特朗普勝選后，加密貨幣市場(chǎng)迎來(lái)了一波強(qiáng)勁的增長(zhǎng)浪潮。

近日，比特幣逼近10萬(wàn)美元大關(guān)，年度漲幅超100%；

11月，比特幣和以太坊ETF的月度資金凈流入均創(chuàng)下紀(jì)錄；

12月2日，瑞波幣一度飆升15%至2.5美元，特朗普勝選以來(lái)市值漲超1000億美元，成為第三大加密貨幣。

不同于拜登政府對(duì)加密資產(chǎn)的打壓，特朗普在競(jìng)選期間頻繁表態(tài)，支持把比特幣列為美國(guó)戰(zhàn)略儲(chǔ)備資產(chǎn)，誓言將美國(guó)打造成“加密貨幣之都”。

特朗普當(dāng)選點(diǎn)燃了整個(gè)加密貨幣市場(chǎng)的投機(jī)熱情，他的第二任期將如何影響加密貨幣行業(yè)發(fā)展？幣圈“特朗普狂歡”能持續(xù)多久?

幣圈狂熱

11月底，比特幣一度站上9.9萬(wàn)美元高位，刷新歷史紀(jì)錄。截至12月3日，比特幣價(jià)格維持在9.5萬(wàn)美元左右，年內(nèi)漲幅達(dá)116%，總市值約2萬(wàn)億美元，再次超越白銀，成為世界第八大資產(chǎn)。

以太坊是僅次于比特幣的最大加密貨幣。自特朗普獲勝以來(lái)，以太坊價(jià)格顯著上漲，表現(xiàn)甚至優(yōu)于比特幣，但尚未創(chuàng)下新高。目前，以太坊交易在3750美元左右。

根據(jù)彭博匯編的數(shù)據(jù)，剛剛過去的11月份，比特幣和以太坊ETF的月度資金凈流入均創(chuàng)下紀(jì)錄，分別達(dá)到65億美元和11億美元。上周五（11月29日），以太坊ETF的認(rèn)購(gòu)量也創(chuàng)下單日歷史新高。

不僅比特幣、以太坊表現(xiàn)亮眼，與其相關(guān)的整個(gè)加密貨幣市場(chǎng)也迎來(lái)一波熱潮。瑞波幣市值從11月初的不足300億美元大幅增長(zhǎng)至超過1370億美元，成為第三大加密貨幣；特朗普盟友埃隆·馬斯克支持的狗狗幣已飆升超150%。

CoinGecko的數(shù)據(jù)顯示，自特朗普贏得大選以來(lái)，加密貨幣市場(chǎng)市值已增加了約1.2萬(wàn)億美元，目前已突破3.2萬(wàn)億美元大關(guān)。

“加密貨幣市場(chǎng)有這樣一種趨勢(shì)：最初是比特幣價(jià)格上漲，但其他代幣也會(huì)水漲船高。”數(shù)字資產(chǎn)交易所BTC Markets首席執(zhí)行官Caroline Bowler表示，基于投資者資金流入數(shù)字資產(chǎn)交易所的情況，加密貨幣交易活動(dòng)尚未見頂。

政府背書？

近一個(gè)月以來(lái)的幣圈熱潮與特朗普在競(jìng)選期間對(duì)加密貨幣的積極立場(chǎng)以及他本人涉足加密貨幣交易的行為分不開。

9月底，特朗普和他的三個(gè)兒子公布了最新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目World Liberty Financial。這家新企業(yè)被稱為去中心化金融（DeFi）貨幣市場(chǎng)平臺(tái)，推出了一種名為WLFI的專有加密貨幣。

不過，特朗普在加密貨幣領(lǐng)域的快速布局引發(fā)了外界對(duì)利益沖突的擔(dān)憂。Forbes指出，作為一位總統(tǒng)候選人，特朗普推出個(gè)人加密平臺(tái)的行為可能與其政策制定的職責(zé)不符。此外，WLFI的治理代幣（注：針對(duì)管理區(qū)塊鏈項(xiàng)目開發(fā)和運(yùn)營(yíng)的問題，治理代幣賦予持有者投票權(quán)）僅向凈資產(chǎn)超過100萬(wàn)美元或年收入超過20萬(wàn)美元的合格投資者開放，這與比特幣的平等初衷背道而馳。

特朗普曾是加密貨幣的懷疑論者，但在今年的競(jìng)選中，他高舉推行加密貨幣的大旗，這一轉(zhuǎn)變主要是由于加密貨幣行業(yè)提供的大量政治獻(xiàn)金和行業(yè)人士的持續(xù)游說(shuō)。

美國(guó)聯(lián)邦選舉委員會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，加密貨幣行業(yè)相關(guān)的政治行動(dòng)委員會(huì)（PAC）和其他支持該行業(yè)的組織在2024年大選中籌集了超過2.45億美元的資金。根據(jù)非營(yíng)利監(jiān)督機(jī)構(gòu)Public Citizen的一份報(bào)告，加密貨幣占了大選資金總額的近一半，沒有哪個(gè)行業(yè)能與之相比。

