春節后的私募，進攻方向何在？這一問題的答案可以從調研數據中窺得端倪。

Choice數據顯示，截至1月31日，近一個月來私募對超500家上市公司進行了千余次調研，從最受關注的個股來看，科技領域中的電子、半導體等細分賽道標的備受青睞。與此同時，近一個月來機構調研頻次最高的行業為半導體。私募排排網最新調查結果也顯示，近五成私募后續投資看好科技成長方向。多位頭部私募人士表示，在政策持續發力的背景下，權益類資產的基本面和資金面有望得到改善，顯現出更高的性價比，科技成長領域值得重點關注。

私募調研聚焦科技領域

Choice數據顯示，截至1月31日，近一個月來私募管理人對523家上市公司進行了調研，合計調研數量達1329次。

具體來看，科技是機構調研的重點方向。

比如，半導體企業——聞泰科技近一個月來接受了私募機構超60次調研，參與調研的機構包括?？べY產、淡水泉、聚鳴投資、盤京投資、重陽投資等知名百億級私募，睿郡資產合伙人王曉明也現身該公司的調研名單中。數據處理及互連芯片設計公司瀾起科技近一個月也吸引私募機構前來調研56次，多家百億級私募參與調研。

不僅私募，機構整體調研也聚焦科技板塊。Choice數據顯示，截至1月31日，近一個月來，半導體行業的31家公司獲得機構調研1439次，成為最受機構關注的行業，通用設備行業則以798次的被調研頻次排在其后，電子和光學光電子行業的機構調研頻次也均超過500次。

私募排排網最新調查結果也顯示，45.71%的私募看好科技成長方向，如AI、計算機、人形機器人、智能駕駛、創新藥等；22.86%的私募看好泛消費方向，如新興消費、受益于政策補貼的傳統消費等；20%的私募看好高股息紅利板塊，包括銀行、保險、公用事業等；8.57%的私募看好中國企業“出?！睅淼臋C會；剩余的2.86%的私募看好周期股，包括貴金屬、有色、石油、煤炭等。

AI浪潮下投資機會或持續涌現

采訪獲悉，私募之所以對科技領域青睞有加，主要原因是看到了AI浪潮下未來的巨大變化。

合遠基金認為，當前AI的發展逐漸推進至AI推理和應用，這正是中國企業的優勢所在。與此同時，在智能終端、智能駕駛、機器人產業的創新浪潮中，中國相關優勢企業參與度深，競爭優勢明顯，值得持續跟蹤，擇機布局。

“盡管AI主題投資從2023年開始便已發酵，海內外相關產業加速推進，但總體來看，AI的發展還沒有結束。它延續了以硬帶軟、硬件先行的科技發展模式，并且應用端逐漸實現正向的盈利循環，這進一步刺激了產業鏈前端的投入，目前整個AI產業處于良性的循環之中。所以，我們會持續關注和挖掘相關機會?！鼻搴腿Y產首席投資官吳俊峰表示。

源樂晟資產創始人曾曉潔近期在內部交流會上也直言，從投資角度來看，過去兩年AI相關的股票漲幅喜人，但并不代表這些股票未來沒有機會?！拔覉孕臕I是比互聯網更大的一波浪潮，而且AI并不僅僅是一個行業，而是會作為工具滲透到不同行業中，因此，未來20年最好的企業、最好的產品仍有待挖掘。這是一個前途無量的行業?！?/p>

多家私募已出手布局

從持倉情況來看，多家私募已經對科技板塊有所布局。

吳俊峰透露，當前該公司投資組合的持倉主要分布在三個方向：一是盈利和現金流穩定的紅利型資產；二是供需格局穩定，且2025年景氣度有望回升的成長型行業，如海上風電和消費服務等領域；三是和AI以及國產化相關的科技類公司，如國產算力和AI應用領域的優質企業。

滬上某中型私募創始人表示：“目前持倉組合中，50%以上投資于科技板塊，30%左右投資于醫藥股，剩余倉位布局一定數量的港股。2025年科技有望成為一條投資主線，尤其是一些出現了盈利苗頭的AI應用端企業，將在基本面的帶動下有所表現?！?/p>

華潤信托陽光私募股票多頭指數（CREFI指數）月報顯示，截至2024年12月末，在24個萬得二級行業中CREFI指數平均配置比例最高的三個行業為資本貨物、材料、技術硬件與設備，配置比例分別為9.94%、7.42%和7.24%。

來源：上海證券報微信公眾號