%、14.45%。

這一利率水平與業內其他產品基本持平。對比來看，一筆500元的花唄賬單，若分12期還款，折算年化利率15.86%；一筆120元的購物賬單使用京東白條12期，單利年化費率約15.08%。

根據分期《用戶綜合服務協議》，該服務由重慶市微恒科技有限公司為用戶從授信機構獲得授信服務提供綜合性技術服務和解決方案。其中，分期授信服務包括“消費時使用分期付款”模式和“消費后使用分期周轉”模式。用戶可以自主選擇使用。

其中，分期付款是指授信機構在消費場景中，基于用戶待支付的交易，提供分期授信服務的模式。“消費后使用分期周轉”則是，授信機構在消費完成后，以用戶已完成支付且符合一定條件的交易作為參考因素，提供分期授信服務的模式。

值得注意的是，“分期”與微信另一產品“分付”不同，是兩個獨立的消費信貸產品。“分期”是付款時選擇期數，后續根據選擇的期數每月還款。如果需要提前還款，需一次性還清。而“分付”主打“1元起付，隨時可用、隨時可還”，適合周轉應急時使用。付款時選擇分付作為支付方式，使用后已用額度將按日計收利息，可以隨時還任意金額，提前還款不收手續費。

此外，在該分期產品中，微信設置了優先從零錢中扣款的自動還款模式。同時有其他還款方式——生成還款鏈接發送到微信對話框，通過微信支付還款。

兩種消費模式、1年以內分期，整體來看，微信“分期”產品與市面上其他消費金融類產品采取了相似設計。而微信生態的天然流量優勢，也為這一消費金融產品帶來了更多可能。素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，微信本身作為超級App具有龐大的十億級用戶流量，且用戶在微信支付側也形成了良好的支付習慣，但同時，其劣勢在于騰訊的電商場景較弱，對消費金融產品推廣構成影響。

有意擴張電商金融

對于分期是否全面上線，騰訊客服回應稱，分期可以用于吃飯、購物等消費場景，暫不支持用于發紅包、轉賬、提現等；掃個人收款碼支付，分期暫未全面開放，如果顯示交易不支持分期，可選擇其他支付方式付款。

事實上，早在2023年9月，微信有意推出一款名為“微信分期”的消費信貸產品，彼時，一騰訊內部人士曾透露，分期是為用戶消費時提供多樣化選擇的產品探索。但尚處于小范圍灰度測試階段，將根據用戶使用情況及各方反饋不斷優化調整，暫無明確的上線時間。

而如今，微信“分期”大范圍上線，據一接近騰訊人士透露，亦是流程按節奏在推進的結果。

值得一提的是，分期功能逐步開放的10個月，騰訊的視頻號電商團隊也在慢慢壯大。分期與電商這對天然“好搭檔”，也讓業內不少人士推測，騰訊推進“分期”上線，背后意在擴張電商金融。

電商GMV（商品交易總額）與分期業務二者相輔相成。艾瑞咨詢調研數據顯示，對于數碼、家電、美妝、家居等高客單商品，分期免息工具對其消費的促進力相對較強。前有淘寶與花唄、京東金融與白條，后有美團、抖音與月付的結合，皆助力其躋身行業巨頭。

“騰訊此時發力消費金融業務，確實有意擴張電商金融。”蘇筱芮說道。實際上，騰訊近兩年在流量變現的探索上頻頻發力，對內容創作機制、商家入駐機制等大刀闊斧改革，并且效仿其他平臺引入公域競爭機制。面對抖音、拼多多、小紅書等平臺爭奪用戶注意力、持續發力電商的行業態勢，微信出于抵御外部競爭的考量開展上述動作。

在2024年一季報中，騰訊表示，“一季度視頻號總用戶使用時長同比增長超80%。微信通過拓展商品品類和激勵更多內容創作者參與直播帶貨，加強了視頻號直播帶貨生態”。此前微信公開課也曾披露，2023年視頻號GMV實現近3倍增長，視頻號訂單數量增長超過244%，商品供給數量增長約300%。

這或進一步增加了相應金融產品的需求。“分期”能否挑起這一重擔？在博通咨詢首席分析師王蓬博看來，相關產品確實有可能和電商結合在一起推出，對于騰訊來說，場景可控，也幾乎沒有門檻。不過，不足之處在于產品初創的運營和風控經營，以及市場競爭早已白熱化帶來的供給端過度問題。

補充金融科技版圖

支付，一直是騰訊一條“壓艙石”業務。2024年一季報顯示，騰訊金融科技及企業服務業務收入523億元，同比增長7%；占比從32%增長至33%。在其中，支付仍然挑起大梁，“理財通”表現不俗。

不過在消費金融方面，與同業相比，騰訊上線相關產品的節奏并不快。雖然早在2020年，微信就在內測版中為部分用戶提供微信“分付”功能，但并未激起較大水花。

在業內看來，如今支付市場存量競爭加劇，補齊消金方面短板，打造更完整的金融生態，或成為騰訊金融科技“新的增長點”。

正如知名經濟學者盤和林評價，整體看，騰訊金融科技保持較高的穩定性，而從業務占比上看，金融科技業務已經超過騰訊營收的三分之一比重，成為騰訊重要的業務來源。當前騰訊的主要業務來自于廣告、游戲與金融科技三部分，分期則是對騰訊金融科技版圖的一次重要補充，勢必加速騰訊金融科技板塊的業績增長，并加速多元化。

“在去年校園場景無法上調支付費率以后，騰訊為在游戲和支付之外尋求更多的利潤增長點，勢必推出更深度和多元的產品。”王蓬博說道。與此同時，支付與分期業務都離不開微信的流量，支付和信用分類產品，能夠幫助微信更多掌握消費者和商戶數據，進而更快、更便捷地授信、放款，這將形成業務間的協同意義。

當前，微信“分期”尚未全面開放，其口碑與效果仍待市場檢驗。但不得不提及的是，一旦觸及“貸款”，機構便須頂住更大的消保壓力，堅守更多的合規考驗。蘇筱芮表示，監管趨嚴，而此前騰訊系被詬病的地方在于客服響應速度慢。針對騰訊分期及其他金融業務，她建議在金融營銷環節落實平臺的主體管理責任，向金融消費者如實披露分期產品的屬性以及所產生的各類費率，同時要暢通金融消費者溝通，不斷完善金融消保建設。

盤和林同樣提出，微信“分期”應該區分自營和助貸，要明晰底層資產，明確信貸額度的來源和去向，并清晰告知用戶。

（來源：北京商報）