加密貨幣行業(yè)的資金投入不僅僅是簡(jiǎn)單的捐款，還推動(dòng)形成了美國(guó)歷史上對(duì)加密貨幣最為友好的國(guó)會(huì)。根據(jù)Stand With Crypto聯(lián)盟的最新跟蹤，近300名支持加密貨幣的立法者將在眾議院和參議院就職。

特朗普曾在多個(gè)場(chǎng)合承諾，如果再次當(dāng)選總統(tǒng)，他將全心全意擁抱加密貨幣，并計(jì)劃將美國(guó)打造為“比特幣超級(jí)大國(guó)”和“全球加密貨幣之都”。他甚至大膽提出，可以通過比特幣削減美國(guó)不斷攀升的34萬(wàn)億美元國(guó)債。在一次競(jìng)選集會(huì)上，特朗普半開玩笑地說(shuō)：“我們給他們一點(diǎn)比特幣，就能解決我們的債務(wù)問題。”

今年7月，特朗普在加密貨幣行業(yè)最大規(guī)模的年度會(huì)議——2024年比特幣大會(huì)上發(fā)表講話稱，他將把比特幣列為美國(guó)戰(zhàn)略儲(chǔ)備資產(chǎn)，具體方式是使用政府目前持有的比特幣來(lái)建立這一儲(chǔ)備的計(jì)劃。這些比特幣估計(jì)數(shù)量約為20萬(wàn)個(gè)，價(jià)值約180億美元，其中大部分在打擊犯罪活動(dòng)時(shí)繳獲。

參議員辛西婭·拉米斯一直是該計(jì)劃的主要支持者。她在今年7月提出比特幣法案，提議建立一個(gè)由美國(guó)財(cái)政部管理的去中心化比特幣保險(xiǎn)庫(kù)網(wǎng)絡(luò)。該法案概述了政府未來(lái)五年每年收購(gòu)最多20萬(wàn)個(gè)比特幣的計(jì)劃，累計(jì)有望達(dá)到100萬(wàn)個(gè)比特幣，約占比特幣總供應(yīng)量的5%。

愛爾蘭都柏林城市大學(xué)金融和金融科技助理教授阿拉什·阿盧謝表示，“美國(guó)‘戰(zhàn)略比特幣儲(chǔ)備’的概念很有開創(chuàng)性，但在目前的條件下，這極不可能成為現(xiàn)實(shí)。建立這樣的儲(chǔ)備意味著美國(guó)政府正式支持比特幣，可能將公共資金投入比特幣，并認(rèn)可其成為國(guó)家資產(chǎn)，這不符合政府迄今為止對(duì)加密貨幣的謹(jǐn)慎立場(chǎng)。”

監(jiān)管變革

《華爾街日?qǐng)?bào)》指出，特朗普重返白宮意味著加密貨幣將進(jìn)入一個(gè)新時(shí)代，即政府監(jiān)管障礙減少。

特朗普計(jì)劃提名多位支持加密貨幣的官員進(jìn)入金融監(jiān)管部門，并承諾解雇一直以來(lái)對(duì)加密貨幣持嚴(yán)格監(jiān)管態(tài)度的美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）主席加里·根斯勒（Gary Gensler）。

SEC是美國(guó)加密貨幣領(lǐng)域的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)之一，根斯勒在任期間，SEC對(duì)加密行業(yè)的態(tài)度收緊，對(duì)加密貨幣相關(guān)企業(yè)發(fā)起了一系列高調(diào)訴訟。2023年是SEC執(zhí)法行動(dòng)的高潮年，數(shù)據(jù)顯示，在2023財(cái)年，SEC共提起了784起執(zhí)法行動(dòng)，起訴了多個(gè)未經(jīng)注冊(cè)的加密資產(chǎn)發(fā)行、平臺(tái)及中介機(jī)構(gòu)。

根斯勒認(rèn)為，大多數(shù)加密貨幣都是證券，并試圖通過執(zhí)法行動(dòng)來(lái)促使其合規(guī)。他也多次在公開場(chǎng)合直接指出加密貨幣“充斥著欺詐、騙局、破產(chǎn)和洗錢”。

上個(gè)月，根斯勒宣布，他將于明年1月20日特朗普就職典禮當(dāng)天卸任，原本他的任期是到2026年6月結(jié)束。

《華爾街日?qǐng)?bào)》指出，下一任美國(guó)SEC主席很可能會(huì)針對(duì)加密貨幣交易所提供有利的解決方案。被視為根斯勒后繼人選的律師們紛紛以根斯勒訴訟的批評(píng)者自居。

一位潛在候選者、美國(guó)SEC前首席法律顧問Robert Stebbins表示，SEC應(yīng)該暫停大部分的加密貨幣訴訟案，同時(shí)清理出一條道路，讓企業(yè)在沒有訴訟拖累的情況下開展業(yè)務(wù)。Stebbins說(shuō)，“只要不涉及欺詐索賠，SEC將來(lái)很可能會(huì)放棄這些案件。”

