在炙熱的七月，銀行業似乎和春節后一樣，又再次成為了輿論關注的焦點。只不過，年初是凈息差縮小、信貸需求不振等問題；而在七月，市場則聚焦在了銀行股動則數十億、乃至數百億的“分紅潮”。

事實上，近期的銀行業還另有個熱點，那就是信用卡，與其相關的各類消息也層出不窮。先是隨著6月收官后的數據公布，今年的電商節成為了史上最難、最卷的“618”，在經兩個月充分準備，并取消預售、“最大折扣力度”、眾大主播輪番上線后，全網銷量仍然同比下降6.9%，生態場景的潰敗也連累了各家信用卡的業績；緊接著，從頭部的招商銀行，到農業銀行、交通銀行等國有行，再到齊魯銀行等城商行，紛紛下架旗下的聯名信用卡。

而今年的7月，也是原銀保監會與人民銀行于2022年7月發布的《關于進一步促進信用卡業務規范健康發展的通知》（以下簡稱“信用卡新規”）過渡兩年后，正式開始實行的時間節點。

在這種形勢下，素來有信用卡之王稱號的招商銀行，前無坦途后有追兵，該項業務正逐步面臨困境。

“老牌”信用卡的“新”困境

招商銀行和廣發銀行，總部都在我國改革開放的前沿陣地——廣東省，也同為我國信用卡業務的“先行者”。但與廣發銀行在多年的步履蹣跚后，已逐漸“掉隊”不同；招商銀行的信用卡多年來發展平穩，且始終處于行業前茅。

根據iFind數據，招商銀行2023年度信用卡交易額為4.81萬億元，盡管同比略降0.44個百分點，但仍處于業內第一，而且其交易額也遠遠高于后續建設銀行的2.93萬億元、交通銀行的2.81萬億元和平安銀行的2.78萬億元。

2023年度我國主要銀行信用卡交易額相關情況一覽

單位：億元；基礎數據來源：iFind

但遺憾的是，信用卡交易額的領先只是一種“流水”的領先；從更能體現銀行創收的信用卡貸款余額這一指標來看，招商銀行的“王座”已被建設銀行趕超。2023年度為9359.10億元、低于建設銀行的10004.24億元。借用流行術語來說，招商銀行的“流量”還明顯高出一截，但“賺了吆喝”卻不如建設銀行能“賺錢”。

同時資產質量上，招商銀行信用卡貸款不良率為1.75%，比建設銀行的1.66%略高0.09個百分點。招商銀行更為商業化、信用卡業務的歷史也更為悠久，在“賺錢”能力被建設銀行趕超的同時，資產質量也開始遜于后者。再加上整體市場日趨飽和、前述信用卡新規后的存量清理，真是無坦途后有追兵，招商銀行的信用卡困境或許還只是開始。

2023年度我國主要銀行信用卡貸款及資產質量相關情況一覽

單位：億元，%；基礎數據來源：iFind

曾是國內信用卡業務之王

據公開資料顯示，招商銀行成立于1987年4月，總行位于深圳市福田區，是新中國成立以后第一家由企業（招商局集團）創辦的銀行，也是國家從體制外推動銀行業改革的第一家試點銀行。2002年4月9日在上海證券交易所上市；2006年在9月22日在港交所上市。

而招商銀行的信用卡中心則位于上海市浦東新區。2002年12月3日，該行推出國內首張符合國際標準的“一卡雙幣”信用卡；經兩年多發展，2004年6月，招商銀行的信用卡發卡量在同業中率先突破百萬大關。

取得先發優勢后的招商銀行再接再厲，2006年4月信用卡率先邁入發卡量500萬張梯隊，到了當年年底就快速突破了1000萬張，這種跨越式的發展也引起了國內外業界矚目，被編入美國哈佛大學商學院MBA案例庫。

先解決數量問題，再解決質量問題。在取得信用卡規模優勢后，招商銀行開啟了轉型之路，追求效益、質量與規模的均衡發展；同時緊跟時代步伐，積極融入從互聯網到移動互聯網的轉變。

在2010年上線“掌上生活”App1.0版，并在2013年國內首創智能“微客服”，信用卡客戶服務從傳統電話渠道轉向新型互聯網渠道。

一時的發展并不少見，但持續二十年的發展則極為難得。招商銀行在取得先發優勢后，又能持續創新、積極迭代，或許正是其過往的“秘訣”。

假設以2014年的信用卡交易額為基數“1”，那么過往十年，招商銀行或許不是增長最快的，但一定是在增長和穩定之間平衡得最好的。該行交易額從2014年的“1”增長至2023年的“4.26”，同時，增長曲線是包括國有行和股份制銀行在內的10家主要信用卡業務銀行中最為平滑的，以往十年，沒有中長期的“大起大落”或是“停滯不前”。

近十年來我國主要銀行信用卡交易額增勢情況一覽

基礎數據來源：iFind

如果不跟國有六大行進行“關公戰秦瓊”式的比較，那么這種“碩果”哪怕在絕對量上也清晰可見。以股份制行為例，2013年至2023年，招商銀行信用卡貸款余額從1552.35億元增至9359.10億元，累計增量為7806.75億元。而當年同在千億規模以上的廣發銀行為1262.48億元，至2023年則為4248.79億元，增量僅為2986.31億元。沒有對比就沒有傷害，當年唯二的信用卡業務“先行者”，各自走出了不同的歸宿。

