根據(jù)最新披露的公募基金四季報，被動指數(shù)基金規(guī)模首次超越主動權益類基金。而更多長線資金還在積極入市，不少指數(shù)基金已成為長線資金入市的重要工具。

被動基金規(guī)模首次超越主動權益類基金

公募基金2024年四季報已披露完畢。根據(jù)天相投顧的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2024年底，被動權益類指數(shù)基金的規(guī)模為3.96萬億元，主動權益類基金規(guī)模為3.44萬億元。這是被動指數(shù)基金規(guī)模首次超越主動權益類基金。

進入2025年以來，資金仍大量涌入ETF。

據(jù)Choice測算，開年以來，截至1月22日，股票ETF凈申購額超過330億元。從新發(fā)基金情況看，指數(shù)基金新發(fā)規(guī)模合計超過170億元，多只指數(shù)基金發(fā)行規(guī)模超過10億元。

當前仍有多只指數(shù)基金正在或等待發(fā)行，有望為市場注入新的增量資金。Choice數(shù)據(jù)顯示，當前共有7只指數(shù)基金正在發(fā)行，5只指數(shù)基金即將發(fā)行。此外，1月22日，首批12只科創(chuàng)綜指ETF獲批，預計將很快啟動發(fā)行。

指數(shù)化浪潮已席卷全球，全球ETF規(guī)模持續(xù)擴張。截至去年底，全球ETF規(guī)模突破15萬億美元。

中證指數(shù)有限公司表示，中國境內指數(shù)化投資步入新發(fā)展階段。截至2024年底，我國ETF規(guī)模約3.5萬億元，近3年復合增長率超60%，增速高于同期歐美市場。一方面，中證A系列特色寬基指數(shù)引領新熱點，境內寬基指數(shù)產品規(guī)模再創(chuàng)新高；另一方面，聚焦新質生產力、央國企等主題的指數(shù)產品增長迅速。

長線資金借助ETF入市

當前，指數(shù)基金已成為長線資金入市重要工具。公募基金2024年四季報顯示，截至2024年底，僅中央?yún)R金持有的四只滬深300ETF和華夏上證50ETF，總市值就高達7850億元。

在2025年以來上市的多只ETF中，頻現(xiàn)長線資金身影。

根據(jù)融通中證A500ETF發(fā)布的上市交易公告書，截至1月16日，機構投資者持有基金份額占基金總份額比例為58%。其中，中國誠通控股集團有限公司持有5億元。根據(jù)官網信息，中國誠通是國務院國資委監(jiān)管的中央企業(yè)。

類似的還有，截至1月14日，中金金益混合型養(yǎng)老金產品持有中金中證A500ETF 3400.71萬份。除了養(yǎng)老金產品以外，多家保險公司也位列前十名基金份額持有人。具體來看，新華人壽保險股份有限公司持有超2億份，中國人壽再保險有限責任公司、橫琴人壽保險有限公司、中華聯(lián)合財產保險股份有限公司等機構持有產品的份額也均超過1億份。

“從全球來看，ETF是一個非常好的配置資產工具。譬如海外的養(yǎng)老金、企業(yè)年金等大量的長期資金配置ETF。從國內看，中央?yún)R金、一些大的保險公司也會大量購買ETF，這會起到耐心資本、長期資本的作用。”華安基金總經理助理許之彥表示。

更多長線資金可期

2024年12月12日，首批85只權益類指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金投資產品目錄。易方達基金認為，將指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金，有助于吸引更多中長期增量資金通過指數(shù)基金進入資本市場，構建“長錢長投”生態(tài)，推動指數(shù)基金持續(xù)創(chuàng)新探索。

在業(yè)內人士看來，隨著規(guī)模的持續(xù)增加，被動指數(shù)基金已成為穩(wěn)定市場的重要力量。

海通證券認為，伴隨政策引導中長期資金入市，A股ETF有望受益于長期資金的配置型力量。

中證指數(shù)有限公司認為，隨著A股市場有效性持續(xù)提升，未來境內寬基指數(shù)產品吸引力將進一步增強：一是隨著中長期資金入市進程加快以及A股市場有效性進一步提升，寬基指數(shù)化投資規(guī)模或將持續(xù)擴容；二是境內寬基指數(shù)體系日益豐富，可為中長期資金配置需求提供高質量指數(shù)供給；三是隨著“寬基+Smart Beta”等衍生策略指數(shù)產品體系持續(xù)豐富、核心寬基股指期貨為代表的股指衍生品不斷發(fā)展以及寬基指數(shù)的指數(shù)增強產品推出，寬基指數(shù)化投資生態(tài)將進一步完善。

來源：上海證券報