機器人主題基金持續受到市場關注。

1月11日，OpenAI重啟機器人研究，公開招聘項目管理、系統集成及機械結構等專業人才，顯示其在AGI領域的戰略布局。

數據顯示，盡管行情有所震蕩，受政策利好刺激，機器人主題基金持續受到市場關注，重點個股獲機構投資者重點布局。業內人士認為，政策支持與國內企業加速布局，推動機器人產業快速發展，投資機會顯現。

機器人主題基金獲持續凈買入

消息面上，1月11日，前Meta AR眼鏡負責人、現任OpenAI硬件負責人Caitlin Kalinowski發布了三項機器人相關崗位，公開招聘項目管理、系統集成、機械結構等方面領導型人才，此次招聘標志著OpenAI重啟機器人研究的序幕。

中信證券研究所分析，此前OpenAI直接投資過人形機器人公司1X，并與人形機器人公司Figure合作開發，幫助Figure展示出強大的多模態信息理解和動作執行能力。此次重啟機器人項目，意味著公司開始重視AGI領域探索中自研自產機器人的重要性。

與此同時，當地時間1月7日至1月10日，多家國內外公司攜機器人產品在美國拉斯維加斯亮相CES2025大會。在大會上，英偉達CEO黃仁勛宣布NVIDIA推出第一批Cosmos世界基礎模型，這些模型用于基于物理的仿真和合成數據生成，配備先進的tokenizer、護欄、加速數據處理和管理工作流，以及模型定制和優化框架。

數據顯示，截至1月10日，過去半年以來，機器人相關的指數型基金收益均超過20%，其中，業績領跑的天弘中證機器人ETF漲幅接近26%。不過，2024年末，相關板塊曾遭遇回撤，收益出現負增長。最近一周，受相關政策利好影響，機器人相關基金的收益再次回升。

從相關指數型基金的成立時間來看，多數產品成立年份不長。嘉實中證機器人ETF、招商中證機器人、南方中證機器人指數等均成立于2024年。

此外，從規模變化來看，盡管近期凈值有所震蕩，機器人ETF仍獲資金青睞，被大幅買入。數據顯示，最近一個月內，7只機器人主題ETF都被資金凈買入。其中，華夏中證機器人ETF、天弘中證機器人ETF最近一個月的份額分別增長了20.4萬份和5.3萬份。

代表性個股獲機構布局

1月13日，漲幅居前的機器人概念股包括三豐智能、綠的諧波、埃斯頓等。

公開資料顯示，三豐智能以智能控制技術為核心，是國內最早從事智能物流輸送成套裝備的研發、設計、生產制造、安裝調試與技術服務于一體的企業之一。公司的主要產品有智能物流輸送裝備、工業機器人、自動化倉儲與分揀設備、智能立體停車系統、工業自動化控制系統、無人機、環保節能涂裝設備、智能精準焊接設備等；銷售產品廣泛應用于汽車、工程機械、農業機械、倉儲物流、輕工、食品、冶金、建材等行業。

在2024年的半年報中，三豐智能的主要機構投資者包括華夏基金、博時基金、天弘基金、國金基金、中歐基金等。其中，多只機器人主題基金持有三豐智能的股份，包括華夏中證機器人ETF、博時中證機器人指數、天弘中證機器人ETF、華安國證機器人產業指數等。此外，也有一些硬科技主題基金和寬基指數基金持有三豐智能，包括博時專精特新主題、華夏創業板中盤200ETF等。

綠的諧波從事精密傳動裝置研發、設計和生產。公司業務聚焦諧波減速器、機電一體化產品、旋轉執行器、數控分度轉臺、無框電機、電液伺服控制器、工業自動化服務等多類產品。

三季報數據顯示，萬家基金、南方基金、招商基金等公募均有產品持有綠的諧波的股份。具體而言，黃興亮管理的萬家行業優選LOF、翟相棟管理的招商優勢企業A、金梓才管理的財通碳中和一年持有A都持有該公司股份。

埃斯頓則專注于自動化完整生態鏈布局，堅持走自主研發核心技術的發展道路，已成功培育自動化核心部件及運動控制系統、工業機器人及智能制造系統、數字化產品及服務等核心業務。三季報顯示，中國人壽保險、南方基金、華夏基金、農銀匯理基金等都是埃斯頓的機構投資者，公司被多只中證1000ETF追蹤持有。

當前，機器人已進入快速迭代期

2023年11月2日，工業和信息化部印發的《人形機器人創新發展指導意見》中提出，到2025年，人形機器人創新體系初步建立，“大腦、小腦、肢體”等一批關鍵技術取得突破，確保核心部組件安全有效供給，為機器人關鍵技術攻關指明了方向。

平安證券研究所分析，人形機器人產業的發展需要人工智能、高端制造、新材料等先進技術的協同創新和突破。NVIDIA在CES2025上推出的內含生成世界基礎模型的Cosmos平臺可望成為人型機器人LLM重要的市場動能。預估全球機器人大型語言模型市場，有望于2028年超越1000億美元。

展望2025年，機器人的應用場域，工業型機器人仍將以手臂揀貨為主，服務型機器人則有生成式AI加持，可支援多模態交流互動。勞動人口短缺、高齡化程度高的國家已開始出現陪伴與照護需求，因此預期該類型服務機器人將于未來1至2年內嶄露頭角。

另一方面，華福證券研究所認為，當前，機器人進入快速迭代期，即將量產迎接快速放量，在兩周空窗期期間，板塊超預期回落迎來布局節點，上周，機器人板塊在眾多國內外催化下逆勢走強。

展望2025年，華福證券研究所持續看好機器人板塊國內外共振的機會。在市場逐步認知機器人產業大趨勢不可逆，且部分催化不可預測的情況下，交易策略將逐步轉向左側布局。因此，板塊回調幅度或板塊震幅會較此前更小。

基于自主可控以及安全性角度考慮，華福證券研究所認為，國內機器人產業鏈也將快速發展，華為、字節以及各車企近期動作頻頻，機器人規劃有所加速。當前，以華為、字節為代表的國產機器人產業鏈投資機會或與2022年特斯拉宣布布局機器人時類似。作為一個新的主題方向，相關標的會獲得市場的高度關注，相關投資機會可以積極參與。

來源：券商中國