兩年前，蘭州銀行成功上市后，銀行業IPO出現了長達29個月的“空窗期”，2023年一整年“顆粒無收”，2024年這一情況仍在延續，安徽亳州藥都農商行、江蘇海安農商行以及安徽馬鞍山農商行3家銀行先后主動撤回上市申請，A股等待上市的銀行“后備軍”隊伍進一步縮減至7家。另一方面，受內外多重因素沖擊，IPO“候場”銀行的經營水平也面臨不小壓力。

又有一家銀行主動撤回了上市申請。近日，深交所終止了對安徽馬鞍山農商行首次公開發行股票并在主板上市審核的決定。

原因是安徽馬鞍山農商行、保薦人撤回發行上市申請，根據《深圳證券交易所股票發行上市審核規則（2024年修訂）》第六十二條，深交所決定終止其發行上市審核。

“長跑”七年，安徽馬鞍山農商行上市之路最終折戟，早在2017年4月，該行就啟動了IPO程序，計劃登陸A股主板市場，2018年4月首次向中國證監會遞交IPO招股書，2019年9月進入預披露更新階段。

隨著全面注冊制的落地，2023年3月3日，安徽馬鞍山農商行重新遞交了材料，選擇在深交所主板上市，但這之后，一直處于“受理”狀態；今年3月末，馬鞍山農商行的IPO被中止，原因為IPO申請文件中記錄的財務資料已過有效期，需要補充提交。

安徽馬鞍山農商行已是年內第三家主動撤回上市申請的銀行，不久前的6月26日，上交所發布公告稱，決定終止對江蘇海安農商行首次公開發行股票并在滬市主板上市的審核，原因為該行和保薦人申請撤回。今年1月，亳州藥都農商行及其保薦人也同樣撤回了發行上市申請。

從銀行IPO節奏來看，自2022年蘭州銀行成功上市后，2023年銀行IPO遇冷，年內無一家銀行上市，2024年已有3家銀行退場，究其原因，一方面是部分銀行本身面臨凈息差收窄、不良貸款率上升、資本充足率要求提高等問題，直接影響到銀行的盈利能力和資本結構，從而影響了上市募資的吸引力；另一方面，也有銀行正在經歷戰略調整，可能暫時推遲了上市計劃。

談及銀行主動撤回IPO申請的原因，傳播星球App聯合創始人表示，銀行主動撤回IPO申請的背后有多種考量因素。首先，銀行可能對市場環境、監管政策、自身業務發展等因素進行了重新評估，認為在當前環境下上市可能不是最佳選擇。其次，銀行可能遇到了業績壓力，需要更多的時間來改善經營狀況。此外，銀行也可能在上市過程中遇到了難以克服的難題，例如合規問題、財務問題等，最終不得不選擇撤回申請。

多家“候場”銀行業績承壓

3家銀行IPO撤單后，排隊等候上市的銀行隊伍進一步縮減。目前，滬深兩市一共還有7家銀行“候場”，在上交所待審核上市的銀行中，湖州銀行審核狀態為已問詢，湖北銀行、江蘇昆山農商行審核狀態為已受理；深交所中，廣州銀行、廣東順德農商行、東莞銀行、廣東南海農商行4家銀行的狀態均為已受理。

近日，在深交所等待上市的4家銀行“集體”更新了招股書，4家銀行業績增速不一。東莞銀行營業收入從2021年的95.11億元增長到2022年的102.79億元，再到2023年的105.87億元，顯示出連續三年的穩定增長態勢；凈利潤從2021年的33.2億元增加到2022年的38.33億元，再進一步增長至2023年的40.66億元，逐年增強。

廣州銀行的營業收入在2021年顯著增長，增長率達到了11.03%，隨后在2022年增長率放緩至3.56%，到了2023年出現了-6.71%的負增長，呈現波動態勢，2023年該行營業收入下降至160.03億元；同期凈利潤分別為41.01億元、33.39億元和30.17億元，盈利能力減弱。

2021年至2022年，廣東南海農商行的營業收入從59.87億元增長至69.86億元，增長超16%，然而，2023年該行的營業收入輕微回落至68.61億元，相比2022年有所下降；凈利潤在連續三年間出現了連續下滑，從2021年的30.43億元下降到2022年的27.28億元，再到2023年的23.82億元。

廣東順德農商行2023年度營業收入則下降至83.86億元，較2022年下降了7.8%；2021—2023年凈利潤分別為35.71億元、34.69億元和34.65億元，整體相對穩定。

除業績增速不一外，4家銀行的資產質量分化也較為明顯。截至2023年報告期末，東莞銀行不良貸款率為0.93%和上年末保持一致。廣州銀行不良貸款率2.05%，較上年末下降0.11個百分點，但比2021年末高出0.48個百分點。

廣東南海農商行、廣東順德農商行的資產質量則是逐年攀升，具體來看，廣東南海農商行不良貸款率從2021年末的1.08%攀升至2023年末的1.49%；截至2023年末，廣東順德農商行的不良貸款率為1.48%，2021年末這一數據為0.96%。

上市之路難在哪兒

2024年，盡管經濟復蘇步伐有所提速，但不同行業間仍存在恢復不均衡的情況，與此同時，讓利實體經濟、房貸利率下調、存款定期化延續，也直接壓縮了銀行凈息差水平，對銀行盈利能力構成挑戰。

在此背景下，對于計劃上市或已經上市的銀行而言將面臨不小挑戰。華夏易道管理咨詢公司首席顧問堅鵬指出，對于中小銀行而言，上市之路的難點主要存在于，中小銀行通常規模較小，業務結構相對單一，難以滿足上市的要求。此外，中小銀行還需要在短時間內擴大規模，以滿足資本充足率等監管要求。

在招股書中，多家銀行也提到了面臨的多重挑戰，包括受經濟結構轉型、行業政策調整等影響，未來可能面臨不良貸款上升壓力；若監管調整存貸款基準利率或市場利率發生變化，均可能導致存貸款利率不同步變動，進而影響凈利差水平，對銀行的財務狀況和經營業績帶來一定影響。

在中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英看來，當前，A股市場正處于關鍵轉型期，注冊制的實施加速了優質企業上市步伐，為銀行提供了廣闊舞臺。然而，短期內市場技術性資金失衡矛盾較為突出，導致銀行雖有上市潛力，但總體上市節奏受到一定調控。從金融市場結構上看，在未來相當長時間內，間接融資仍將是我國主要融資渠道，銀行作為重要參與者，對實體經濟的支持功能將進一步增強，但在資本市場技術性調整的背景下，上市進程可能遭遇不確定性。

未來，銀行該如何應對業績波動的挑戰？由曦建議，一方面，銀行應持續優化自身的業務結構，提升業務效率，以保持穩定的業績表現；另一方面，銀行應積極尋求與其他金融機構的合作，以分散風險，增強自身的抗風險能力。此外，銀行還可以通過創新產品和服務，滿足市場需求，提高客戶黏性，以保持穩定的客戶基礎。

（來源：中國經濟網）