此輪中小銀行跟進下調利率的速度明顯加快。

梳理發現，自7月末國有大行、股份行紛紛下調存款利率以來，目前已有江蘇銀行、廈門銀行、長沙銀行、湖南銀行、廣西龍勝農商銀行、江蘇寶應農商銀行等迅速跟進調整。

整體來看，中小銀行此番調降利率的幅度與大型銀行較為一致。1年期內整存整取定期存款掛牌利率下調10—20個基點，2年期、3年期、5年期下調20個基點左右。

有研究團隊預測，上市城商行凈息差將提升1.27個基點，調整效果將在2025年有所體現。

城農商行跟進調整

繼國有大行于7月25日宣布下調存款利率后，7月29日，江蘇銀行率先調整存款利率。其中，3個月、6個月、1年期整存整取定期存款下調10個基點，利率分別為1.10%、1.35%、1.45%；2年期、3年期、5年期整存整取定期存款下調20個基點，利率為1.65%、1.95%、1.95%。

其他中小銀行則多在8月1日調降存款利率。

廣西龍勝農村商業銀行發布公告稱，于2024年8月1日起調整部分人民幣存款掛牌利率。活期存款下調5個基點至0.1%，6個月、1年期、2年期整存整取定期存款利率由1.75%、2.15%、2.55%調整至1.55%、1.9%、2.3%，分別下調20個基點、25個基點、25個基點。

長沙銀行、湖南銀行同樣于8月1日調整存款掛牌利率，兩家銀行3個月、6個月、1年期、2年期、3年期、5年期整存整取定期存款利率分別為1.30%、1.50%、1.70%、1.80%、2.15%、2.15%。

廈門銀行先于8月1日調整對公存款掛牌利率，后于8月3日調整部分零售存款產品掛牌利率。

具體來看，廈門銀行不同期限的整存整取定期存款掛牌利率下調10—20個基點。1年期內存款掛牌利率下調幅度為10個基點，3個月、6個月、1年期利率分別為1.3%、1.5%、1.7%；2年期及以上利率下調20個基點，2年期、3年期、5年期利率分別為2.0%、2.3%、2.3%。

相較而言，2年期及以上存款利率降幅大于1年期內利率。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬認為，2年期及以上存款利率更高，增加銀行負債成本更明顯，在存款利率下調過程中對其下調幅度更大更有利于穩定銀行負債成本。

婁飛鵬預計，從鞏固經濟恢復基礎確保完成全年經濟社會發展目標看，在實際利率仍然較高的情況下，貸款市場報價利率（LPR）仍然有根據經濟需要下調的壓力，因為銀行凈息差處于低位，存款利率很有可能隨著LPR下調而下調。

節奏有所加快

自2022年以來，遵循“大行先行，小行跟進”的順序，商業銀行已經歷了5輪存款掛牌利率調整。婁飛鵬評價，與之前幾輪存款利率調整相比，此次中小銀行跟進速度明顯加快。

以江蘇銀行為例，2022年9月15日，國有大行調整個人存款掛牌利率，江蘇銀行于9月28日跟進下調利率，相隔12天。

2023年，商業銀行陸續進行了3輪存款掛牌利率調整，國有大行分別于2023年6月8日、2023年9月1日、2023年12月22/23日下調利率，江蘇銀行于2023年6月20日、2023年9月12日、2023年12月28日調整人民幣儲蓄存款利率，時間間隔從10日以上縮短至5日左右。而此次江蘇銀行跟進時間更是縮短為3日。

為何中小銀行，特別是城商行此次跟進下調存款掛牌利率的速度有所加快？多位受訪人士分析，或與其凈息差承壓有關。

招聯金融首席研究員董希淼表示：“截至2024年一季度，城商行凈息差為1.45%，同比降低0.18個百分點，既低于大型商業銀行（1.47%）和股份制銀行（1.62%），又低于農商行（1.72%）和外資銀行（1.47%），是凈息差最低的一類銀行。”他認為，降低存款利率有助于緩解城商行息差下滑壓力，但未來城商行息差仍將進一步縮窄。

婁飛鵬認為，與國有大行相比，城商行凈息差較低，穩定凈息差壓力較大。在銀行面臨凈息差下行壓力、LPR下調的情況下，銀行同步下調存款利率有助于穩定凈息差，也有助于更好推動降低實體經濟融資成本。

此次下調掛牌存款利率，能否扭轉凈息差下滑的趨勢？

銀河證券在研報中預計，定存占比更高的城農商行更受益于存款掛牌利率下調。

興業證券估算了此次LPR、存款掛牌利率下調對凈息差的影響，A股上市銀行凈息差將上升1.19個基點，國有大行、股份行、城商行、農商行分別提升1.35個基點、0.68個基點、1.27個基點、1.50個基點。同時，興業證券研究團隊預估此次調整對上市銀行凈息差的影響將更多在2025年體現。

需提升凈利息收入

近年來，商業銀行凈息差持續承壓，為調控負債成本，存款利率持續下調，但對投資者而言，存款熱情不減，比如此前引發市場關注的“存款特種兵”就是被高利率吸引，跨市、跨省前往中小銀行存錢。

此番下調掛牌存款利率，對中小銀行攬儲情況影響幾何？

婁飛鵬認為，總體來看，城商行吸儲壓力更大，存款利率相對國有大行較高，以相同幅度下調存款利率后，城商行存款利率高的優勢仍然存在。存款利率下調可能會導致銀行存款轉向投資理財，但在銀行業內部、不同類型銀行之間轉移的可能性較小。

光大證券研究團隊認為，中小銀行跟進大行下調存款利率，區域性自律機制強化減少金融機構無序競爭，大型銀行一般性存款流失現象或有所緩解。

董希淼表示，城商行應發揮貼近地方政府、社區和客戶的優勢，根據決策鏈條短、決策程序優、決策效率高等特點，繼續加大對實體經濟特別是小微企業的支持力度，尤其是要優化金融資源配置，重點做好“五篇大文章”，挖掘新的增長點，通過以量補價的方式提升凈利息收入。

同時，董希淼建議，要致力于提升核心存款的吸收能力，通過產品、服務等綜合服務能力提升客戶忠誠度，進而持續降低負債成本。除了拓展凈利息收入外，城商行還應積極發展中間業務，例如拓展財富管理業務等高附加值中間業務，進一步提升中間業務收入占比，形成對營業收入的有力支撐。

（來源：中國銀行保險報）