11月以來(lái)，機(jī)構(gòu)對(duì)上市銀行調(diào)研節(jié)奏進(jìn)一步加快。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)梳理，11月份已有16家上市銀行獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研。整體來(lái)看，息差趨勢(shì)、資產(chǎn)質(zhì)量等問(wèn)題仍是機(jī)構(gòu)關(guān)注重點(diǎn)，同時(shí)也有多家銀行被問(wèn)及經(jīng)營(yíng)情況、存款付息成本、一攬子貨幣政策影響等相關(guān)問(wèn)題。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，存量按揭調(diào)整、LPR調(diào)降以及重定價(jià)的壓力或仍將對(duì)息差造成拖累。對(duì)此，各家銀行普遍通過(guò)提升高息貸款占比、優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)存款付息成本管理等方式緩解息差收窄趨勢(shì)。展望后續(xù)，今年第四季度部分銀行息差或有望階段性企穩(wěn)，但息差進(jìn)一步收窄壓力將遞延至明年一季度。

11月份16家上市銀行合計(jì)被調(diào)研61次

據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，今年11月份，共計(jì)有包括上海銀行、杭州銀行、寧波銀行等在內(nèi)的16家上市銀行獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研，被調(diào)研次數(shù)合計(jì)共61次。相較而言，10月份僅有10家上市銀行共計(jì)被調(diào)研18次。

從調(diào)研頻次來(lái)看，11月份常熟銀行獲機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)達(dá)13次，蘇州銀行11次，瑞豐銀行為7次，三家銀行依次位列前三。此外，青島銀行、齊魯銀行均獲4次調(diào)研，其余11家則均不超過(guò)3次。

從調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)量來(lái)看，11月份常熟銀行吸引前往調(diào)研的機(jī)構(gòu)高達(dá)42家，遠(yuǎn)超其他銀行；隨后為瑞豐銀行獲19家機(jī)構(gòu)調(diào)研，蘇州銀行獲18家機(jī)構(gòu)調(diào)研。此外，還有杭州銀行、長(zhǎng)沙銀行及齊魯銀行分別獲得16、13、12家機(jī)構(gòu)調(diào)研，而其余10家銀行吸引機(jī)構(gòu)數(shù)量則均在10家以內(nèi)。

從調(diào)研內(nèi)容來(lái)看，當(dāng)前機(jī)構(gòu)所關(guān)注的重點(diǎn)仍是銀行息差趨勢(shì)、資產(chǎn)質(zhì)量等方面情況，與此同時(shí)，也有部分銀行存款付息成本、一攬子貨幣政策影響以及開門紅情況等引起機(jī)構(gòu)關(guān)注。其中，瑞豐銀行等多家銀行均表示開門紅信貸儲(chǔ)備較為充足。“目前資產(chǎn)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備充實(shí)，其中約六成項(xiàng)目為科技金融、普惠金融、綠色金融等重點(diǎn)領(lǐng)域。”上海銀行透露。

注意到，對(duì)于當(dāng)前經(jīng)營(yíng)環(huán)境，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、企業(yè)和居民信心還處于恢復(fù)階段，隨著國(guó)家一攬子增量政策效果顯現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)回升的同時(shí)，也將對(duì)銀行產(chǎn)生一定影響。

“隨著LPR多次下降、存量房貸利率下調(diào)，結(jié)合信貸投放預(yù)期，利息凈收入增長(zhǎng)仍會(huì)承壓，疊加債市行情的不確定性，故2025年全年?duì)I收增長(zhǎng)會(huì)面臨一定挑戰(zhàn)。”瑞豐銀行在接受調(diào)研時(shí)坦言。

凈息差進(jìn)一步收窄壓力或遞延至明年一季度

具體來(lái)看，展望四季度和明年的息差趨勢(shì)，杭州銀行表示，得益于負(fù)債端降成本措施取得成效，三季度以來(lái)該行凈息差較上半年基本企穩(wěn)，預(yù)計(jì)年內(nèi)凈息差將短期企穩(wěn)。但考慮新發(fā)放貸款利率仍在下行、存量按揭利率下調(diào)，以及存量貸款重定價(jià)因素影響，明年凈息差仍存在下行壓力。

對(duì)于近期國(guó)家出臺(tái)的一攬子貨幣政策，上海銀行也在接受調(diào)研時(shí)坦言，存量按揭、LPR調(diào)降等會(huì)對(duì)銀行業(yè)息差產(chǎn)生一定影響。不過(guò)近年來(lái)，該行持續(xù)加強(qiáng)存款付息成本管理、積極拓展低成本存款、推動(dòng)長(zhǎng)期限存款向中短期轉(zhuǎn)化，并結(jié)合市場(chǎng)利率變化動(dòng)態(tài)調(diào)整存款定價(jià)策略，推動(dòng)降低存款付息率。因此，預(yù)計(jì)2025年存款付息成本繼續(xù)保持改善趨勢(shì)，息差收窄趨勢(shì)將有所減緩。

