2月5日，A股迎來春節假期之后的第一個交易日。DeepSeek的火爆經歷了一個假期的積蓄后，也在這一天引爆A股市場。

當日早盤，A股互聯網、軟件、電腦硬件、半導體等板塊強勢上漲。概念股方面，DeepSeek合作商指數走強，并行科技“30CM”漲停，飛利信、每日互動、拓爾思“20CM”漲停，華為HMS指數、操作系統指數、云計算指數、網絡安全指數等紛紛走高。

消息面上，杭州深度求索人工智能公司在1月底發布DeepSeek-R1并開源，性能對標OpenAI o1正式版，在網頁端、APP和API全面上線。其推理能力大幅提升，同時成本大幅下降，引發全球高度關注。在算力芯片受限的情況下，DeepSeek的突破被認為將大大推動國內廠商的AI技術進步和投入加大，帶動全產業鏈發展。

國內多家算力產業鏈公司發布了適配DeepSeek-R1的產品和服務，包括GPU、軟件、云計算公司等。 

概念股含金量如何？

DeepSeek-R1的走紅發生在春節假期，A股已經休市，但仍在港股和美股市場掀起波瀾。

一方面，美股市場受到deepseek影響，算力板塊出現大跌并帶動納指回落，美股市場受到deepseek影響算力板塊出現大跌并帶動納指回落，GPU龍頭英偉達在春節期間跌幅達到18%。另一方面，港股科技股走強，芯片、人工智能板塊上漲。

待到A股開市，意料之中，DeepSeek概念股成為市場上“最靚的仔”。5日早盤，并行科技、飛利信、每日互動、拓爾思、卓創資訊、浙江東方、華金資本、科大訊飛、浪潮信息、中科曙光等概念股紛紛上漲。

其中，并行科技實現“30CM”漲停，是目前概念板塊中漲勢最猛的個股。據官網介紹，并行科技公司于2023年11月在北交所上市，是一家超算云和智算云算力服務商，主要業務包括通用云、行業云、AI云、設計仿真云等。

盡管被列入概念股，但搜索并行科技近兩年年報發現，其并未披露過與DeepSeek的合作關系，官方報道亦未有相關信息。

不過，并行科技作為算力基礎設施提供商，或將整體受益于行業發展。在1月的一次機構調研中，并行科技曾回復過DeepSeek的相關行業問題。其稱，DeepSeek-V3在模型結構、算法和框架上做了諸多開創性的嘗試，大大提高了算力資源使用效率，另一方面也說明當前的模型訓練在數據和算法方面還有很大的優化空間。因此，這不但不會減少相關產業方對算力資源的需求，反而可能促進新一輪的模型訓練、應用落地的熱潮。

另外被指為概念股的每日互動也在4日晚間進行了澄清，其稱未持有深度求索和幻方科技的股權，也尚未向DeepSeek提供語料數據。公司在較早時間就接入DeepSeek相關版本并完成各方面的評估及利用自有算力進行私有化部署，目前主要用于業務垂直場景使用、研發提效（AI4SE）、知識庫問答以及將其納入數據智能操作系統（DiOS）的功能模塊等。

被指投資了DeepSeek的華金資本也在互動平臺上澄清，公司及公司子公司管理的基金均未持有幻方量化及DeepSeek股權。

通過查詢企查查發現，擁有DeepSeek品牌的杭州深度求索人工智能基礎技術研究有限公司的股東，在層層穿透后均為自然人。

卓創資訊也就股票異動情形在節前發布公告。稱公司與幻方量化尚未建立業務合作關系，且公司近期經營情況及內外部經營環境未發生重大變化。

目前來看，盡管市場對DeepSeek的合作方有諸多猜測，但并未得到官方認證。而相關概念股的出爐，更多遵從的是算力產業鏈發展的邏輯。

算力產業鏈狂歡

多家機構的共識是，DeepSeek新一代模型的發布意味著AI大模型的應用將逐步走向普及，加速AI應用全面落地。華泰證券認為，DeepSeek顯著降低了AI大模型的訓練和推理成本，ASIC芯片、AI應用、端側等方向受益。

從當前產業鏈的動作來看，算力基礎設施供應商紛紛在適配這款新的大模型。華為昇騰云、騰訊云、阿里云、百度智能云等云計算服務廠商都陸續地在其云服務平臺上線了DeepSeek的大模型，華為昇騰、海光信息、天數智芯等AI算力芯片廠商也均適配DeepSeek。

GPU廠商天數智芯日前發布消息稱，在與大模型服務平臺Gitee AI 的協作下，僅用時一天便完成了與DeepSeek R1的適配工作，并且已正式上線多款大模型服務。海光信息宣布完成DeepSeek V3和R1模型與海光DCU（深度計算單元）的適配，并正式上線，據悉，DCU是海光信息推出的高性能GPGPU架構AI加速卡。

天數智芯相關負責人表示，“國內GPU與DeepSeek的適配可實現深度學習框架與國內自主硬件的深度融合，充分發揮國內GPU算力優勢，提升DeepSeek模型訓練和推理的計算效率，還能促進國內人工智能產業鏈自主可控發展，減少對國外硬件平臺的依賴，降低技術風險和成本，更有助于國內GPU拓展市場，吸引更多上下游企業合作，完善產業鏈生態，促進應用加速落地。”

云計算廠商優刻得也快速上線了DeepSeek R1大模型鏡像，通過蒸餾技術將推理能力遷移到較小的模型上，在保持高效性能的同時，成功降低了計算成本，用戶可以使用云端算力，擺脫各種限制與流量壓力，穩定、流暢地進行體驗。

另外值得注意的是，由于DeepSeek線上服務曾遭遇攻擊，網絡安全也被高度重視，并帶動了網絡安全板塊的上漲，安恒信息、拓爾思、北信源、奇安信等股價走強。

奇安信Xlab實驗室在1月底監測發現，針對DeepSeek線上服務的攻擊烈度突然升級。一位安全專家指出，“隨著我國在科技領域的不斷崛起，國外黑客的惡意攻擊也日益增多。這些攻擊不僅可能導致服務中斷、數據泄露等嚴重后果，還可能對我國的科技形象和國際競爭力造成負面影響。因此對于所有企業而言，第一要務就是要加強網絡安全防護。”

從本輪行情異動來看，DeepSeek帶來的算力產業鏈的狂歡與此前其他大模型的出世似乎并無不同。但在華泰證券看來，DeepSeek的“驚喜”讓人們認識到，未來大模型競爭中，"算法效率"的重要性或上升, 投資重點可能從"算力軍備"轉向"算法效率"。此外，開源協議能使中小開發者基于前沿模型二次開發，推動大模型創新從少數科技巨頭向分布式社區轉移，為中小軟件企業創造更多創新機會。從投資角度，以Agent AI為代表的企業軟件有望迅速落地，提升企業工作效率，帶動美股軟件板塊表現或好于硬件。

來源：21世紀經濟報道