隨著85只指數基金被納入個人養老金產品名錄，個人養老金可投資的公募基金產品擴容至284只，不少投資者對此有了興趣。當前不少公募基金正抓緊與渠道方對接，加快上線新產品步伐，但銀行端更傾向于把工作重心放在開戶和繳存上。

據梳理，上述284只個人養老金基金產品中，成立以來回報率正負各占半壁江山。其中，原有的199只養老FOF產品中，仍有76只成立以來回報率為負，占比近四成。

業內人士表示，選擇Y份額基金時，投資人應考慮個人投資目標、風險承受能力、退休時間、資產配置和對市場的了解。具體選擇基金時，要關注費率、規模、業績、年限和管理人等具體情況。

投資者有較大興趣

人社部日前發布的《全面實施個人養老金制度的通知》要求，優化產品供給，將指數基金納入個人養老金產品目錄；提高管理服務水平，商業銀行要與理財公司、保險公司、基金公司、基金銷售機構等機構加強合作。根據相關規定，證監會已批準將首批85只權益型指數基金納入個人養老金投資產品清單。

隨著指數基金被納入個人養老金產品名錄，公募基金也加大布局這一領域。多位公募基金人士正加快與代銷渠道尤其是銀行的合作，進行技術、材料等全方位地對接。上海一位公募基金人士表示，這次指數基金加入產品名錄后，大大增加了公募基金在個人養老金賬戶的供給量，有不少客戶前來咨詢。

不過，銀行方面動作稍顯遲緩。在多家銀行App上發現，截至今日僅上線少量養老指數基金，中國銀行、建設銀行、農業銀行上線部分指數基金Y份額，工商銀行暫未上線；中信銀行、浦發銀行等部分股份行僅上線幾款指數基金Y份額產品。

相較于開戶營銷的熱情，銀行對于新增產品的推薦興趣較為薄弱。據了解，僅少數銀行針對個人養老金賬戶內購買Y份額基金適用相關優惠，相較于開戶領禮包、送立減金、免稅、送黃金等多重優惠享受，力度稍小。

“當前我們更看重開戶和繳存，重心不在于建議客戶投資相關基金產品。”一位國有行理財經理說，后續可能會有相關考慮，但當下讓客戶開戶和繳存是更重要的。

雖然渠道方布局稍顯緩慢，但不少投資者對相關產品抱有較大興趣。部分股份行理財經理表示，有些客戶來咨詢購買Y份額產品，尤其是最近剛納入名錄的指基產品，都關心該如何購買。

入“Y”的85只指基表現如何？

據了解，在新納入的85只基金中，有78只跟蹤各類寬基指數，7只跟蹤紅利指數。這些基金跟蹤的指數涵蓋了滬深300指數、中證A500指數、創業板指數等，包括普通指數基金、指數增強基金以及ETF聯接基金等類型。

具體來看，85只指數基金跟蹤指數共計16個。根據Wind數據梳理，其中，覆蓋寬基類5個：滬深300、上證50、中證500、中證800、深證100；A系列指數3個：A500、A50、A100；雙創類指數4個：創業板指、科創50、科創創業50、創業板50；以及紅利類指數4個：中證紅利、紅利低波、300紅利低波、紅利低波100。

基金人士透露，納入個人養老金產品名錄對基金的規模有一定要求，具體條件是“連續四個季度規模都高于10億元，或11月底時點規模高于20億元”。

Wind數據顯示，截至12月18日，85只新增Y份額基金中，超九成規模在10億元以上，有3只規模低于10億元。

此外，在新增85只指數基金中，以被動指數型基金為主，增強指數型基金為輔。具體來看，被動指數型66只、增強指數型19只。

增強指數型表現差距較大。以投向上證50指數的產品為例，截至12月19日收盤（下同），易方達上證50增強指數年內漲幅11%，相較于上證50指數年內14%的漲幅落后3個百分點，同樣跑輸易方達上證50ETF（510100）年內16.04%的漲幅。而易方達上證50增強的管理費率達到0.60%，是易方達上證50ETF管理費的4倍。

再看8只投向滬深300指數的指數增強產品，年內表現不一。滬深300指數年內漲幅為14.89%，來自易方達、華夏、興全、匯添富的指數增強產品均跑贏這一漲幅。不過，萬家滬深300指數增強產品年內收益率低于5%，大幅落后于指數年內的漲幅。

業內人士表示，如果追求長期相對穩健回報，投資者可以關注代表市場整體表現的滬深300、中證A500等寬基指數產品，以及聚焦長期持續分紅公司的中證紅利等紅利策略指數產品；對于風險偏好相對更高、追求成長潛力的投資者，可以考慮適當配置成長性較強的指數基金，如科創板50、創業板指數等相關產品。

近四成養老FOF回報率為負

面對擴容后的個人養老金基金產品，投資者該如何選擇？

業績是投資者的首要考量因素。根據Wind數據，284只個人養老金公募基金產品中，有155只基金成立以來錄得正收益，另有近半數陷入負收益。

其中，在原有的199只養老FOF基金Y份額產品中，除鑫元鑫選穩健養老目標一年持有Y未披露相關數據外，有122只成立以來錄得正收益，76只仍為負收益，占比接近四成。

這199只產品中，成立以來回報率超過10%的有8只，廣發養老目標2060五年持有Y、中歐預見積極養老目標五年持有Y、建信優享進取養老目標五年持有Y排在前三位。

基金管理人及其在管產品的情況也成為重要參考指標。從基金管理人看，199只基金歸屬于54家基金公司。其中，易方達基金以13只產品居首，華夏基金以12只產品、工銀瑞信以11只產品緊隨其后。

不同基金管理人的表現情況略有差異。據Wind數據，易方達旗下有9只產品成立以來收益率為正，最高的為易方達匯康穩健養老目標一年持有Y，成立以來回報率為5.77%，其余產品表現較為一般。

南方基金和中歐基金旗下產品表現較為突出。其中，南方基金旗下有7只產品成立以來回報率為正，占比為七成。中歐基金旗下有7只產品成立以來回報率為正，其中近半數回報率超過10%。

也有部分管理人旗下產品盡管錄得正收益，但跑輸業績比較基準。Wind數據顯示，國泰君安資管旗下2只養老FOF的Y份額，成立以來全部跑輸業績基準。其中，國泰君安善吾養老目標日期2045五年持有Y成立以來虧損6.56%，跑輸基準7.67%；國泰君安善元穩健養老目標一年持有Y成立以來回報率為3.76%，跑輸基準5.52%。

（來源：第一財經）