我國主要股份制銀行信用卡貸款余額歷史對比

單位：億元；基礎數據來源：iFind

多年的成績，也讓招商銀行信用卡在形成“做中國最好的支付體驗提供商，做中國最好的消費金融專家，做中國領先的多元化營銷平臺”三大愿景的同時，也收獲了難得“名望”。自2017年起，招商銀行信用卡連續五年榮獲C-NPS中國顧客推薦度指數第一名。2021年1月，胡潤研究院發布最新《中國千萬富豪品牌傾向報告》，在信用卡品類中招商銀行信用卡憑借在高端客群市場的產品力及品牌影響力，連續17年蟬聯胡潤百富“最受千萬富豪青睞的國內信用卡”殊榮。

但走完了過去二十余年的輝煌后，目前招商銀行的信用卡業務，正逐漸步入新的困境。那么，人們不禁要問，究竟是哪些因素，使得招商銀行信用卡面臨的形勢發生了根本性的轉變？

陷入當前困境的三大主要原因

首先，是市場的飽和及后繼開發問題。

除當前的宏觀環境之外，代際人口數量的變化及消費觀念和習慣的改變也影響深遠，逐漸對信用卡業務有了量變到質變的影響。

據了解，即使是在銀行工作的95后、00后一代，也很少辦理或使用信用卡。同時，不但是信用卡，很多年輕人也在主動關閉花唄和白條等互聯網借貸工具，在年輕人告別“超前消費”，學會“過日子”的當下，再如何深挖他們的消費場景、剛性愛好需求，再與信用卡業務進行融合，是一個有待解決的行業性問題。

如針對去年的瑞幸與茅臺聯名咖啡熱，招商銀行推出的“999積分兌瑞幸醬香拿鐵”，只是一種初步的嘗試，還遠未產生系統性的突破。而老一代的60后、70后、80后及部分90后，能辦的、該辦的都已經辦了。

其次，信用卡新規整頓見效。

在2022年7月推出后，盡管該新規到了今年7月才正式施行，但過去兩年各家銀行針對存量的整頓也早已開始。根據人民銀行在今年發布的《2023年支付體系運行總體情況》中數據，自2008年以來，我國歷年的信用卡數量是持續增長的；直到2022年信用卡新規落地后，當年保有量為7.98億張、在2021年觸及8億張大關后回落了0.25個百分點；2023年則態勢更為明顯，保有量下降為7.67億張、同比降幅達到了3.88%。

我國信用卡數量歷史情況一覽

單位：億張；基礎數據來源：iFind，央行《2023年支付體系運行總體情況》

同時，新規出臺后，聯名卡成為了整頓的重點，也必然會成為重點。一方面，此類卡重復率較高，以往僅為了某項優惠、積分甚至某明星，就讓客戶一人多卡。在減少客戶人均持卡量的情況下，部分銷卡清理是必然選擇。另一方面，當前各行各業都面臨著經營的壓力、不少聯名卡的優惠、積分大幅減弱甚至歸零；也有不少聯名的行業或是業務已發生了根本性的變革，聯名卡“聯名”過于具體、適用面太窄，往往會隨著行業或業務的變革而不再適用，這兩種情況，也使得部分聯名卡失去了吸引力。

應該說，在當前的大環境下信用卡新規的出臺，對于提高業內的效能和無序競爭是有積極意義的，也是及時前瞻的。故而，后續對于招商銀行而言，如何克服慣性、轉變過往二十余年的信用卡發展思路，從數量、質量并舉到更注重質量和精細化管理，進一步研究、開發好新一代年輕人的消費場景，將是能否擺脫困境的重點之一。

第三，國有大行優勢逐漸顯現。

招商銀行等股份制行，在信用卡業務的發展上具有先發優勢；但近年來，隨著銀行的經營壓力、各家銀行對包括信用卡在內的零售業務重視程度與日俱增，紛紛加大投入。這種形勢下，國有六大行的優勢逐漸顯現，這讓頭部的招商銀行倍感壓力。

信用卡的營銷固然可以在線申請，但在具體的實操中，往往離不開網點的運營支持；同時，更多的網點、更多的員工，也意味著更強的營銷能力，畢竟信用卡很多時候還是要借助于員工的“熟人圈”來展開營銷。根據機構之家前期分析，銀行網點數量與信用卡交易額的高度正相關是吻合的。

根據2024年6月招商銀行官網顯示，該行在境內設有143家分行（包含自貿區分行等）和1781家支行，覆蓋130多個城市，境外擁有6家分行和2家代表處和超過11萬員工。這一規模盡管在股份制行中還是相對較好的，但與國有六大行則不可同日而語，如建設銀行就設有各類分支機構1.49萬個，員工總數36萬人左右。

2023年末各行信用卡業務量同比增速一覽

基礎數據來源：iFind

業務與銀行的發展是相輔相成的，正是這一根本性的“實力”差距，讓國有六大行一旦發力信用卡業務后，潛力不可小覷。從2023年數據來看，在股份制行信用卡貸款余額普遍負增長或是微增長時，國有六大行均實現了增長，其中郵儲銀行增幅高達20.31%，中行、農行、工行、建行增速也在7個百分點以上。這種逆勢高增長，絕非偶然；而后續，這種實力差距所導致的業務發展差距，只會越拉越大。

銀行“實力”影響到信用卡業務發展，而信用卡業務發展又反向影響銀行的效益。國有六大行不但實力雄厚，而且對信用卡業務的依賴度還較低，在2023年度信用卡貸款在貸款中占比、按比例高低，交行、建行、農行、中行、郵儲、工行分別為6.15%、4.19%、3.10%、2.83%、2.69%、2.64%；而股份制行中，最高的廣發銀行該比例高達20.73%，平安銀行其次為15.09%，招商銀行也高達14.38%。信用卡業務的困境，又會影響招商銀行等的發展，如此循環往復。后續，做為曾經的信用卡之王，招商銀行能否通過自我變革，在信用卡業務上找到一條出路，我們拭目以待！

2023年末各行信用卡貸款占比情況一覽

基礎數據來源：iFind

（來源： 機構之家）