12月2日，據(jù)CNBC報(bào)道，Coinbase的高級(jí)政策主管預(yù)計(jì)，一旦特朗普成為總統(tǒng)，美國(guó)國(guó)會(huì)將迅速通過關(guān)于加密貨幣行業(yè)的監(jiān)管立法。

Coinbase首席政策官法亞爾·希爾扎德（Faryar Shirzad）表示，特朗普此前已經(jīng)明確支持加密貨幣，與此同時(shí)，共和黨還獲得了眾議院和參議院的控制權(quán)，這應(yīng)該會(huì)使國(guó)會(huì)批準(zhǔn)加密貨幣相關(guān)法律的過程更加順暢。

“我們擁有有史以來(lái)最支持加密行業(yè)的國(guó)會(huì)，還將有一位非常支持加密行業(yè)的總統(tǒng)即將上任”，希爾扎德表示，“這一組合應(yīng)該最終讓5000萬(wàn)擁有加密貨幣的美國(guó)人在政策中表達(dá)自己的利益和聲音。”

目前，美國(guó)國(guó)會(huì)正在考慮通過兩項(xiàng)與加密貨幣相關(guān)的關(guān)鍵立法。其中一項(xiàng)是共和黨發(fā)起的《21世紀(jì)金融創(chuàng)新與技術(shù)法案》，該法案旨在為數(shù)字資產(chǎn)建立法律框架，今年早些時(shí)候已經(jīng)在眾議院通過；另一項(xiàng)是《支付穩(wěn)定幣清晰度法案》，該法案旨在建立一個(gè)監(jiān)管制度，向穩(wěn)定幣（與美元等法定貨幣的價(jià)值掛鉤的代幣）的發(fā)行者提供許可證，目前尚未通過眾議院投票。

此外，特朗普?qǐng)F(tuán)隊(duì)還在考慮是否要在白宮設(shè)立一個(gè)專門負(fù)責(zé)加密貨幣政策的新職位，該職位的就任者將領(lǐng)導(dǎo)一個(gè)小團(tuán)隊(duì)，并充當(dāng)國(guó)會(huì)、白宮和各個(gè)加密貨幣監(jiān)管機(jī)構(gòu)的聯(lián)絡(luò)人。

警惕風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)，加密貨幣行業(yè)價(jià)格波動(dòng)巨大。在新冠疫情暴發(fā)之初，比特幣的價(jià)格僅略高于5000美元。不到兩年后，于2021年11月攀升至近6.9萬(wàn)美元，但在美聯(lián)儲(chǔ)后來(lái)為抑制通脹而進(jìn)行的一系列激進(jìn)加息中，比特幣價(jià)格暴跌。2022年，全球著名的加密貨幣交易所FTX遭遇流動(dòng)性危機(jī)最終崩盤，嚴(yán)重削弱了投資者對(duì)加密貨幣的整體信心。

今年初至今，比特幣大漲超100%，但短期內(nèi)劇烈波動(dòng)再次暴露出加密貨幣市場(chǎng)的脆弱性和高風(fēng)險(xiǎn)。在11月25日晚至11月26日凌晨，比特幣價(jià)格經(jīng)歷劇烈波動(dòng)，沖高至9.9萬(wàn)美元左右后突然暴跌，短短幾小時(shí)內(nèi)跌幅超過6%，跌破9.3萬(wàn)美元，導(dǎo)致超過17萬(wàn)人爆倉(cāng)，爆倉(cāng)總金額高達(dá)5.47億美元。其他加密貨幣也出現(xiàn)不同程度的下跌，其中，狗狗幣、艾達(dá)幣等跌幅均超過9%。

Hargreaves Lansdown資金和市場(chǎng)主管Susannah Streeter近日表示：“投資者應(yīng)該只用他們做好損失準(zhǔn)備的資金來(lái)涉足加密貨幣，因?yàn)槲覀冞^去曾見過這種劇烈的波動(dòng)。”

波士頓咨詢集團(tuán)的范妮莎·里昂表示：“盡管特朗普的支持可能帶來(lái)短期利好，但監(jiān)管不當(dāng)可能引發(fā)更大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。”

GoUpSec分析師FunnyG認(rèn)為，隨著比特幣價(jià)格屢創(chuàng)新高，與加密貨幣市場(chǎng)緊密相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)犯罪活動(dòng)數(shù)量和造成的損失規(guī)模將顯著增加。近年來(lái)，加密貨幣逐漸成為網(wǎng)絡(luò)犯罪的核心工具，用于洗錢、勒索軟件贖金支付、網(wǎng)絡(luò)和電信詐騙等活動(dòng)。據(jù)Chainalysis的最新報(bào)告，2023年加密貨幣相關(guān)的非法交易金額已突破200億美元，創(chuàng)下歷史新高。可以說(shuō)，加密貨幣的“網(wǎng)絡(luò)犯罪牛市”已經(jīng)先于市場(chǎng)啟動(dòng)。

（來(lái)源：國(guó)際金融報(bào)）