美股，上演歷史性一幕。

隔夜美股開盤后，以傳統藍籌股為主的道瓊斯指數一路狂飆，盤中最高大漲777點，逼近41000點，刷新盤中歷史新高。截至收盤，道指大漲1.85%，已連漲5日，創收盤歷史新高；標普500指數漲0.64%，報5667.2，也刷新歷史收盤最高記錄，納指漲0.2%。

與此同時，黃金價格也持續大漲，美股收盤時，現貨黃金價格大漲1.93%，報2469.08美元/盎司，美股收盤后不久，再度刷新歷史高位至2469.93美元。橋水基金創始人達利歐周二最新表態稱，黃金值得在投資組合中占據相當大的一部分，即使處于創紀錄高位，黃金仍然具有吸引力。

市場分析稱，道指、黃金價格大漲的主要原因是，市場對美聯儲9月降息的預期不斷升溫。據芝商所美聯儲觀察工具顯示，交易員預測美聯儲9月份降息可能性為100%。分析機構稱，“美聯儲降息交易”下，美股小盤股、區域銀行、生物科技等利率敏感和落后品種可能彈性較大。

罕見暴漲

隔夜美股收盤，各大指數全線上漲，以小盤股為主的羅素2000指數領跑全市場，大漲3.5%；道指大漲742.76點，漲幅1.85%，報40954.48點，已連漲5日；標普500指數漲0.64%，納指漲0.2%。

其中，美股“科技七姐妹”漲跌不一，特斯拉收漲1.55%；蘋果收漲0.18%，再創收盤歷史新高，市值3.6萬億美元維持第一；亞馬遜收漲0.16%；英偉達收跌1.62%，市值3.11萬億美元位居美股第三，微軟收跌0.98%，“元宇宙”Meta收跌1.28%；谷歌A收跌1.4%。

中概股多數上漲，納斯達克中國金龍指數收漲0.74%。其中，造車新勢力大漲，小鵬汽車漲6.55%，蔚來汽車漲5.83%，理想汽車漲超1.4%，極氪漲3.32%；京東漲超2%，B站漲超1.5%，百度漲0.62%，阿里巴巴漲0.47%，阿特斯太陽能大漲9.25%，大全新能源漲約8.6%，晶科能源漲7.3%。

華爾街人士分析指出，美股牛市不再局限于科技股，擁擠在科技巨頭抱團取暖的資金紛紛涌出，資金開始輪轉，小盤股優于大盤股、低動量股票優于高動量股票。最近四個交易日，以小盤股為主的羅素2000指數較納指100指數跑贏11%，創2011年以來最大。

高盛指出，當前市場交易量比過去20天的平均水平更高，顯示出活躍的交易活動。高盛的交易臺觀察到市場略微偏向買入，需求主要集中在金融和醫療保健板塊，而科技和非必需消費品板塊則有更多的賣盤供應。

黃金狂飆

與此同時，黃金價格也突然大漲，周二美盤交易時段，黃金價格再度創下歷史新高，美股收盤時，現貨黃金價格大漲1.93%，報2469.08美元/盎司，美股收盤后不久，再度刷新歷史高位至2469.93美元。

受黃金價格大漲刺激，美股黃金概念股集體飆升，其中，哈莫尼黃金大漲16%，黃金礦業大漲超6%，巴里克黃金漲4.8%。

市場分析稱，黃金價格大漲的主要原因是，市場對美聯儲9月降息的預期不斷升溫，提振了黃金的投資需求。

隨著降息的預期臨近，另一個關鍵的需求類別黃金ETFs在經歷了三年的資金外流后再次出現資金流入。據世界黃金協會數據，黃金ETFs上周流入5億美元，即7.6公噸。

道明證券大宗商品策略主管Bart Melek表示，現在美聯儲在9月份降息的可能性達到了100%，美聯儲主席鮑威爾昨天的言論正在推動黃金市場上漲。

橋水基金創始人達利歐周二最新表態稱，黃金值得在投資組合中占據相當大的一部分，即使處于創紀錄高位，黃金仍然具有吸引力。

美元走軟也支撐了黃金的漲勢，美元指數目前處于五周低點附近。瑞銀策略師Joni Teves在一份報告中稱，在經濟數據疲軟和美聯儲降息預期推動下，黃金人氣大漲。"市場目前正處于心理關口2400美元上方，我們認為黃金價格仍然有上漲的潛力，目前投資者持有的黃金倉位不多，還有追加投資的空間。"

華泰證券認為，當“特朗普交易”和“降息交易”同時走強時，比特幣和黃金等資產可能會受到青睞，美債收益率曲線也會變得更加陡峭。

美聯儲的利好

道瓊斯指數、黃金突然狂飆的主要動力來自于，市場對美聯儲降息的大舉押注。

華泰證券指出，“美聯儲降息交易”下，美股小盤股、區域銀行、生物科技等利率敏感和落后品種可能彈性較大。

據芝商所美聯儲觀察工具顯示，交易員預測美聯儲9月份降息可能性為100%，9月份降息25個基點至5.00%-5.25%區間的概率為93.3%，降息幅度達到50個基點的可能性為6.7%。

近日，美聯儲主席鮑威爾頻頻“放鴿”，稱近期通脹數據增強了信心，無需等到通脹降至2%的時候再降息。摩根士丹利發布研報稱，美國的通脹粘性已經消失。由于最近的數據證明美國核心個人消費支出（PCE）通脹率保持在2%或更低水平，支持更高均衡通脹的觀點已經銷聲匿跡，預計未來一年美聯儲將會有七次降息。

研報認為，目前的貨幣政策看起來在實際利率方面大約只有1980年代沃爾克時期緊縮程度的一半，但通脹率只有1980年代的三分之一（當時約為9%，現在約為3%）。僅此一點，就應該讓投資者對美聯儲過于緊縮的貨幣政策感到擔憂。

摩根士丹利稱，如果美聯儲在其7月的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議上開始為9月的降息鋪路，市場有充分的空間來定價更深的降息軌跡。

但摩根士丹利指出，隨著美國大選臨近，市場可能會考慮在美國前總統特朗普領導下共和黨全面勝利情況下通脹上升的可能性。

值得一提的是，特朗普在最新的采訪中表示，不會尋求在鮑威爾任期結束之前免除他的美聯儲主席職務，他將允許鮑威爾在美聯儲留任至2028年1月。

但特朗普強調，在11月美國總統大選之前，美聯儲應該避免降息。與特朗普表態形成反差的是，當前華爾街完全預計今年年底前會有兩次降息，其中一次是在大選前。

（來源：證券時報網）