春節前后，年終獎、春節專屬理財產品、壓歲錢特色存款密集“上架”。在走訪時發現，這些主題理財產品種類豐富，促銷活動形式多樣，相比平時，理財機構為投資者提供了更多選擇。

值得關注的是，在理財經理重點推薦的產品中，中低風險的現金管理類和固定收益類理財產品依舊占據主流地位。同時，含權的“固收+”產品也開始嶄露頭角。

展望2025年，多數專家認為，“固收+”理財將進入快速發展的新階段?！靶碌囊荒辏袌霏h境可能為兼具進攻與防御特性的‘固收+’策略提供良好的發展契機?！淌?’增厚收益的配置策略也將越來越多元化。”普益標準研究員屈穎表示。

春節假日主題理財產品密集“上架”

實際上，早在春節假日前，多家銀行和理財公司便及早布局，聚焦客戶的資金增值需求，推出了年終獎、春節假日主題理財產品以及較高利率的大額存單產品。

梳理這些理財產品發現，春節主題理財產品大多是固定收益類，業績比較基準大多在2%至4%之間，風險等級以中低風險為主；同時，也不乏少量中風險產品，投資期限大多較短，適合追求穩健收益的投資者。

就年終獎理財產品而言，交通銀行推出了6款“薪”選理財產品，并提供了理財快贖專區的鏈接；中信銀行則在“加薪計劃”中推出了新年專享理財；郵儲銀行則根據投資期限推出多款產品，如“日日紅”“天天盈”“月月紅”“季季紅”等，滿足不同投資者的需求。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對此分析認為，銀行及理財公司布局這些特殊主題的理財產品是為了更好地服務客戶，增加客戶預期投資收益，也是在客戶資金充裕時加大客戶營銷，提高客戶市場占有率。在這個過程中，提高理財產品預期投資收益，有助于更好吸引客戶，提高市場競爭力。

除了理財產品之外，大額存單也密集“上新”。可以看到，不少銀行以春節假日為契機，密集發行大額存單產品。同時，為了吸引客戶，不少產品的最高利率超過2%。例如，重慶銀行發布的海報顯示，旗下大額存單產品起購金額為20萬元，3年期利率為2.3%。

“固收+”產品成市場關注焦點

打開多家銀行App理財專區可以發現，“固收+”產品多為理財貨架首發熱銷推薦的主力產品。同時，2025年1月至今，新發產品密集出現，特別是產品期限在6個月以內的短期流動性產品受到投資者青睞。

“2024年以債券打底增加紅利、優先股、黃金等增強策略的‘固收+’產品整體來看收益較好，更受投資者認可。因此，理財機構也普遍將‘固收+’的產品作為春節假日獲客引流的主力，尤其是半年以內的短期限產品，投資者認購積極性更高一些?！蹦彻煞葜沏y行理財經理表示。

屈穎認為，“固收+”產品較好地滿足了投資者對風險和收益的平衡需求?！啊淌?’策略利用股債等資產之間的低相關性，通過多元化配置，可有效分散風險，降低投資組合的整體波動。”屈穎表示，隨著市場環境變化和配置需求的上升，理財公司在“固收+”理財產品設計上也越來越重視多資產組合策略。

專家認為，2025年“固收+”理財將進入快速發展的新階段。與此同時，理財機構在加碼“固收+”產品體系布局的同時，也面臨不少新的挑戰。

“投資者的需求日益多樣化，然而，理財產品在策略和結構上存在較高的同質化，導致市場競爭加劇。如何打造細分市場，滿足不同客戶群體的個性化需求，成為理財機構面臨的一大挑戰?！眾滹w鵬表示。

“機構可以構建多資產、多策略的產品體系，通過特色產品來確保規模的穩定性，并通過多元化的資產配置來維持凈值的穩定，提高理財產品的吸引力?！鼻f認為，理財機構需持續增強產品創新、風險管理和客戶服務能力。

理財產品“含權量”穩步提升

在中信銀行的理財產品推薦列表中，出現了“適當配置優先股等權益類資產和金融衍生品資產”的固定收益類產品。詳情頁中顯示，該理財產品業績比較基準為2.25%至3.25%，近3個月年化收益率為3.51%，在推薦產品中偏高。

可以看到，在監管的鼓勵引導下，銀行理財也在積極發力權益市場投資，權益類產品以及部分投向權益市場的“固收+”產品發行量增長。

“含權類產品通過配置股票、可轉債等資產，把握權益市場的回暖機會，能夠提供較高的收益潛力，同時也對理財機構的投研能力提出更高要求。”婁飛鵬表示。

專家普遍預計，到2025年，全球經濟的不確定性將持續存在，理財市場波動性不容忽視。在此背景下，含權類產品和主題“固收+”產品可能成為市場的重要增長點。

普益標準研究員張璟晗預計，2025年的理財市場規模將在波動中擴容?！邦A計債市仍有望維持穩中向好的趨勢，利好固收類理財規模繼續擴容。”張璟晗分析認為，同時，伴隨化債政策的進一步落實與權益市場回暖的影響，理財市場或會面臨一定波動。結合當前“量質齊升”趨勢看，理財市場監管趨嚴，引導理財業務邁向高質量發展，各理財機構也積極通過拓寬代銷渠道、推動銷售模式創新等方式吸引增量資金流入，以應對“穩規?！焙汀胺€凈值”的挑戰。

來源：金融時報