近日，中國銀行研究院發布《2024年第四季度經濟金融展望報告》（以下簡稱《報告》）表示，今年三季度，中國經濟延續恢復態勢，但經濟恢復不平衡問題持續凸顯。展望四季度，中國經濟恢復基礎仍有待進一步鞏固。若外部環境整體平穩，宏觀政策力度加大并且效果較好，內需加快恢復，預計四季度及全年GDP分別增長5.1%和5%左右。

中國銀行研究院資深研究員王家強表示，銀行業持續加大對實體經濟的支持力度，資產負債規模持續擴張，但增速有所回落。二季度，商業銀行總資產達到370萬億元，同比增長7.3%；總負債341.3萬億元，同比增長7.1%。資產負債規模增速與經濟發展及實體經濟的需求相匹配，保障通暢的貨幣政策傳導。

與此同時，信貸繼續在銀行規模增長中發揮重要作用，6月末，對實體經濟發放的人民幣貸款余額占同期社會融資存量規模的62.6%，與上年同期基本持平。王家強分析，全年來看，商業銀行信貸規模將適度增長，將更加重視結構優化，在支持居民消費、支持新質生產力發展等領域有望實現較高增速，成為銀行業資產規模持續增長的新動能。預計2024年商業銀行資產負債規模增速將保持在8%左右的較高水平。

中國銀行研究院高級研究員梁婧表示，回顧今年三季度，7月底以來，隨著央行啟動降息政策，更多銀行下調存款利率，呈現以下特點。首先，各類機構存款利率普降。繼7月25日國有大行率先降息之后，全國股份制銀行迅速跟進。8月以來，上海銀行、蘇州銀行、杭州銀行、徽商銀行等更多地方性中小銀行下調存款利率，目前存款利率下調已呈普遍態勢。

其次，中長期存款利率降幅更大。目前，多數銀行將1年期及以下整存整取的定期存款利率下調幅度定為0.1個百分點，兩年、三年定期存款下調幅度普遍在0.2個百分點，長端利率下調幅度更大。

此外，存款利率降幅大于貸款端降幅。根據7月央行降息安排，1年期和5年期以上貸款市場報價利率（LPR）雙雙下降10個基點，低于銀行中長期存款利率20個基點的降幅。這是本輪存款利率調降與前幾次存款利率下調最大的不同。

《報告》指出，存款利率下調會對居民儲蓄投資行為產生長期連鎖反應。一方面，部分存款可能向中小金融機構“搬家”。當前，個別中小銀行三年期存款利率仍有“3”左右的產品。但考慮到便捷性、穩定性等因素，這部分存款轉移規模并不會太大。另一方面，部分存款也可能向理財市場分流，資管行業發展面臨新變局。隨著更多銀行加入存款利率下調大軍，預計2024年下半年，理財規模有望繼續較快增長。

“存款利率下調既是商業銀行應對凈息差收窄的必然要求，也是存款利率市場化調整機制有效發揮的體現。”梁婧表示，本次存款利率下調有助于緩解銀行存款定期化、長期化帶來的負債成本壓力，降低銀行的資金成本，進而為銀行擴大信貸投放力度、加大對實體經濟支持創造良好條件，從而更好服務實體經濟。從發布的數據看，2024年二季度，商業銀行凈息差為1.54%，相較一季度持平，凈息差收窄壓力依然較大。

王家強認為，全年來看，為保持凈息差基本穩定，夯實支持實體經濟的能力，商業銀行將持續優化定價能力。存款掛牌利率調整將更加靈活，但在期限結構上可能存在差異，定期存款利率下調幅度可能相對較大；部分具有國際化能力的國有大型銀行及股份制銀行將充分把握境外高息環境的時間窗口，優化整體盈利能力。綜合考慮經濟復蘇以及非息業務的發展，2024年商業銀行凈利潤增速有望維持在1%左右。

值得注意的是，近期官宣并實施了降準降息、降低存量房貸利率等多項有助于穩增長、穩預期的政策。王家強表示，未來宏觀政策還有望進一步加碼，新質生產力持續培育，產業結構轉型升級態勢較好。展望四季度，中國經濟延續向好態勢，銀行業經營發展穩健，規模持續增長，盈利能力相對穩定，資產質量整體向好。

來源：中國經濟網