近日，2024年全球對沖基金業績出爐。在復雜的市場環境中，一些全球大型對沖基金斬獲了兩位數的豐厚回報。其中，宏觀對沖基金探索資本去年的收益率高達52%。值得注意的是，去年表現出色的對沖基金主要為宏觀和多策略產品。業內人士認為，在震蕩的市場環境中，通過對多種資產進行廣泛覆蓋和科學配置，可以有效分散風險，捕捉到更豐富的投資機會。

多只對沖基金去年收益率超30%

2024年，全球市場在多種因素影響下呈現復雜多變的態勢，其中，部分國家股票市場在人工智能熱潮和經濟增長推動下表現相對出色。此外，美債收益率走高，美元和黃金也呈現走強態勢。

在去年相對復雜的市場環境中，對沖基金取得了出色的表現。來自彭博的統計數據顯示，宏觀對沖基金探索資本（Discovery Capital）以52%的收益率奪得冠軍；PointState、Contour、DE Shaw Oculus、Rokos等多只產品去年的收益率也超過30%。

從基金類型來看，去年收益率排名前列的對沖基金主要為宏觀策略和多策略產品。據了解，宏觀策略基金會對不同國家的總體經濟和政治環境做出判斷，并對股票、貨幣、利率以及商品市場的價格波動進行杠桿押注，從而獲得盡可能高的正投資收益。多策略基金會綜合運用多種不同的投資策略，如市場中性策略、趨勢跟隨策略、價值策略、成長策略、債券交易策略等，在多個資產類別上進行投資。

業內人士認為，宏觀策略和多策略基金之所以在去年取得出色的投資回報，主要是因為這些產品在股票、債券和大宗商品等多種資產類別上進行了廣泛覆蓋和科學合理的配置，從而有效分散了市場風險，精準捕捉到了豐富的投資機會。

值得一提的是，橋水中國宏觀策略基金去年的收益率達到35%。橋水基金聯席首席投資官鮑勃·普林斯曾在分享橋水基金的投資理念時表示，投資要產生穩定收益，就要做好多資產分散投資策略，比如通過分散投資大宗商品、債券、現金來戰勝市場。

全球對沖基金規模持續增長

從統計數據來看，全球對沖基金規模一直在不斷增長。With Intelligence日前發布的2025全球對沖基金展望報告顯示，截至2024年底，全球對沖基金管理的資產總額為4.1萬億美元。按當前的增速測算，到2028年底，全球對沖基金資產規模可以達到5萬億美元，到2030年底有望達到5.5萬億美元。

站在當前時點，機構表示，多重因素影響下，2025年的市場環境將會呈現更多不確定性，多元化的投資策略有望持續幫助投資者獲取良好的投資回報。

匯豐投資管理發布最新展望報告認為，2025年全球經濟將面臨更多挑戰與機遇。盡管面臨諸多不確定性，但通過多元化投資和精準的市場定位，新的投資機遇仍會涌現。報告預計，美國經濟可能在2025年進一步降溫，新興及前沿市場的經濟將會以較快速度增長，有望推動當地資產實現良好表現。考慮到后續的諸多不確定性、利率長時間保持在高位帶來的連鎖反應，輪換和波動可能構成2025年全球市場的主線。

“2025年，盈利增長應不再只集中于美國市場，美國以外的成熟市場和新興市場的表現有望得到支撐。對投資者來說，這意味著潛在的新投資機會。”該報告稱。

來源：上海證券報