金融科技創新賦能指數化投資已展現出顯著成效。華證高度大模型穩健50策略全收益指數上線近三個月以來，在市場震蕩行情中實現顯著超額收益，累計收益率領跑紅利類指數。

據悉，大模型穩健50指數由高華證券、百度公司聯合華證指數共同開發，并于2024年11月12日的百度世界大會上正式發布。這是我國首個由大語言模型技術驅動的股票投資指數。業內人士稱，人工智能技術不僅正在加速賦能各行各業，也將進一步促進我國資本市場配置效率的提升。

上線后表現搶眼

從市場表現來看，大模型穩健50指數正式上線近三個月以來經受住了市場的考驗。

大模型穩健50指數以2021年12月31日為基日。據Wind數據，截至2025年2月10日，大模型穩健50指數的累計收益率為43.23%，超過同期中證紅利全收益指數和中證紅利低波動全收益指數的表現。在近一年內，該指數的累計收益率也達到了17.42%，繼續領跑市場紅利類指數。

近三個月以來，大模型穩健50指數已經創造了1.06%的累計收益，充分展示了其優秀的短期投資潛力和長期投資價值。與現有A股紅利類公募基金相比，大模型穩健50指數亦表現搶眼。

截至2025年2月10日，市場上成立超過3年的投資于A股的紅利類公募基金有近百只。在近3年、近1年、大模型穩健50指數發布以來這三個不同的時間維度上，與A股紅利類公募基金相比，大模型穩健50指數的累計收益率均處前列，顯示出了其在不同市場條件下的穩健性與一致性。

AI技術重構指數邏輯

人工智能技術如何賦能指數投資？

高華團隊與百度智能云團隊將金融領域的專業經驗與先進的大模型技術和強大算力相融合，聯合華證指數推出了這一具有創新意義的指數產品，填補了國內空白。

大模型穩健50指數在成分股選擇過程中完全依賴公開信息和百度智能云千帆大模型平臺提供的大模型服務，通過精心設計的提示工程和思維鏈結構，幫助大模型擁有模擬人類專業投資者的思維方式，進行信息處理和推理，最終形成投資組合建議。據高華證券研發人員介紹，大模型指數編制技術的創新性體現在對人類投資經理投資邏輯的有效模擬，以及對上市公司基本面、技術面和宏觀政策面等信息的及時理解和有效融合。

作為國內首個大模型投資指數，大模型穩健50指數是我國紅利類指數的新成員。目前，我國十年期國債收益率降至1.6%的歷史低位，而中證紅利指數等紅利類資產股息率約6%，這一利差水平凸顯紅利類指數的吸引力。

與傳統紅利類指數不同，大模型穩健50指數通過大模型遵循思維鏈結構綜合分析宏觀經濟數據、上市公司新聞、財務報告指標、市場交易數據等多維度信息并進行推理，識別出兼具紅利屬性、穩健特征、盈利展望良好的優質上市公司標的，形成超越傳統量化框架的“紅利策略的大模型增強”投資組合，力求為投資者提供長期穩健的回報。

指數投資正當時

2024年，我國被動指數基金發展迅猛，其規模在2024年第三季度同比大幅增長93%，首次在規模上超越了同期的主動權益基金。

在業內人士看來，在各類積極政策的支持下，伴隨人工智能技術的不斷融入，指數投資正當其時。

上海證券交易所理事長邱勇在2024年11月7日舉行的上交所國際投資者大會上表示，將加快投資端建設，積極鼓勵各類中長期資金通過指數化投資方式配置資產，加快培育形成以理性投資、價值投資、長期投資為主的指數化投資生態。2025年1月22日，證監會官網發布消息稱，近日，經中央金融委員會審議同意，中央金融辦等六部門聯合印發《關于推動中長期資金入市工作的實施方案》，指出推動險資、社保等中長期資金加速入市，明確要求提升權益投資比例。2025年1月26日，證監會發布《促進資本市場指數化投資高質量發展行動方案》，推動提升資本市場指數化投資規模，為中長期資金入市提供更加便利的渠道。

業內人士認為，在無風險收益率持續下行的新常態下，深度融合人工智能技術的指數化投資，或成為破解投資優質資產難題的關鍵鑰匙。

談及為何將大模型技術應用于指數化投資，高華證券相關負責人表示，希望能夠幫助投資者在降低投資成本的同時，打破信息孤島，提升其對市場信息全面運用的能力。

“未來將與合作機構一道圍繞大模型指數陸續推出更多公募、私募產品，讓更多投資者有機會分享人工智能技術發展的最新成果，以實際行動做好‘科技金融’‘普惠金融’等五篇大文章。”高華證券上述負責人說。

來源： 中國證券報