近期，受債市影響，部分理財(cái)產(chǎn)品凈值有所回撤，產(chǎn)品業(yè)績展示與實(shí)際有了較大落差。對于不少投資者而言，面對產(chǎn)品凈值波動(dòng)，正面臨“贖回還是持有”的煩惱。

近日有投資人反映，自己購買的理財(cái)產(chǎn)品展示年化收益率超3.5%，但實(shí)際最近一個(gè)月收益率僅1%出頭。這種產(chǎn)品凈值突然走跌的結(jié)果讓不少投資者憂心忡忡，讓人聯(lián)想到2022年底的贖回潮，引發(fā)市場對理財(cái)贖回風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。

不過也有受訪者表示，“目前我持有的理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)收益還是正的，不會因?yàn)楫a(chǎn)品短期凈值波動(dòng)就選擇贖回，但會保持高度關(guān)注。”

近期，金融監(jiān)管部門也對銀行理財(cái)子公司通報(bào)多項(xiàng)行業(yè)存在的主要問題，其中就包括理財(cái)產(chǎn)品年化收益率展示虛高等。

通報(bào)稱，部分銀行理財(cái)子公司在代銷渠道不停地新發(fā)份額，虛增產(chǎn)品收益率，甚至用“四舍五入”的方式來展示萬份收益，與客戶實(shí)際到手的收益率完全不匹配。比如有些產(chǎn)品展示7日年化收益率是3.5%~3.6%，而投資者實(shí)際上只能拿到1.8%~2%的收益率，這屬于違反了消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)要求。

事實(shí)上，銀行對于理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績展示形式也不盡相同，通常傾向選擇最佳收益率展示業(yè)績。有成立以來年化收益率、業(yè)績比較基準(zhǔn)、七日年化利率、1個(gè)月年化利率、3個(gè)月年化利率等等，加劇了客戶的識別障礙。

據(jù)了解，理財(cái)產(chǎn)品動(dòng)態(tài)發(fā)布的年化收益率是當(dāng)前時(shí)點(diǎn)的預(yù)期收益率，是按過去一段時(shí)期的收益率，線性推算出的未來一年收益率。而業(yè)績比較基準(zhǔn)主要用于衡量產(chǎn)品業(yè)績和管理人的投資能力，是產(chǎn)品設(shè)定的投資目標(biāo)理財(cái)產(chǎn)品，在展示業(yè)績比較基準(zhǔn)之后，通常都會強(qiáng)調(diào)“業(yè)績基準(zhǔn)不代表未來表現(xiàn)和實(shí)際收益”。

也因此，業(yè)內(nèi)人士建議，投資者在挑選理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)全面了解理財(cái)產(chǎn)品的多個(gè)歷史收益率區(qū)間，避免僅憑單一收益率數(shù)據(jù)就做出投資決策。

通過查看各家銀行APP后發(fā)現(xiàn)， “近一個(gè)月年化收益率”大幅跳水的情況并不是個(gè)例。

例如某股份行代銷交銀理財(cái)穩(wěn)享靈動(dòng)慧利日開4號（180天持有期），在比較醒目位置介紹該產(chǎn)品成立以來年化4.564%，在產(chǎn)品底部位置披露，該產(chǎn)品近1月年化僅為1.786%。

另一家代銷光大理財(cái)陽光金增利穩(wěn)健（14天持有）的披露信息則為，成立以來年化2.91%，業(yè)績比較基準(zhǔn)為2.3%-3.3%，同樣在底部有區(qū)間漲跌幅、年化收益率等信息，該產(chǎn)品近1月的年化收益率也為1.73%。

某國有行的理財(cái)經(jīng)理表示，最近一段時(shí)間以來，受到債市調(diào)整等因素影響，對部分代銷的固收類理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)會形成一定影響，但從客戶反饋來看，都在等凈值修復(fù)，尚未出現(xiàn)集中性、大規(guī)模贖回現(xiàn)象。

2023年11月，中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布《理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績展示行為準(zhǔn)則》，對于過往業(yè)績計(jì)算方法、展示區(qū)間等提出規(guī)范化要求。但當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績展示形式對投資者來說仍相對多樣和復(fù)雜，在一定程度上增加了投資者對于理財(cái)產(chǎn)品的評估和選擇難度。

在具體的展示規(guī)則方面，《行為準(zhǔn)則》明確，如展示理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績，應(yīng)合理制定相關(guān)展示規(guī)則。過往業(yè)績的展示應(yīng)遵循穩(wěn)定性和內(nèi)在邏輯一致性的基本原則，不得隨意變更展示規(guī)則。

（來源： 藍(lán)鯨新聞）