息差是銀行經營管理的“生命線”。然而，近年來銀行業凈息差一降再降，已跌至歷史最低水平。國家金融監督管理總局數據顯示，上半年，商業銀行凈息差1.54%，同比下降0.19個百分點。

結合近期出爐的上市銀行半年報來看，上市銀行凈息差優于行業平均水平，但也在持續收窄。截至今年6月末，42家A股上市銀行的平均凈息差為1.64%，較2023年末下降0.14個百分點。其中，僅蘭州銀行一家“逆勢”上升。這種背景下，銀行積極尋求“量價險”的平衡，以穿越經濟周期。

凈息差下行拖累利潤增長

凈息差直接反映著銀行的存貸款利差水平和盈利能力。然而，目前已有30家A股上市銀行凈息差低于1.8%，低于《合格審慎評估實施辦法(2023年修訂版)》中1.8%的評分“警戒線”。

整體來看，目前僅12家上市銀行凈息差在1.8%以上，常熟銀行、長沙銀行、招商銀行等3家銀行的凈息差在2%以上，分別為2.79%、2.12%和2%。廈門銀行的凈息差“墊底”，僅1.14%。

凈息差持續下行拖累了銀行的利潤增長。上半年共有11家上市銀行凈利潤同比下降，其中鄭州銀行、廈門銀行、貴陽銀行分別下降22.12%、15.03%和7.08%。

“受貸款市場報價利率(LPR)下行、存量按揭利率調整、存款成本相對剛性等因素影響，銀行凈息差持續回落，拖累營收及凈利潤增速。”國信證券金融首席分析師王劍認為。

影響凈息差的主要因素是銀行的凈利息收入出現下降。中國銀行研究院表示，規模增速放緩導致“以量補價”邏輯難以持續，在一定程度上影響利息收入增長。2024年上半年，上市銀行凈利息收入同比下降3.4%，降幅較2023年同期有所擴大。

短期內下行趨勢難以扭轉

展望下半年的凈息差走勢，多名銀行高管直言“壓力大”。“從全年來看，我們的目標是保持凈息差基本穩定，并達到邊際改善。要實現這一目標有難度、有挑戰。”交通銀行副行長周萬阜說。

中信銀行行長劉成透露穩定凈息差的思路——“以量補價”是懶路，“以價補量”是險路，只有“量價平衡”才是出路。展望下半年，劉成認為，凈息差仍然面臨收窄的壓力。在這種情況下，如何穩定凈息差，對每一家銀行而言都是很大的挑戰。中信銀行將重點發力提升業務能力和優化業務結構，繼續鞏固凈息差優勢。

即便是凈息差環比有所上升的銀行，也開始未雨綢繆。農業銀行行長王志恒表示，下半年將持續做好量價協同管理，提升定價精細化水平，推進服務能力提升和客戶基礎建設，加強負債成本管控，努力使凈息差保持總體穩定。

眼下，調降存量房貸利率的呼聲漸起，后續如若落地，對銀行的凈息差管理而言是不小的挑戰。招商銀行副行長彭家文認為，銀行凈息差收縮的壓力仍然存在，但邊際上已有所減輕。明年凈息差可能會逐漸趨穩。當然，前提是外部形勢不發生大的變化。

將風險防控擺在突出位置

在凈息差持續下行、中間收入縮減之時，有不少銀行巧施利潤調節“平衡術”，通過降低撥備“反哺”利潤。國信證券王劍表示，當前須注意兩點：一是部分銀行可能存在撥備“余糧”逐步消耗的情況；二是行業整體逾期率反彈，后續資產質量走勢有待觀察。

撥備覆蓋率相當于銀行的“蓄水池”，是用來抵御風險的“安全墊”。劉成表示：“中信銀行上半年凈利潤下降1.6%，即凈利潤減少超5億元，如果把撥備覆蓋率調低1個百分點，即5億元至6億元，就能實現利潤正增長。但我們沒有這樣做，而是把提升防控風險能力放在非常重要的位置。”

銀行業凈息差一降再降，也是金融向實體經濟讓利的一個結果。但是業內人士擔憂：如果凈息差持續下行，銀行業經營穩定性能否得到保證？

從資產質量來看，華泰證券銀行業分析師沈娟認為，上市銀行資產質量穩健，但隱性風險指標波動，各類零售貸款不良率邊際提升。從先行指標來看，二季度上市銀行年化不良生成率0.69%，環比上升0.07個百分點，其中股份行、農商行提升幅度較大。

隨著經營環境發生較大變化，商業銀行也開始立足長遠，積極尋求“量價險”的平衡。興業銀行行長陳信健表示，良好的資產負債表是穿越周期的關鍵，面對“低利率、低息差”環境，須適當調整經營策略，推動資產負債重構再提升，通過為客戶提供優質的服務來做強負債、做優資產、做大中收，并獲取綜合效益。

（來源：上海證券報）