梳理發(fā)現(xiàn)，從多家銀行的回應(yīng)來(lái)看，后續(xù)銀行業(yè)凈息差仍將持續(xù)承壓，提升高息貸款占比、優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)、降低存款付息率等是行業(yè)應(yīng)對(duì)近期相關(guān)政策影響，緩解息差下行的普遍措施。其中，如長(zhǎng)沙銀行、瑞豐銀行等多家銀行2024年以來(lái)已調(diào)整3次存款掛牌利率。

數(shù)據(jù)顯示，前三季度商業(yè)銀行凈息差為1.53%，較上半年略降1bp，較上年同期下降20bp。“當(dāng)穩(wěn)息差對(duì)銀行體系穩(wěn)定性變得日益重要，資產(chǎn)端的定價(jià)壓力將部分或全部通過(guò)負(fù)債調(diào)節(jié)進(jìn)行傳導(dǎo)，而傳導(dǎo)的效力依賴于負(fù)債成本管控的能力。”王一峰表示。

展望未來(lái)，平安證券認(rèn)為，存量按揭調(diào)整、LPR調(diào)降以及重定價(jià)的壓力預(yù)計(jì)仍將持續(xù)拖累行業(yè)整體息差水平，同時(shí)考慮到10月份大行啟動(dòng)了新一輪較大力度的存款掛牌利率下調(diào)，或?qū)⒁欢ǔ潭壬暇徍拖⒉钕滦蟹取?/p>

不過(guò)據(jù)王一峰進(jìn)一步分析，10月存量按揭一次性降利率仍以2023年底 LPR 為錨，對(duì)于今年60bp LPR的下調(diào)將主要到明年初才有所體現(xiàn)，疊加今年10月以來(lái)，存款掛牌降利率調(diào)降、同業(yè)存款定價(jià)進(jìn)一步規(guī)范，不排除第四季度部分銀行息差階段性企穩(wěn)，息差進(jìn)一步收窄壓力遞延至明年一季度。

零售及房地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)成行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量關(guān)注重點(diǎn)

資產(chǎn)質(zhì)量方面，近年來(lái)，外部環(huán)境不確定因素明顯增加，也對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)了挑戰(zhàn)，其中零售、房地產(chǎn)領(lǐng)域資產(chǎn)質(zhì)量成為市場(chǎng)關(guān)注的兩大重點(diǎn)。

“受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、居民收入情況等因素影響，我行零售信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)有一定波動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)暴露較去年同期有一定程度上升，但總體仍保持平穩(wěn)。”據(jù)上海銀行介紹，近兩年受宏觀經(jīng)濟(jì)周期影響，銀行業(yè)零售業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量有所弱化，該行零售業(yè)務(wù)不良率亦有所上升。其中，個(gè)人按揭貸款方面，近年房?jī)r(jià)波動(dòng)等因素對(duì)按揭貸款資產(chǎn)質(zhì)量造成一定影響，但房地產(chǎn)新政實(shí)施以來(lái)，按揭貸款市場(chǎng)出現(xiàn)積極變化，整體風(fēng)險(xiǎn)可控。

同時(shí)，杭州銀行也透露，個(gè)別客戶受市場(chǎng)形勢(shì)影響，還貸能力承壓，該行基于審慎角度將其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類下調(diào)。不過(guò)，隨著國(guó)家出臺(tái)的促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌企穩(wěn)的一攬子增量政策落地實(shí)施，房地產(chǎn)市場(chǎng)形勢(shì)預(yù)計(jì)將得到積極改善，有利于銀行存量房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)貸款的處置化解。

據(jù)東海證券銀行業(yè)團(tuán)隊(duì)分析，零售端，住房貸款、消費(fèi)貸、經(jīng)營(yíng)貸等信用風(fēng)險(xiǎn)壓力依然存在，新生成不良仍面臨壓力；而公司端，前期出清較為徹底，房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)拐點(diǎn)向下，整體仍將低位穩(wěn)定。“雖然零售信貸質(zhì)量短期仍面臨不確定性，但隱債置換與大行增資將為不良騰挪釋放空間，預(yù)計(jì)整體資產(chǎn)質(zhì)量仍能動(dòng)態(tài)中保持穩(wěn)定。”

整體來(lái)看，今年三季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額近3.38萬(wàn)億元，較上半年末增加371億；商業(yè)銀行不良貸款率為1.56%，較上半年末持平；關(guān)注貸款率為2.28%，較上半年末提升6bp。撥備方面，商業(yè)銀行撥備覆蓋率環(huán)比半年末抬升0.16個(gè)百分點(diǎn)至209.5%，撥貸比環(huán)比半年末上升1bp至3.27%，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力整體保持穩(wěn)定。

（來(lái)源： 財(cái)聯(lián)社）