隨著TikTok在美國的命運“風雨飄搖”，1月13日開始，一些美國用戶轉移至其他社交平臺。小紅書成為“潑天流量”的最大受益者，登頂蘋果應用商店（App Store）免費榜第一，其海外用戶隨之激增。

在此背景下，小紅書概念迅速成為A股市場焦點，并迎來一波強勢增長。在Choice數據新建板塊小紅書概念（代碼：861549）中，共計納入42只成份股。在這42只股票中，截至1月16日，壹網壹創、來伊份、佳運科技、福石控股、愛慕股份、天下秀、引力傳媒等多只個股周漲幅超過30%，其中，壹網壹創同期更是大漲68.53%；此外，40只股票實現周漲幅為正，僅3只股票同期下跌。

根據Choice數據統計，42只小紅書概念的成份股共計被217只公募基金持有，但周漲幅超30%的個股均未被公募基金持有。周漲幅超20%的個股中有20只被公募基金持有，但大多數為被動指數基金。

其中，周漲幅29.17%的遙望科技被3只基金持有。該公司的主營業務涉及多品牌中高端時尚皮鞋的生產和銷售，以及移動互聯網精準營銷為核心的信息技術服務業務。根據Choice數據，持有遙望科技的3只產品均為指數基金，分別是南方中證1000ETF、華夏中證1000ETF和招商中證1000指數增強A，這三只產品的持股數量共計1625萬股，占流通股比例為1.75%。

此外，周漲幅為25.50%的歌力思和周漲幅為25%的匯洲智能均分別僅被中歐價值發現和海富通中證2000增強策略指數基金持有。

在42只小紅書概念股中，僅有5只成份股被公募基金持有數量超10只。其中，海瀾之家被72只公募基金持有，持倉最多的3只基金均為被動指數產品；華泰柏瑞基金旗下的上證紅利指數基金持有數量最多，為6300萬股。

公開資料顯示，海瀾之家是一家擁有多個品牌的服飾生活零售集團，擁有男裝、女裝、童裝、生活家居等品牌及團購定制業務。

在主動權益基金中，易方達價值精選、富國文體健康、招商行業精選持有海瀾之家在900萬股至1200萬股之間。

與此同時，比音勒芬被40只公募機構持有。該公司以服飾研發設計、品牌運營及數字化運營、營銷網絡建設及供應鏈管理為主要業務。在持倉該股的公募基金中，知名基金經理傅友興管理的廣發穩健增長混合A和明星基金經理趙詣管理的泉果旭源三年持有期混合基金分別持有1160萬股和606.58萬股。

不過，小紅書概念股雖然“熱鬧”，仍存諸多不確定性。受訪的多位投研人士或分析師表示，這波熱度究竟是曇花一現還是長期趨勢，仍有待時間驗證。

2024年三季報顯示，在上述小紅書概念股中，有16家公司在三季度實現盈利且歸母凈利潤同比實現增長。

北京一位公募機構投研人士表示，“這一波小紅書概念為情緒驅動，未來上漲能否延續需要等待外部擾動因素落地以及內部政策加碼，基本面上也要等待上市公司披露財務數據。”

另一位大型基金公司策略分析師認為，若小紅書能夠借著這波海外用戶繼續推進國際化戰略，在跨境電商、文化交流等方面得到支持及大力發展相關業務，那么小紅書在拓展國際業務和提升全球范圍內影響力方面便具備優勢，其產業鏈也會隨之出現巨大機遇，但目前來看還為時尚早。

浙商證券傳媒互聯網首席分析師馮翠婷表示，在海外使用者的小紅書發文下已經看到較為積極的互動，同時在TikTok平臺上，關鍵意見領袖（KOL）仍在積極推薦轉戰小紅書，為初步形成的國際化社區持續導流。在樂觀假設下，小紅書國際化發展有望提速；在中悲觀假設下，考慮到小紅書過去在海外的宣傳效率相對較低，而此次TikTok用戶大舉轉戰小紅書可以說是一波高效的全球宣傳，即便熱度很快過去，也為小紅書未來國際化發展奠定了較好的鋪墊。

來源：經濟觀察報