7月25日，根據資金供求變化和自身經營需要，工行，農行，中行、建行等主要銀行主動下調了存款利率。其中，活期存款下調了0.05個百分點，通知、協定和一年期及以內定期存款利率下調了0.1個百分點，二年期及以上定期存款利率下調了0.2個百分點。據統計，2021年6月份以來，主要銀行一年期、三年期存款利率分別累計下調0.5個、1.7個百分點。

近兩年多時間里，主要銀行在存款利率市場化調整機制作用下，已多次主動調整存款利率。如何理解本輪存款利率下調？

首先，調整優化存款利率，是存款利率市場化調整機制作用有效發揮的體現。2022年4月，人民銀行指導利率自律機制建立了存款利率市場化調整機制，督促銀行參考市場利率變化，合理調整存款利率水平。本次工行、農行、中行、建行等主要銀行主動下調存款利率，是基于前期一年期LPR下降以及國債收益率等市場利率走勢自主決定的，是存款利率更加市場化的體現。

其次，調整優化存款利率，有利于穩定銀行負債成本，提升金融服務實體經濟可持續性。近年來，銀行支持實體經濟力度較大，貸款利率降幅明顯，但在負債端，存款定期化、長期化趨勢明顯，存款利率下調后效果需隨存量存款重定價逐步顯現，部分銀行過度內卷，通過違規手工補息攬存等因素影響，負債成本降幅明顯小于資產收益降幅。2024年一季度，銀行凈息差為1.54%，收窄至歷史最低水平。4月，監管部門針對違規手工補息情況進行了整改，有效減少了利息支出，接近一次降低存款利率的效果。多家全國性銀行反映，違規手工補息整改后，6月份的存款付息率，特別是對公存款付息率已較4月份明顯下降，凈息差有所回升。本次各主要銀行主動下調存款利率，同時中長期存款利率降幅較大，有利于進一步減少利息支出，緩解存款長期化問題，穩定銀行負債成本，提升金融服務實體經濟可持續性，也有利于改善銀行盈利能力，提高銀行股東權益，利好對應股票估值。

再次，調整優化存款利率，有利于促進企業、居民投資和消費。下調存款利率有利于進一步降低企業居民儲蓄傾向，推動企業投資和居民消費，促進優化資產配置，增強資金流向資本市場的動力，助力股市企穩回升，增加金融市場活力，鞏固經濟回升向好態勢。據業內估算，預計此次調整對普通儲戶影響有限。以存款本金10萬元為例，一年期定期存款每年利息減少100元。此外，居民還可通過柜臺債、理財、基金等方式進行多元化資產配置，資產綜合收益不會受到太大影響。

來源：金融時報