“正在推進落實核心一級資本補充相關工作?！苯眨r業銀行、建設銀行等多家銀行相關負責人在其三季度業績說明會上作出上述表態。

9月24日，國家金融監督管理總局局長李云澤在國新辦新聞發布會上表示，國家計劃對6家國有大型商業銀行增加核心一級資本，將按照“統籌推進、分期分批、一行一策”的思路，有序實施。

10月12日，財政部部長藍佛安在國新辦新聞發布會上介紹“加大財政政策逆周期調節力度、推動經濟高質量發展”有關情況時表示，將發行特別國債支持國有大型商業銀行補充核心一級資本。

目前，工、農、中、建、交、郵儲6家國有大型商業銀行經營整體穩健，資產質量穩定，撥備計提充足，資本實力相對充足。數據顯示，截至2024年6月末，6家國有大型商業銀行核心一級資本充足率平均為12.3%。

不過，在當前金融加力支持經濟轉型升級的關鍵期，通過發行特別國債支持國有大型商業銀行進一步增加核心一級資本，仍有必要性和緊迫性。

從金融穩定的角度來看，這一舉措為國有大型商業銀行筑牢了資本基礎。銀行業作為金融體系的核心，其穩定性關乎整個金融市場的穩定。近年來，受宏觀經濟增速放緩影響，大型商業銀行的資產質量壓力上升，盈利增速放緩，內源資本補充能力下降。通過發行特別國債補充核心一級資本，能夠大幅增強銀行的風險抵御能力，使其在面對各種不確定因素和潛在風險時，有更充足的資本緩沖來保障自身的穩健運營。這對于維護金融體系的穩定以及防范系統性金融風險也具有至關重要的意義。

從服務實體經濟的角度來看，該舉措將為國有大型商業銀行增添動力。國有大型商業銀行是服務實體經濟的主力軍，在支持國家重大項目建設、小微企業融資、鄉村振興等方面發揮著不可替代的作用。當前，我國經濟正處于轉型升級的關鍵時期，需要大量的資金支持來推動產業創新和經濟結構調整。補充核心一級資本后，銀行的信貸投放能力將得到進一步提升，無論是基礎設施建設、戰略性新興產業的發展，還是小微企業的資金需求，都將得到更好滿足。這不僅有助于推動經濟的穩定增長，促進產業升級和創新發展，也有利于解決實體經濟融資難、融資貴的問題，實現金融與實體經濟的良性互動。

從銀行自身發展的角度來看，近年來，銀行業通過利潤留存進行內源資本補充的能力持續減弱。在此背景下，外部資本的注入成了必要的補充手段。這不僅能夠緩解銀行的資本壓力，還能夠為銀行的業務拓展、技術創新等提供有力支持，提升銀行的綜合競爭力。此外，隨著金融全球化的不斷深入，國際銀行業的競爭日益激烈。通過補充核心一級資本，國有大型商業銀行能夠進一步優化資本結構，使其資本實力向國際一流銀行靠近，從而在國際金融市場上更具競爭力，更好地參與國際金融合作與競爭。

值得注意的是，國家對六大行增加核心一級資本并不是簡單的資金注入，而是將遵循市場化、法治化的原則，按照“統籌推進、分期分批、一行一策”的思路有序實施。筆者認為，在推進過程中，有幾個問題需要特別關注。

一是在資金使用方面，要加強對資金的監管和使用效率的評估，防止資金的濫用和低效使用。這需要建立嚴格的資金監管機制和審批流程，對資金的流向和使用情況進行全程跟蹤和監督，防止出現違規操作。此外，對于特別國債資金的使用情況應按照相關規定及時、準確地進行信息披露，包括資金的具體數額、補充資本的方式、對銀行資本結構的影響等，以便投資者和社會公眾能夠了解資金的使用情況和效果。

二是在治理機制方面，國有大型商業銀行應借助注資的契機，進一步完善公司治理結構，建立健全內部監督機制和風險控制體系，提高風險控制能力和經營效率。提高自身的精細化管理水平，努力實現風險、資本和收益的動態平衡。通過提高資本使用效率，更加匹配實體經濟需求，在更好服務實體經濟的同時，實現自身的可持續發展。

三是在資本補充的可持續性方面，雖然特別國債可以在短期內快速補充銀行的核心一級資本，但銀行不能過度依賴外部注資，仍應注重提高自身的盈利能力和內源資本積累能力。通過優化業務結構、加強成本管理、提高資產質量等方式，增加利潤留存，逐步提高核心一級資本的內生增長水平，實現資本補充的可持續性。

來源：金融時報