AI已成為各行各業競逐的方向，這導致數據機房用電量激增，進而對電力供應帶來重大挑戰。從海外最新發展情況來看，在傳統電力供應短缺的情況下，燃氣輪機發電成為供電重要方式，相關公司受到資本追捧。近期機構密集調研燃氣輪機概念股，杰瑞股份、豪邁科技、應流股份等公司吸引眾多機構前去調研。

AI電力供應受關注

隨著人工智能的持續火爆，全球AI巨頭紛紛展開設備競賽，爭相投資建設數據中心。根據廣發證券的統計，海外的亞馬遜、微軟等國際巨頭，用于建設數據中心的資本開支高達兩三千億美元，美國未來數據中心建設將快速增長，對電力的需求也隨之大幅增加。

從北美的發展情況來看，數據中心對電力供應的穩定性要求較高，但傳統電網基礎設施較差、電網穩定性較弱，核電建設周期較長，而風電光伏等新能源并網速度較慢，因此海外數據中心大多采用啟動速度快、發電效率高、調峰能力強的燃氣發電作為主要電源，這就推動燃氣輪機行業景氣度提升。

燃氣輪機供不應求

從燃氣輪機的行業競爭格局來看，市場份額主要由三菱、西門子能源、通用電氣瓜分，由于燃氣輪機技術壁壘高且擴產周期較長，目前燃氣輪機整體呈現供不應求的趨勢。

從國內相關公司的情況來看，杰瑞股份擁有多個移動式燃氣輪機發電機組產品，目前已經和西門子能源簽訂燃氣輪機戰略合作協議。此外，國內燃氣輪機葉片龍頭公司應流股份，在手訂單超過8億元。

從部分燃氣輪機概念股的市場表現來看，自去年12月以來，應流股份、豪邁科技等公司股價表現搶眼。

機構密集調研相關公司

從機構關注的重點來看，自去年底以來，機構密集調研燃氣輪機相關公司。

以上市公司杰瑞股份為例，該公司主營油氣田裝備制造，由于海外的電力設施建設不足，為了更好地滿足自身作業需求，該公司自主研制了燃氣輪機，可以提供快捷高效的電力供應。由于AI爆發式發展催生電力需求大幅提升，這個原本服務主業的燃氣輪機業務，近期受到了機構的重點關注。

根據杰瑞股份投資者關系記錄，去年12月下旬以來，公司密集接待了六批機構投資者的調研，包括富國基金、易方達基金、博時基金、交銀施羅德基金、中信建投資管、平安資管等機構。

從機構調研中所提的問題來看，同過去關注油氣工程領域的訂單不同，近期機構重點詢問了公司燃氣輪機發電機組業務的開展情況。杰瑞股份表示，公司可提供燃氣內燃發電機組、航改型燃氣輪機發電機組及相關供電服務等，目前已在國內外實現應用。其中，公司自主研制的35MW移動式燃氣輪機發電機組，目前主要用于石油、天然氣開發領域，但能夠為電網基礎設施建設不足的地區提供快捷、高效的電力供應。此外，隨著天然氣消費需求的快速增長，公司相關天然氣設備的市場需求也會增加。

主營輪胎模具業務的豪邁科技，公司擁有燃氣輪機業務，去年12月下旬以來，先后接待了五批機構投資者前來調研，包括永贏基金、聚鳴投資、泉果基金、淡水泉投資、銀華基金等。

在回答投資者提問時，豪邁科技表示，公司燃氣輪機業務客戶有通用電氣、三菱、西門子、上海電氣、東方電氣等，2024年燃氣輪機市場需求持續向好，公司該項業務訂單飽滿，營業收入保持較好增長，預計到2030年，全球燃氣輪機市場仍將保持不錯的需求。

來源：上海證券報