為進(jìn)一步提升江西地區(qū)實(shí)體企業(yè)利用衍生品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)和能力，更好服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，11月7日，在江西證監(jiān)局、江西省國資委指導(dǎo)下，大商所聯(lián)合江西省證券期貨業(yè)協(xié)會(huì)、江西省上市公司協(xié)會(huì)在南昌舉辦“DCE·產(chǎn)業(yè)行——期貨衍生品市場服務(wù)江西產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展專題培訓(xùn)”活動(dòng)，來自當(dāng)?shù)卣块T、國有企業(yè)、上市公司、龍頭企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的100余人參加。

大商所黨委委員、副總經(jīng)理程偉東致辭時(shí)表示，隨著市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展，期貨市場已深深融入實(shí)體經(jīng)濟(jì)血脈，成為大宗商品保供穩(wěn)價(jià)的“壓艙石”、產(chǎn)業(yè)企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營的“好幫手”。目前，油脂油料、塑料化工等行業(yè)越來越多的企業(yè)采用大商所期貨價(jià)格進(jìn)行基差定價(jià)；大豆、玉米、生豬、雞蛋等期貨價(jià)格已經(jīng)成為保險(xiǎn)公司承保和理賠的依據(jù)；宏觀決策部門也越來越重視期貨價(jià)格，利用期貨信息研判經(jīng)濟(jì)走勢。

據(jù)了解，多年來，大商所在加快上市新品種、豐富風(fēng)險(xiǎn)管理“工具箱”的同時(shí)，持續(xù)提升已上市品種的市場運(yùn)行質(zhì)效，結(jié)合產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新趨勢、新特點(diǎn)，不斷調(diào)整交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、交割區(qū)域布局和升貼水設(shè)置，完善手續(xù)費(fèi)、保證金收取機(jī)制，加大對違規(guī)行為的查處力度，通過“一品一策”優(yōu)化市場運(yùn)行，降低產(chǎn)業(yè)客戶參與成本、提升參與便利性。此外，大商所還不斷加大市場服務(wù)力度，每年支持行業(yè)協(xié)會(huì)、期貨公司等開展上千場培訓(xùn)活動(dòng)，深入近百家龍頭企業(yè)開展“一對一”定制化培訓(xùn)；設(shè)立產(chǎn)融基地，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)學(xué)期貨、用期貨，累計(jì)開展了近700個(gè)“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃”項(xiàng)目，為企業(yè)嘗試應(yīng)用期貨工具管理風(fēng)險(xiǎn)搭建了實(shí)踐平臺(tái)。

江西證監(jiān)局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，期貨市場是價(jià)格發(fā)現(xiàn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、配置資源的重要場所，在穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)營、活躍商品流通、服務(wù)保供穩(wěn)價(jià)等方面發(fā)揮了重要作用。實(shí)體企業(yè)有效利用期貨和衍生工具，有利于提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平。近年來，期貨市場服務(wù)江西地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和效果不斷提升。期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)通過套期保值、基差貿(mào)易、含權(quán)貿(mào)易、現(xiàn)貨代采、“保險(xiǎn)+期貨”等方式，為廣大實(shí)體企業(yè)提供專業(yè)服務(wù)，取得了積極效果。2023年以來，江西落地“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目超200個(gè)。期貨工具的有效應(yīng)用為江西地區(qū)有色、黑色、養(yǎng)殖業(yè)等重點(diǎn)特色產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展、轉(zhuǎn)型升級提供了新的解決方案。下一步，江西證監(jiān)局將與各方攜手，引導(dǎo)企業(yè)理性參與期貨市場，合理運(yùn)用期貨工具，深化期現(xiàn)聯(lián)動(dòng)，持續(xù)提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力，鞏固產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，共同推進(jìn)江西產(chǎn)業(yè)做大做優(yōu)做強(qiáng)。同時(shí)，引導(dǎo)全省期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，為企業(yè)提供更為優(yōu)質(zhì)的衍生品綜合服務(wù)，為江西省產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展積極貢獻(xiàn)期貨力量。

樂山巨星農(nóng)牧股份有限公司作為一家上市農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)龍頭企業(yè)，通過在期貨市場開展衍生品套保，積極應(yīng)對“豬周期”帶來的不利影響。該公司商情總監(jiān)李毅在活動(dòng)中分享了他們參與期貨市場的經(jīng)驗(yàn)。他認(rèn)為，企業(yè)開展期貨套保的初衷不是獲得超額利潤，而是要平滑利潤，以及對沖價(jià)格不利變化時(shí)對企業(yè)經(jīng)營的沖擊和影響。期貨市場可以幫助企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營利潤，特別是在“豬周期”尾部拉長、價(jià)格偏弱情況持續(xù)超出市場預(yù)期，以及養(yǎng)豬企業(yè)低利潤日趨常態(tài)化的當(dāng)下。大型上市養(yǎng)殖企業(yè)利用期貨衍生工具對沖經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)正當(dāng)其時(shí)，優(yōu)秀企業(yè)能借此成功穿越“豬周期”，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

近年來，受供求變化等因素影響，鋼鐵原料和產(chǎn)品市場價(jià)格波動(dòng)頻繁，產(chǎn)業(yè)對期現(xiàn)結(jié)合對沖風(fēng)險(xiǎn)的需求日益提升。中航國際礦產(chǎn)資源有限公司研究院副院長周光演介紹，鋼材類期貨市場經(jīng)過十多年的發(fā)展，期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù)已經(jīng)逐步融入鋼鐵產(chǎn)業(yè)，成為其重要業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險(xiǎn)管理手段。一些企業(yè)已能較為熟練地將期貨工具嵌入實(shí)物貿(mào)易中，利用基差貿(mào)易、含權(quán)貿(mào)易等優(yōu)化現(xiàn)貨定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)了鎖定利潤、對沖風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定經(jīng)營的目的。

“江西作為‘長珠閩’產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移承接地和農(nóng)業(yè)大省，未來具有廣闊的發(fā)展空間。”程偉東表示，下一步，大商所愿與江西各界加強(qiáng)合作，推動(dòng)期現(xiàn)貨市場同頻共振、融合發(fā)展，更好發(fā)揮期貨市場功能，為江西產(chǎn)業(yè)企業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展保駕護(hù)航。

（來源：期貨日報(bào)網(wǎng)）