資本是銀行經營的本錢，也是抵御風險的基石。

“近年來，銀行面臨經營環境挑戰，內源性資本補充能力有所下降，客觀上需要合理增加外源性資本補充。”光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示。

今年下半年以來，銀行業加大“補血”力度，“二永債”（二級資本債、永續債）發行提速，發行規模已超去年全年。

與此同時，在資本內生能力較弱以及外源性資本補充渠道狹窄的雙重壓力之下，中小銀行資本補充面臨著更大壓力，年內增資擴股和定向募股明顯增多。

年內“二永債”發行提速

今年以來，商業銀行在“二永債”發行上持續提速加碼。Wind數據顯示，自今年年初至今，“二永債”發行規模已超1.49萬億元，較去年全年1.11萬億元的發行規模增長超34%。

近日，中國工商銀行發布公告稱，該行經相關監管機構批準發布的2024年二級資本債券（第二期）已發行完畢，發行規模為400億元。進入11月以來，還有招商銀行、蘇州銀行、富邦銀行等發行了二級資本債或永續債。

談及今年“二永債”井噴的原因，中信證券首席經濟學家明明表示，“發行‘二永債’可以幫助銀行補充二級資本和其他一級資本，提高資本充足率，滿足監管要求。同時，今年債券市場利率中樞水平較去年進一步下移，債券發行成本較低，有利于銀行以較低成本籌集資金，對銀行來說也是良機。”

在商業銀行“二永債”發行提速的同時，用于補充國有大行核心一級資本的特別國債發行情況也備受關注。

“特別國債具有國家信用背書，融資成本低，期限一般較長，規模較大，作為商業銀行核心一級資本補充工具較為理想。”周茂華表示。

據財政部副部長廖岷介紹，該項工作已經啟動，財政部正在等待各家銀行提交資本補充具體方案。

目前，國有大型商業銀行的資本充足率仍處于較高水平。金融監管總局數據顯示，今年三季度，國有大型商業銀行的資本充足率為18.26%，高于國內其他商業銀行15.62%的資本充足率水平。

增資擴股助中小銀行“強筋健骨”

相較于國有大行，中小銀行“補血”則面臨著更大的挑戰。

根據金融監管總局數據，今年三季度，城商行、農商行的資本充足率分別為12.86%和13.26%，仍然顯著低于國有大型商業銀行18.26%的水平。

“近年來，受宏觀經濟波動、利率市場化改革、市場競爭加劇、持續讓利實體經濟等影響，部分中小銀行經營壓力增加，內源性資本補充存在不足。”周茂華在受訪時表示，部分中小銀行積極拓展外源性資本補充渠道，夯實資本實力，增強銀行風險抵御能力，增強穩健經營基礎和業務擴張能力。

作為外源性資本補充工具，增資擴股及定向募股是中小銀行用來補充核心一級資本的有效途徑。

11月18日，山東金融監管局先后發布了同意煙臺銀行、臨商銀行增資擴股方案的批復，兩家銀行募集股份分別不超過21.5億股、6.4億股。在“雙11”當天，該局還同意了泰安銀行的增資擴股方案，募集股份不超過4億股。

據不完全統計，除了上述三家銀行外，今年下半年，還有四川天府銀行、烏魯木齊銀行、泉州銀行等超60家中小銀行的增資擴股及定向募股方案已獲得監管部門批準。

四川天府銀行的增資擴股充分體現了多元化資本引入策略。根據方案，該行增資擴股的對象涵蓋了多種類型的法人機構，包含南充市本級及所轄各縣市區財政局、南充市內國有企業、優質民營上市企業等。

在業內人士看來，作為外源性資本補充的渠道，增資擴股和定向募股可以幫助中小銀行引入更多優質投資者，優化股權結構，提升公司治理水平，從而進一步增強其市場競爭力和可持續發展能力。

打造“精品”中小銀行

作為我國金融體系的重要組成部分，中小銀行在服務地方經濟建設、提高金融服務覆蓋面等方面發揮著重要作用。

“然而，中小銀行在市場準入、業務創新等方面受到較多政策限制。由于規模偏小、受干擾多，中小銀行自身集聚了一定風險，數量多而不強。”招聯首席研究員董希淼在受訪時表示。

事實上，金融管理部門一直鼓勵中小銀行多渠道補充資本。中國人民銀行貨幣政策委員會2024年第三季度例會指出，要引導大型銀行發揮金融服務實體經濟主力軍作用，推動中小銀行聚焦主責主業，支持銀行補充資本，共同維護金融市場的穩定發展。

但在業內人士看來，在經營挑戰加大、盈利能力下降的背景下，未來銀行內源性資本積累能力持續減弱，資本充足率方面仍存在一定壓力。

“現階段，中小銀行資本補充‘嗷嗷待哺’，亟需創新資本工具，有效開展補充資本，特別是核心一級資本。”董希淼在受訪時表示，建議特別國債按照“一行一策”原則，向重點城商行、農商行等中小銀行傾斜，提升非風險類地方法人機構資本實力，更好服務地方經濟發展。

周茂華建議，“未來，對于部分區域法人中小銀行，需要充分發掘區位優勢，深耕區域經濟，在提升經營效率與風控能力的同時，增強服務實體經濟的能力，并積極推動零售業務和輕資本業務發展。”

“中小銀行應準確定位、回歸本源，持續提升穩健發展能力和服務實體經濟能力，相關部門應進一步支持中小銀行改革化險。”董希淼在受訪時表示，在這個過程中，應拓寬和創新思路，加快將部分符合條件的中小銀行培育成我國銀行業的“精品”，以此引領深化中小銀行改革。

來源：金融時報